잉여현금흐름주의
-25억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
천일고속000650
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
2,001억
PER
—
PBR
20.85
천일고속은 고속버스 회사예요.
부산을 연고로 한 전국 8대 고속버스 회사 중 하나로 서울과 부산을 잇는 노선을 비롯한 여러 노선을 운영하고 있어요. 과거 천일여객그룹 계열사였다가 형제간 지분 정리로 법적으로는 별도 회사가 됐지만, 경영진 교류가 남아 있어 같은 그룹으로 묶여 언급되기도 해요. 매출은 승객이 낸 운임에서 나오는데, 고속철도·저비용항공 등 다른 교통수단과의 경쟁, 유류비 같은 운영 비용 흐름에 실적이 좌우되는 편이에요. 회사 가치에서는 서울고속버스터미널의 2대 주주로서 보유한 지분과 부동산 자산도 무시할 수 없는 몫을 차지해요.
인사이트
2026-09-15 기준천일고속은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 늘었어요.
- 연간 영업이익률은 -12.9%이에요.
- 부채비율 458.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 20.9배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 458.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 20.9배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 3개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원고속버스·터미널(천일고속·동양고속)은 KTX·SRT에 승객을 뺏겨온 구조적 축소 산업이에요 — 2020년 이후 적자권 공방이 이어지고, 터미널 부지 같은 보유 부동산 가치가 실적보다 주목받는 그룹이죠. 배당(천일고속 고배당 이력)도 관전 요소예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 584억 | 561억 | 565억 | 596억 | 312억 | 293억 | 377억 | 440억 | 447억 | 456억 | 124억 | 219억 |
| 영업이익 ● | 11억 | — | — | — | — | — | — | -51억 | -53억 | -59억 | -11억 | 8억 |
| 당기순이익 | 25억 | 271억 | -2억 | 7억 | -68억 | -6억 | -60억 | -48억 | -42억 | -56억 | -18억 | 36억 |
| 영업이익률 | 1.9% | — | — | — | — | — | — | -11.6% | -11.9% | -12.9% | -8.9% | 4.5% |
| ROE | 6.4% | 57.5% | -0.3% | 1.4% | -17.9% | -1.7% | -22.6% | -25.1% | -29.8% | -58.3% | — | — |
| 부채비율 | 35.2% | 43.9% | 29.9% | 56.9% | 76.8% | 74.7% | 106.0% | 186.9% | 279.4% | 458.3% | 580.5% | 100.0% |
| 자산총계 | 525억 | 678억 | 804억 | 800억 | 670억 | 627억 | 548억 | 547억 | 535억 | 535억 | 524억 | 4,057억 |
| 자본총계 | 389억 | 471억 | 619억 | 510억 | 379억 | 359억 | 266억 | 191억 | 141억 | 96억 | 77억 | 3,081억 |
| 부채총계 | 137억 | 207억 | 185억 | 290억 | 291억 | 268억 | 282억 | 357억 | 394억 | 440억 | 447억 | 977억 |
| EPS | 1,751원 | 18,961원 | -140원 | 490원 | -4,758원 | -420원 | -4,198원 | -3,373원 | -2,941원 | -3,941원 | — | — |
| PER | 51.7배 | 5.0배 | — | 138.5배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.33배 | 2.87배 | 1.83배 | 1.96배 | 2.65배 | 2.68배 | 3.25배 | 3.56배 | 3.65배 | 52.57배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 11억원(2016) · 최저 -59억원(2025). 최신 2025년은 -59억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -8.9%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 124억·영업이익 -11억(영업이익률 -8.9%), 영업이익 직전분기 +31.2%.
업종 전체 종합
육상 여객 운송업 3사 합계 · 억원같은 업종(육상 여객 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,547억 | 6,316억 | 5,817억 | 5,582억 | 4,088억 | 3,911억 | 4,189억 | 4,013억 | 3,193억 | 2,378억 | 550억 |
| 영업이익 | 350억 | 205억 | 101억 | 174억 | -186억 | -203억 | -85억 | -33억 | -19억 | 4억 | 0억 |
| 당기순이익 | 204억 | 374억 | 68억 | 572억 | 333억 | 191억 | 367억 | 616억 | 500억 | 549억 | 54억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 3.2% | 1.7% | 3.1% | -4.5% | -5.2% | -2.0% | -0.8% | -0.6% | 0.2% | 0.0% |
| ROE | 6.6% | 11.0% | 1.9% | 14.7% | 8.1% | 4.3% | 7.6% | 11.1% | 8.9% | 8.9% | — |
| 부채비율 | 104.8% | 90.5% | 81.3% | 71.3% | 71.1% | 70.2% | 60.2% | 54.6% | 47.0% | 39.2% | 38.5% |
| 자산총계 | 6,360억 | 6,471억 | 6,468억 | 6,663억 | 7,026억 | 7,599억 | 7,737억 | 8,553억 | 8,243억 | 8,604억 | 8,638억 |
| 자본총계 | 3,105억 | 3,397억 | 3,568억 | 3,889억 | 4,106억 | 4,464억 | 4,829억 | 5,531억 | 5,608억 | 6,179억 | 6,238억 |
| 부채총계 | 3,255억 | 3,074억 | 2,900억 | 2,774억 | 2,920억 | 3,135억 | 2,908억 | 3,022억 | 2,635억 | 2,425억 | 2,400억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
고속버스는 KTX 확장 속 완만한 축소 국면이에요 — 터미널 부지 개발·매각 뉴스가 실적보다 큰 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.2%.
동종업계 비교
육상 여객 운송업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양고속 ↗ | 1,252억 | 51억 | +2.8% | +4.1% | +2.4% | +5.4% | 186% | 20.6배 | 1.1배 |
| 2 | 유성티엔에스 ↗ | 670억 | 12억 | -56.1% | +1.8% | +85.9% | +10.4% | 17% | 2.8배 | 0.3배 |
| 3 | 천일고속 ★ | — | -59억 | — | — | — | — | 459% | — | 20.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 256억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비47.2%121억
- 원재료19.7%50억
- 외주·운반8.7%22억
- 감가상각5.1%13억
- 기타19.4%50억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-7.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.66%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원17건
- 현금·현물배당17
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 85.7% · 유통 14.3%내부지분 85.7%유통 14.3%
- 박도현 본인44.97%
- 박주현 친인척38.46%
- 박정현 친인척2.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 25억
직원
279명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명박도현 45.0%박주현 38.5%
5% 이상 합계
83.4%
2025 · 2명
2016 대비
+1.2%p
82.2% → 83.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박도현 | · | · | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 0.0%p |
| 박주현 | · | · | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 37.2 | 38.5 | 38.5 | +1.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | -59억 | — | — | 458.6% | 원문 |