연간 수출
4.2조
DL000210
화학 · 2026-09-15
시가총액
1.1조
PER
—
PBR
0.30
건설·석유화학을 거느린 DL그룹 지주회사예요.
1939년 설립된 회사가 2021년 건설 부문은 DL이앤씨로, 석유화학 부문은 DL케미칼로 각각 떼어내면서 순수 지주회사 체제로 전환했어요. 지주회사는 직접 사업을 벌이지 않고 자회사 지분을 관리하는 구조라, 계열사 배당금과 브랜드 사용료, 부동산 임대수익이 주요 수입원이에요. 그래서 회사 실적은 자회사인 DL이앤씨의 건설 경기, DL케미칼의 석유화학 업황에 간접적으로 연동되는 구조를 갖고 있어요. 60개에 이르는 종속회사를 두고 그룹 전반의 지분 관계를 관리하는 역할을 맡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DL의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 26.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 15.4% — 연간(5.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 147.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.2% 늘고 있어요.
- '제조부문' 한 부문이 매출의 84%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제조부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9.9조 | 12.3조 | 11.0조 | 9.7조 | 1.6조 | 2.4조 | 5.2조 | 5.0조 | 5.6조 | 5.3조 | 1.7조 | 7.0조 |
| 영업이익 ● | 4,194억 | 5,459억 | 8,454억 | 1.1조 | 1,190억 | 1,932억 | 2,875억 | 1,507억 | 4,125억 | 2,985억 | 2,565억 | 388억 |
| 당기순이익 | 2,932억 | 5,080억 | 6,781억 | 7,103억 | 5,727억 | 7,286억 | 1,018억 | -1,210억 | 948억 | -963억 | 121억 | -2,622억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 4.4% | 7.7% | 11.7% | 7.6% | 8.2% | 5.6% | 3.0% | 7.3% | 5.6% | 15.4% | 1.2% |
| ROE | 5.7% | 8.9% | 11.2% | 10.5% | 17.8% | 16.6% | 2.2% | -2.7% | 2.0% | -2.0% | — | — |
| 부채비율 | 140.8% | 135.4% | 112.1% | 99.6% | 332.9% | 86.5% | 160.3% | 167.3% | 161.9% | 147.6% | 148.1% | 128.9% |
| 자산총계 | 12.4조 | 13.4조 | 12.8조 | 13.4조 | 13.9조 | 8.2조 | 12.0조 | 12.1조 | 12.5조 | 12.2조 | 12.5조 | 57.5조 |
| 자본총계 | 5.1조 | 5.7조 | 6.1조 | 6.7조 | 3.2조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 26.1조 |
| 부채총계 | 7.2조 | 7.7조 | 6.8조 | 6.7조 | 10.7조 | 3.8조 | 7.4조 | 7.6조 | 7.7조 | 7.3조 | 7.5조 | 31.4조 |
| EPS | 13,991원 | 12,702원 | 16,741원 | 17,223원 | 161원 | 29,365원 | 3,193원 | -5,905원 | 3,948원 | -3,895원 | — | — |
| PER | 5.6배 | 5.9배 | 5.5배 | 4.7배 | 465.8배 | 2.1배 | 18.5배 | — | 8.0배 | — | — | — |
| PBR | 0.32배 | 0.27배 | 0.32배 | 0.25배 | 0.49배 | 0.29배 | 0.27배 | 0.24배 | 0.14배 | 0.16배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.4% | 1.3% | 1.8% | 1.6% | 1.7% | 3.1% | 1.7% | 1.9% | 3.2% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,129억(+7%)이에요. 건설(DL이앤씨)과 석유화학(카리플렉스 등)을 함께 가진 지주라, 건설 수익성 회복이 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
기초 유기화학 물질 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(기초 유기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 59.3조 | 70.1조 | 72.5조 | 70.3조 | 59.8조 | 83.3조 | 103.7조 | 102.1조 | 96.4조 | 93.3조 | 25.4조 |
| 영업이익 | 6.2조 | 7.7조 | 6.0조 | 3.9조 | 3.2조 | 8.2조 | 3.8조 | 3.0조 | 769억 | 3,411억 | 3,776억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 6.0조 | 4.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 7.7조 | 2.7조 | 1.9조 | -3.0조 | -4.0조 | -6,228억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 11.0% | 8.3% | 5.5% | 5.4% | 9.9% | 3.6% | 2.9% | 0.1% | 0.4% | 1.5% |
| ROE | 11.7% | 13.5% | 9.5% | 3.8% | 4.1% | 13.4% | 3.5% | 2.3% | -3.3% | -4.6% | — |
| 부채비율 | 80.9% | 74.8% | 76.2% | 84.1% | 106.7% | 93.6% | 85.3% | 93.7% | 100.9% | 114.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 68.8조 | 78.2조 | 84.5조 | 90.1조 | 97.1조 | 111.8조 | 140.4조 | 158.1조 | 181.7조 | 188.9조 | 197.1조 |
| 자본총계 | 38.0조 | 44.8조 | 47.9조 | 48.9조 | 47.0조 | 57.7조 | 75.8조 | 81.6조 | 90.5조 | 88.3조 | 91.0조 |
