잉여현금흐름양호
2,149억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국앤컴퍼니000240
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
2.3조
PER
6.60
PBR
0.48
한국타이어를 거느린 그룹 지주회사예요.
2012년 한국타이어가 지주회사 체제로 전환하며 투자부문이 분리돼 설립됐고 타이어사업은 자회사인 한국타이어앤테크놀로지가, 정밀기계 부품은 한국프리시전웍스가 맡고 있는 자동차부품 전문 그룹이에요. 지주회사인 한국앤컴퍼니 자체는 제품을 직접 팔기보다 자회사들로부터 받는 배당금과 상표권 사용료가 주된 수익원이에요. 그룹 매출의 가장 큰 비중은 완성차에 납품하는 타이어 사업이 차지하고 있고, 여기에 배터리 등 자동차 전장부품을 만드는 한국아트라스비엑스를 합병해 에너지솔루션 사업으로 영역을 넓혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준한국앤컴퍼니의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 29.5% — 연간(28.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 10.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.6배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 28.2%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- PER 6.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 8,248억 | 8,480억 | 8,476억 | 8,192억 | 9,633억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.5조 | 3,396억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 2,616억 | 1,993억 | 2,115억 | 1,709억 | 1,578억 | 2,283억 | 2,452억 | 2,566억 | 4,183억 | 4,116억 | 1,001억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 2,695억 | 2,792억 | 2,083억 | 1,706억 | 1,470억 | 2,010억 | 1,639억 | 1,872억 | 3,507억 | 3,472억 | 1,247억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | — | 24.2% | 24.9% | 20.2% | 19.3% | 23.7% | 22.4% | 23.5% | 30.1% | 28.2% | 29.5% | 927.6% |
| ROE | 9.4% | 9.1% | 6.4% | 5.0% | 4.2% | 5.4% | 4.3% | 4.7% | 7.9% | 7.3% | — | — |
| 부채비율 | 7.9% | 7.7% | 7.9% | 6.3% | 8.3% | 9.3% | 11.5% | 15.5% | 15.4% | 10.0% | 11.8% | 95.6% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.1조 | 5.3조 | 5.6조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 2.9조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.9조 | 4.0조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 2,281억 | 2,368억 | 2,565억 | 2,130억 | 2,920억 | 3,458억 | 4,454억 | 6,243억 | 6,836억 | 4,785억 | 5,875억 | 53.1조 |
| EPS | 2,839원 | 2,942원 | 2,148원 | 1,730원 | 1,490원 | 2,103원 | 1,726원 | 1,972원 | 3,694원 | 3,657원 | — | — |
| PER | 7.3배 | 6.4배 | 7.7배 | 8.3배 | 9.8배 | 7.5배 | 8.1배 | 7.9배 | 4.6배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 0.69배 | 0.58배 | 0.49배 | 0.40배 | 0.40배 | 0.40배 | 0.34배 | 0.37배 | 0.36배 | 0.52배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 1.6% | 1.8% | 2.4% | 3.4% | 3.8% | 4.7% | 4.5% | 5.9% | 4.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,217억, 이익률 32%로 여전히 높아요. 한국타이어 지분과 배터리 (한국아트라스비엑스) 사업이 이익의 축이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 13위/30ROE 11위/29부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | 한국앤컴퍼니 ★ | — | 4,116억 | — | — | — | +7.3% | 10% | 6.6배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4,961억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.5%3,348억
- 인건비18.0%891억
- 외주·운반4.5%224억
- 감가상각3.2%158억
- 기타6.9%340억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
13.63배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.17%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.3% · 총 2,552억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품0.5%1,083억
- 재공품0.2%626억
- 원/부재료0.3%579억
- 저장품0.0%92억
- 상품0.1%87억
- 미착품0.0%85억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 90% | 90% | 90% | 40% | 40% | 40% | 40% | -50.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “어공업협회 자료를 기준(PCR)으로 당사 시장점유율은 국내 30~40%로 파악하고 있으며 최근 3개년 동안”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.2% · 유통 52.8%내부지분 47.2%유통 52.8%
- 조현범 최대주주 본인42.03%
- 조양래 최대주주의 친인척4.41%
- 에이치에스효성첨단소재(주) 공동보유자0.78%
- 신양관광개발(주) 계열회사0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,100원
전년 1,000원
등기이사 보수
1인 28억
2명 · 총 55억
직원
1,226명
평균 0.94억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명조현범 42.0%조양래 23.6%이탈조현식 18.9%조희원 10.6%국민연금 6.3%이탈
5% 이상 합계
71.6%
2025 · 3명
2017 대비
+64.4%p
7.2% → 71.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조현범 | · | · | · | · | 19.3 | 19.3 | 42.9 | 42.0 | 42.0 | 42.0 | 42.0 | 42.0 | +22.7%p |
| 조현식 | · | · | · | · | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | -0.4%p |
| 조희원 | · | · | · | · | 10.8 | 10.8 | 10.8 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | -0.2%p |
| 국민연금이탈 | · | · | · | 7.2 | 7.4 | 7.8 | · | 5.0 | 6.3 | · | · | · | -0.8%p |
| 조양래이탈 | · | · | · | · | 23.6 | 23.6 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |