잉여현금흐름양호
331억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
유수홀딩스000700
일반서비스 · 2026-09-16
시가총액
1,734억
PER
10.36
PBR
0.52
물류·IT 지주회사예요.
1949년 설립돼 1956년 상장한 회사로, 국제화물 운송과 계약물류를 하는 유수로지스틱스와 해운·항만·물류 소프트웨어를 만드는 싸이버로지텍을 자회사로 두고 있어요. 자회사 배당수익과 임대수익이 주된 수익원이에요. 원래 한진해운홀딩스라는 이름의 해운 지주회사였다가 2014년 한진해운 지분을 넘기고 계열이 갈라지면서 지금의 물류·IT 구조로 남은 회사라, 배를 직접 굴리지 않고 운송 주선과 소프트웨어로 먹고사는 점이 특징이에요. 특히 싸이버로지텍은 컨테이너 선사와 항만터미널이 쓰는 운영 소프트웨어를 만들어 세계 시장에서 두 자릿수 점유율을 가진 것으로 알려져, 지주회사 가치에서 큰 몫을 차지해요.
인사이트
2026-09-16 기준유수홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.5% — 연간(5.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 16.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.4배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 18.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원광고·컨설팅은 경기에 민감한 서비스업이에요. 기업들이 지갑을 열면 먼저 좋아지고, 닫으면 먼저 줄어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,470억 | 4,336억 | 3,843억 | 3,661억 | 3,348억 | 5,037억 | 5,576억 | 3,418억 | 4,359억 | 4,185억 | 1,218억 | 5,000억 |
| 영업이익 ● | 184억 | 579억 | 326억 | -78억 | -152억 | 203억 | 296억 | 220억 | 183억 | 212억 | 128억 | 157억 |
| 당기순이익 | 72억 | 224억 | 252억 | -25억 | 629억 | 392억 | 441억 | 233억 | 316억 | 168억 | 134억 | 96억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 13.4% | 8.5% | -2.1% | -4.5% | 4.0% | 5.3% | 6.4% | 4.2% | 5.1% | 10.5% | 2.3% |
| ROE | 2.6% | 7.7% | 7.6% | -0.8% | 16.2% | 9.6% | 9.9% | 5.2% | 7.7% | 4.1% | — | — |
| 부채비율 | 72.0% | 78.2% | 63.2% | 58.9% | 28.3% | 23.0% | 17.8% | 15.3% | 16.3% | 16.4% | 21.9% | 116.1% |
| 자산총계 | 4,736억 | 5,206억 | 5,411억 | 5,220억 | 4,982억 | 5,017억 | 5,249억 | 5,145억 | 4,787억 | 4,797억 | 5,032억 | 3.5조 |
| 자본총계 | 2,753억 | 2,922억 | 3,316억 | 3,286억 | 3,883억 | 4,080억 | 4,457억 | 4,464억 | 4,117억 | 4,122억 | 4,127억 | 1.7조 |
| 부채총계 | 1,983억 | 2,284억 | 2,095억 | 1,934억 | 1,099억 | 937억 | 793억 | 681억 | 670억 | 675억 | 905억 | 1.8조 |
| EPS | 276원 | 896원 | 1,011원 | -99원 | 2,520원 | 1,615원 | 1,850원 | 950원 | 1,288원 | 643원 | — | — |
| PER | 20.6배 | 7.1배 | 6.4배 | — | 2.3배 | 3.9배 | 3.5배 | 6.1배 | 4.1배 | 9.1배 | — | — |
| PBR | 0.54배 | 0.57배 | 0.51배 | 0.53배 | 0.38배 | 0.40배 | 0.37배 | 0.34배 | 0.34배 | 0.37배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 6.0% | 6.6% | 6.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 100억(+54%)이에요. 선사용 물류IT(싸이버로지텍)의 꾸준한 수익이 기반이에요.
업종 전체 종합
회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업 12사 합계 · 억원같은 업종(회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.8조 | 8.7조 | 9.6조 | 11.1조 | 11.0조 | 12.7조 | 14.6조 | 13.5조 | 13.8조 | 14.7조 | 4.1조 |
| 영업이익 | 5,176억 | 5,556억 | 6,312억 | 6,196억 | 5,267억 | 8,523억 | 8,557억 | 2,857억 | 3,355억 | 6,154억 | 2,259억 |
| 당기순이익 | 4,377억 | 8,972억 | 2,425억 | -691억 | 1.8조 | 7,134억 | 4,539억 | 2,090억 | 2,250억 | 7,192억 | 1,555억 |
| 영업이익률 | 5.9% | 6.4% | 6.5% | 5.6% | 4.8% | 6.7% | 5.9% | 2.1% | 2.4% | 4.2% | 5.6% |
| ROE | 6.3% | 12.5% | 3.1% | -0.8% | 21.2% | 7.5% | 4.6% | 2.1% | 2.2% | 6.5% | — |
| 부채비율 | 71.6% | 78.2% | 94.4% | 121.8% | 97.0% | 91.8% | 97.4% | 101.3% | 98.3% | 137.2% | 140.9% |
| 자산총계 | 11.9조 | 12.8조 | 15.1조 | 18.1조 | 17.1조 | 18.3조 | 19.7조 | 19.7조 | 19.9조 | 26.1조 | 26.6조 |
| 자본총계 | 6.9조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.5조 | 10.0조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.0조 | 11.0조 |
| 부채총계 | 5.0조 | 5.6조 | 7.3조 | 9.9조 | 8.4조 | 8.7조 | 9.7조 | 9.9조 | 9.8조 | 15.1조 | 15.6조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
지주·경영컨설팅 그룹은 자회사 실적과 배당이 본체예요 — 솔브레인홀딩스처럼 핵심 자회사(반도체 소재) 업황이 지주 가치를 결정해요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.7% → 2025년 4.2% → 26 1Q 5.6%로 반등.
