연간 수출
12.4조
현대건설000720
건설 · 2026-09-15
시가총액
14.3조
PER
38.60
PBR
1.74
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
현대건설은 아파트 같은 주택부터 도로·다리 같은 토목, 발전소 같은 플랜트까지 짓는 현대자동차그룹의 국내 대표 건설사예요.
건설사는 공사를 따내는 '수주'로 일감을 채우고, 그 공사를 지으면서 들어가는 자재·인건비 같은 원가를 얼마나 잘 관리하느냐에 따라 이익이 갈려요. 그래서 주택 경기와 원가 흐름에 따라 실적이 크게 오르내리는 편이에요. 국내 주택·건축은 물론 중동·유럽 등 해외 플랜트 공사도 오랫동안 해왔어요. 최근에는 원자력 발전, 특히 소형모듈원전(SMR) 분야에서 미국·유럽의 여러 개발사와 손잡고 사업을 넓히고 있고, 해상풍력 발전도 함께 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준현대건설의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.8% — 연간(2.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 174.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 37.5배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 11.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 37.5배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '건축/주택' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 18.8조 | 16.9조 | 16.7조 | 17.3조 | 17.0조 | 18.1조 | 21.2조 | 29.7조 | 32.7조 | 31.1조 | 6.8조 | 5,092억 |
| 영업이익 ● | 1.2조 | 9,861억 | 8,400억 | 8,597억 | 5,490억 | 7,535억 | 5,749억 | 7,854억 | -1.3조 | 6,530억 | 2,618억 | 214억 |
| 당기순이익 | 7,317억 | 3,716억 | 5,353억 | 5,733억 | 2,277억 | 5,544억 | 4,709억 | 6,543억 | -7,662억 | 5,591억 | 2,068억 | 111억 |
| 영업이익률 | 6.2% | 5.8% | 5.0% | 5.0% | 3.2% | 4.2% | 2.7% | 2.6% | -3.9% | 2.1% | 3.8% | 4.3% |
| ROE | 9.0% | 4.4% | 6.5% | 6.6% | 2.6% | 5.9% | 4.7% | 6.3% | -7.9% | 5.5% | — | — |
| 부채비율 | 144.6% | 117.5% | 117.7% | 109.1% | 104.6% | 108.3% | 110.7% | 126.8% | 179.3% | 174.8% | 157.6% | 363.0% |
| 자산총계 | 19.9조 | 18.4조 | 18.1조 | 18.2조 | 17.9조 | 19.6조 | 20.9조 | 23.7조 | 27.0조 | 27.8조 | 28.4조 | 3.1조 |
| 자본총계 | 8.1조 | 8.5조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 9.4조 | 9.9조 | 10.5조 | 9.7조 | 10.1조 | 11.0조 | 6,773억 |
| 부채총계 | 11.7조 | 10.0조 | 9.8조 | 9.5조 | 9.2조 | 10.2조 | 11.0조 | 13.3조 | 17.3조 | 17.7조 | 17.4조 | 2.4조 |
| EPS | 6,571원 | 1,810원 | 3,424원 | 3,656원 | 1,097원 | 3,625원 | 3,637원 | 4,767원 | -1,501원 | 3,319원 | — | — |
| PER | 6.3배 | 19.5배 | 15.5배 | 11.3배 | 33.2배 | 12.3배 | 9.6배 | 7.3배 | — | 21.1배 | — | — |
| PBR | 0.57배 | 0.46배 | 0.71배 | 0.53배 | 0.46배 | 0.52배 | 0.39배 | 0.37배 | 0.29배 | 0.77배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.4% | 0.9% | 1.5% | 1.6% | 1.4% | 1.7% | 1.7% | 2.4% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 11,590억원(2016) · 최저 -12,634억원(2024). 최신 2025년은 6,530억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 6.8조·영업이익 2,618억(영업이익률 3.8%), 영업이익 직전분기 +44.7%.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/11영업이익 1위/11영업이익률 7위/11ROE 3위/9부채비율↓ 4위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ★ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 37.5배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.8배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.4배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.5배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 26.9배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 13.9배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 31.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 건축/주택44.6%
- 해외22.7%
- 해외9.8%
- 플랜트/뉴에너지9.0%
- 해외5.4%
- 기타3.5%
