잉여현금흐름양호
2,715억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
두산000150
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
18.9조
PER
276.60
PBR
13.39
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
두산은 두산에너빌리티·두산밥캣·두산로보틱스 같은 계열사를 거느린 두산그룹의 지주회사이면서, 전자소재(전자BG) 같은 자체사업도 직접 운영하는 회사예요.
지주회사라서 두산의 가치는 이렇게 거느린 자회사들의 지분 가치와 실적에 크게 좌우돼요. 자회사들이 발전설비·건설기계·협동로봇처럼 서로 다른 산업에 퍼져 있어서, 어느 쪽이 잘되고 안되느냐에 따라 전체 성적이 달라지는 구조예요. 자체사업인 전자BG는 AI 데이터센터에 쓰이는 CCL(동박적층판)을 만드는데, 인공지능·네트워크·광모듈용 수요가 늘면서 두산 실적을 끌어올리는 새로운 축으로 자리 잡았어요. 최대주주는 박정원 회장을 비롯한 오너 일가로, 특수관계인 지분이 40%를 넘어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 16.4조 | 16.4조 | 17.4조 | 18.4조 | 11.1조 | 12.9조 | 17.0조 | 19.1조 | 18.1조 | 19.8조 | 5.1조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 9,172억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | -508억 | 9,211억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.0조 | 1.1조 | 3,408억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 504억 | -423억 | -3,489억 | 3,138억 | -7,480억 | 6,488억 | -5,812억 | 2,721억 | 3,022억 | 2,495억 | 1,015억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 6.2% | 6.7% | 6.0% | -0.5% | 7.2% | 6.6% | 7.5% | 5.5% | 5.4% | 6.7% | 927.6% |
| ROE | 0.6% | -0.6% | -5.0% | 4.8% | -9.7% | 7.7% | -5.6% | 2.4% | 2.5% | 2.0% | — | — |
| 부채비율 | 262.8% | 282.4% | 309.7% | 341.2% | 292.0% | 208.5% | 155.5% | 152.4% | 153.5% | 169.1% | 161.1% | 95.6% |
| 자산총계 | 28.7조 | 28.7조 | 28.9조 | 29.1조 | 30.2조 | 25.9조 | 26.3조 | 28.3조 | 30.1조 | 32.9조 | 34.8조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 7.9조 | 7.5조 | 7.0조 | 6.6조 | 7.7조 | 8.4조 | 10.3조 | 11.2조 | 11.9조 | 12.2조 | 13.3조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 20.8조 | 21.2조 | 21.8조 | 22.5조 | 22.5조 | 17.5조 | 16.0조 | 17.1조 | 18.3조 | 20.7조 | 21.4조 | 53.1조 |
| EPS | 9,981원 | — | — | — | — | — | — | -21,823원 | -12,715원 | 4,230원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 14,363억원(2023) · 최저 -508억원(2020). 최신 2025년은 10,627억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 5.1조·영업이익 3,408억(영업이익률 6.7%), 영업이익 직전분기 +23.9%.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 69개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/30영업이익 5위/30영업이익률 17위/30ROE 20위/29부채비율↓ 23위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 14.7배 | 1.4배 |
| 2 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.3배 | 0.8배 |
| 3 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 27.0배 | 1.5배 |
| 4 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 12.5배 | 2.0배 |
| 5 | 두산 ★ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 276.6배 | 13.4배 |
| 6 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 7 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.1배 | 0.3배 |
| 8 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 7.4배 | 0.3배 |
| 9 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.0배 | 0.4배 |
| 10 | 현대지에프홀딩스 ↗ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 4.5배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4.7조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료52.9%2.5조
- 인건비17.1%8,060억
- 감가상각4.4%2,073억
- 기타25.6%1.2조
비용의 53%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 19.8조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 두산밥캣㈜ · 제품 · 소형건설기계및장비의제조및판매44.4%8.8조
- 두산에너빌리티㈜ · 제품,용역 · NSSS,BOP,Turbine,담수/수처리설비,주단조품,플랜트설비설치공사,도로공사등39.4%7.8조
- ㈜두산전자BG · 제품,상품 · CCL등9.5%1.9조
- 기타 · 제품,용역,레저 · 광고,골프장운영,반도체테스트사업등4.5%8,890억
- 두산퓨얼셀㈜ · 제품,용역 · 연료전지주기기,장기유지보수서비스2.0%4,055억
- ㈜두산디지털이노베이션BU · IT시스템개발/운영 · IT서비스/상품0.2%421억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산밥캣㈜ · 제품 · 소형건설기계및장비의제조및판매 | 8.8조 | — | — | 44.4% | +2.8% | -16.8%p |
| 두산에너빌리티㈜ · 제품,용역 · NSSS,BOP,Turbine,담수/수처리설비,주단조품,플랜트설비설치공사,도로공사등 | 7.8조 | — | — | 39.4% | +149.0% | +17.0%p |
| ㈜두산전자BG · 제품,상품 · CCL등 | 1.9조 | — | — | 9.5% | +86.3% | +2.3%p |
| 기타 · 제품,용역,레저 · 광고,골프장운영,반도체테스트사업등 | 8,890억 | — | — | 4.5% | -0.4% | -1.9%p |
| 두산퓨얼셀㈜ · 제품,용역 · 연료전지주기기,장기유지보수서비스 | 4,055억 | — | — | 2.0% | +18.9% | -0.4%p |
| ㈜두산디지털이노베이션BU · IT시스템개발/운영 · IT서비스/상품 | 421억 | — | — | 0.2% | -26.0% | -0.2%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.92배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.96%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
24.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.9% · 유통 59.1%내부지분 40.9%유통 59.1%
- 박정원 본인7.87%
- 박진원 친인척1.95%
- 박석원 친인척3.05%
- 박태원 친인척2.75%
- 박형원 친인척2.03%
- 박인원 친인척2.03%
- 박상민 친인척0.11%
- 박상수 친인척0.83%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
4,000원
전년 2,000원
등기이사 보수
1인 71억
4명 · 총 283억
직원
1,749명
평균 1.33억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 330,000주(주식수 영구 감소) · 처분 39,547주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명국민연금공단 9.6%박정원 7.9%
5% 이상 합계
17.5%
2025 · 2명
2014 대비
+12.3%p
5.2% → 17.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국민연금공단 | 5.2 | · | 5.9 | 6.4 | 7.7 | 6.6 | 8.0 | 11.0 | 13.6 | 7.1 | 8.7 | 9.6 | +4.4%p |
| 박정원 | · | · | · | · | · | · | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.6 | 7.6 | 7.9 | +0.5%p |