동종업계 비교
회사본부 및 경영 컨설팅 서비스업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/12영업이익 10위/12영업이익률 8위/12ROE 9위/12부채비율↓ 1위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NICE ↗ | 3.2조 | 1,981억 | +6.7% | +6.1% | +2.4% | +5.5% | 162% | 11.3배 | 0.6배 |
| 2 | 녹십자홀딩스 ↗ | 2.5조 | 362억 | +11.2% | +1.5% | -1.7% | -2.4% | 131% | — | 0.5배 |
| 3 | 아세아 ↗ | 1.9조 | 1,110억 | -6.1% | +5.9% | +2.7% | +2.5% | 63% | 11.3배 | 0.3배 |
| 4 | 심텍홀딩스 ↗ | 1.5조 | -343억 | +17.4% | -2.2% | -9.9% | -40.4% | 327% | — | 8.3배 |
| 5 | INVENI ↗ | 1.3조 | 1,117억 | +14.4% | +8.4% | +6.5% | +13.4% | 141% | 3.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대성홀딩스 ↗ | 1.2조 | 281억 | +0.8% | +2.3% | +1.8% | +3.6% | 103% | 6.5배 | 0.2배 |
| 7 | 웅진 ↗ | 1.2조 | 781억 | +14.1% | +6.8% | +9.9% | +34.0% | 1491% | 1.2배 | 0.8배 |
| 8 | 제일파마홀딩스 ↗ | 6,576억 | 387억 | -15.7% | +5.9% | +5.3% | +7.4% | 87% | 8.1배 | 0.4배 |
| 9 | 유수홀딩스 ★ | 4,185억 | 212억 | -4.0% | +5.1% | +1.4% | +1.4% | 16% | 10.4배 | 0.5배 |
| 10 | 성창기업지주 ↗ | 1,272억 | -69억 | -11.1% | -5.4% | -16.2% | -3.0% | 27% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 319억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비69.7%222억
- 감가상각8.0%26억
- 외주·운반0.0%0억
- 기타22.3%71억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 4,185억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 종합물류 · 용역 · 해상/항공운송주선업,ContractLogistics사업67.5%2,875억
- IT · 용역 · 소프트웨어개발및판매29.5%1,254억
- 기타 · 용역 · 임대업등3.0%128억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 종합물류 · 용역 · 해상/항공운송주선업,ContractLogistics사업 | 2,875억 | 67.5% | -10.1% | -5.0%p |
| IT · 용역 · 소프트웨어개발및판매 | 1,254억 | 29.5% | +13.3% | +4.3%p |
| 기타 · 용역 · 임대업등 | 128억 | 3.0% | +23.7% | +0.7%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
30.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.61배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.15%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
42.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.9% · 유통 50.1%내부지분 49.9%유통 50.1%
- 최은영 최대주주18.11%
- 조유경 임원9.52%
- 조유홍 기타9.52%
- (재)양현 재단9.90%
- (주)유수홀딩스사내근로복지기금 복지기금2.87%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 350원
등기이사 보수
1인 3억
1명 · 총 3억
직원
23명
평균 1.44억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명최은영 18.1%THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUND 15.3%프라임벨류(유) 10.9%이탈(재)양현 9.9%조유경 9.5%조유홍 9.5%
5% 이상 합계
68.3%
2025 · 6명
2014 대비
+5.6%p
62.7% → 68.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최은영 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 0.0%p |
| THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUND | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 12.7 | 15.3 | +5.2%p |
| (재)양현 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 0.0%p |
| 조유경 | 9.0 | 9.4 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | +0.5%p |
| 조유홍 | 9.0 | 9.4 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | +0.5%p |
| 알씨엠오션사모투자(자) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.9 | 5.9 | 0.0%p |
| 프라임벨류(유)이탈 | 10.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대신자산운용이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성자산운용이탈 | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MiriCapitalManagementLLC이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.2 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,185억 | 212억 | 5.1% | 1.4% | 16.4% | 원문 |