- 토목3.4%
- 기타1.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 건축/주택 · 공동주택,데이터센터및복합개발등 · 국내 | 14.0조 | 44.6% | -12.4% | -3.6%p | — |
| 플랜트/뉴에너지 · 석유화학,가스처리,정유,대형원전,SMR,태양광,수전해수소플랜트,ESS,송·변전인프라등 · 해외 | 7.1조 | 22.7% | +37.8% | +7.1%p | — |
| 건축/주택 · 공동주택,데이터센터및복합개발등 · 해외 | 3.1조 | 9.8% | -49.4% | -8.5%p | — |
| 플랜트/뉴에너지 · 석유화학,가스처리,정유,대형원전,SMR,태양광,수전해수소플랜트,ESS,송·변전인프라등 · 국내 | 2.8조 | 9.0% | +68.5% | +4.0%p | — |
| 토목 · 해양항만,터널,교량,도로,택지조성,해상풍력등 · 해외 | 1.7조 | 5.4% | +0.8% | +0.3%p | — |
| 기타 · 부동산개발,부동산임대,축산업,휴양콘도운영업등 · 국내 | 1.1조 | 3.5% | +3.9% | +0.3%p | — |
| 토목 · 해양항만,터널,교량,도로,택지조성,해상풍력등 · 국내 | 1.1조 | 3.4% | -4.3% | +0.0%p | — |
| 기타 · 부동산개발,부동산임대,축산업,휴양콘도운영업등 · 해외 | 5,299억 | 1.7% | +21.3% | +0.4%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
건축/주택플랜트/뉴에너지토목기타내부거래제거기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 35위 · 검산완료전년비
-7.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-9,272억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.15배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-2.41%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.49%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
3.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.30배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-0.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
-3%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 41.5조 | 41.7조 | 42.3조 | 44.7조 | 48.9조 | 49.1조 | 35.7조 | 51.5조 | 58.2조 | 61.3조 | 58.3조 | 57.4조 | 64.0조 | 62.3조 | 58.5조 | 58.5조 | 59.6조 | 58.8조 | 95.8조 | 49.9조 | 94.8조 | 96.1조 | 95.0조 | 92.3조 | 104.0조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 2.4배 | 2.5배 | 2.5배 | 2.5배 | 2.7배 | 2.7배 | 2.0배 | 2.4배 | 2.7배 | 2.9배 | 2.7배 | 1.9배 | 2.2배 | 2.1배 | 2.0배 | 1.8배 | 1.8배 | 1.8배 | 2.9배 | 1.6배 | 3.1배 | 3.1배 | 3.1배 | 3.0배 | 3.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-22 | 8,531억 | 2.7% | — | ||
| 2026-06-05 | 3.0조 | 9.8% | 2031-01-14 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 24건 · 합계 1.7조 — 최근: 울산신항 남방파제(1-2공구) 보강공사(6차) (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 8.1% · 총 1.3조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.2%9,784억
- 완성주택18.0%2,821억
- 원자재5.2%94억
- 상품0.0%52억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.9% · 유통 65.1%내부지분 34.9%유통 65.1%
- 현대자동차 최대주주20.95%
- 기아 계열회사5.24%
- 현대모비스 계열회사8.73%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
800원
전년 600원
등기이사 보수
1인 13억
3명 · 총 40억
직원
6,900명
평균 1.17억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 6명현대자동차 20.9%국민연금공단 11.1%현대모비스 8.7%기아 5.2%기아자동차 5.2%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
46.0%
2025 · 4명
2013 대비
-0.6%p
46.6% → 46.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대자동차 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | +0.0%p |
| 국민연금공단 | 11.7 | 11.9 | 8.1 | 11.2 | 10.5 | 10.6 | 11.4 | 11.3 | 10.0 | 8.4 | 8.3 | 7.5 | 11.1 | -0.6%p |
| 현대모비스 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | +0.0%p |
| 기아 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 기아자동차이탈 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | +0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.1%p |