| 부채총계 | 30.8조 | 33.5조 | 36.5조 | 41.2조 | 50.1조 | 54.1조 | 64.6조 | 76.5조 | 91.3조 | 100.6조 | 106.1조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
석유화학은 중국발 공급과잉의 긴 터널을 지나는 중이에요 — LG화학·롯데케미칼 모두 범용을 줄이고 스페셜티·배터리 소재로 축을 옮기는 구조조정이 진행 중이죠. 중국 증설 종료와 감산이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.0% → 2025년 0.4% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
기초 유기화학 물질 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/17영업이익 2위/17영업이익률 5위/17ROE 10위/16부채비율↓ 12위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG화학 ↗ | 45.9조 | 1.2조 | -5.7% | +2.6% | -2.1% | -2.1% | 115% | — | 0.7배 |
| 2 | 롯데케미칼 ↗ | 18.5조 | -9,431억 | -7.1% | -5.1% | -13.4% | -14.0% | 77% | — | 0.2배 |
| 3 | 한화솔루션 ↗ | 13.3조 | -3,648억 | +7.6% | -2.7% | -4.6% | -5.5% | 196% | — | 0.6배 |
| 4 | DL ★ | 5.3조 | 2,985억 | -5.1% | +5.6% | -1.8% | -2.0% | 148% | — | 0.3배 |
| 5 | 대한유화 ↗ | 3.3조 | 527억 | +19.6% | +1.6% | +1.7% | +2.7% | 30% | 19.6배 | 0.3배 |
| 6 | 롯데정밀화학 ↗ | 1.8조 | 744억 | +4.9% | +4.2% | +6.1% | +4.4% | 13% | 10.9배 | 0.5배 |
| 7 | 이수화학 ↗ | 1.7조 | 69억 | -13.4% | +0.4% | -2.4% | -18.3% | 305% | — | 3.0배 |
| 8 | 국도화학 ↗ | 1.4조 | 532억 | +6.9% | +3.8% | +1.6% | +2.5% | 100% | 15.1배 | 0.4배 |
| 9 | KPX케미칼 ↗ | 8,084억 | 274억 | -6.9% | +3.4% | +6.4% | +7.8% | 32% | 5.2배 | 0.3배 |
| 10 | 이수스페셜티케미컬 ↗ | 4,115억 | 16억 | +23.9% | +0.4% | +0.2% | +0.6% | 176% | 2473.1배 | 14.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.6조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료61.4%1.6조
- 인건비12.2%3,154억
- 감가상각9.8%2,528억
- 외주·운반6.6%1,703억
- 기타10.0%2,590억
비용의 61%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제조부문84.2%
- 자동차부품 제조업6.3%
- 투자 및 기타부문6.3%
- 에너지부문3.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제조부문 | 4.6조 | 84.2% | -6.3% | -2.1%p | — |
| 제조부문 자동차부품 | 3,451억 | 6.3% | +8.5% | +0.7%p | — |
| 에너지부문 | 1,784억 | 3.3% | -5.5% | -0.1%p | — |
| 투자및기타부문 투자 | 1,702억 | 3.1% | +60.2% | +1.2%p | — |
| 투자및기타부문 관광/레저 | 1,139억 | 2.1% | +3.1% | +0.1%p | — |
| 투자및기타부문 부동산임대등 | 594억 | 1.1% | +4.6% | +0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
제조부문제조부문 자동차부품에너지부문투자및기타부문 투자투자및기타부문 관광/레저투자및기타부문 부동산임대등연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 216위 · 검산완료전년비
-6.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,375억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.1% · 총 1.1조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품1.1%6,435억
- 원재료6.2%2,184억
- 저장품9.6%1,303억
- 미착품0.0%720억
- 재공품0.0%109억
- REC재고0.0%11억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 성장률(%) | 19.1% | 9.7% | 14.8% | 20.8% | 7.6% | 37.9% | 8.5% | -10.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.3% · 유통 50.7%내부지분 49.3%유통 50.7%
- ㈜대림 최대주주48.27%
- 이윤영 특수관계인0.03%
- (학)대림학원 특수관계인0.93%
- 이해창 특수관계인0.02%
- 이진숙 특수관계인0.06%
- 김종현 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
25명
평균 1.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)대림 48.3%㈜대림코퍼레이션 21.7%이탈국민연금공단 8.7%KB자산운용 8.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
57.0%
2025 · 2명
2014 대비
+25.0%p
32.0% → 57.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)대림 | · | · | · | · | · | · | 21.7 | 42.3 | 42.3 | 47.9 | 48.3 | 48.3 | +26.6%p |
| 국민연금공단 | 10.4 | 11.0 | 13.3 | 13.5 | 13.3 | 12.8 | 13.3 | 8.3 | 12.3 | 11.9 | 10.3 | 8.7 | -1.6%p |
| ㈜대림코퍼레이션이탈 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| KB자산운용이탈 | · | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |