잉여현금흐름양호
12억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
보해양조000890
음식료·담배 · 2026-07-31
시가총액
367억
PER
10.62
PBR
0.41
잎새주·복분자의 주류 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원소주·증류주(하이트진로·무학·진로발효)는 지역 기반이 강한 내수 과점 산업이에요 — 참이슬·좋은데이처럼 지역 맹주가 뚜렷하고, 주정(원료) 가격과 출고가 인상이 이익을 가르죠. 해외 소주 수출(K푸드)이 새 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(가격 인상)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,155억 | 996억 | 820억 | 760억 | 786억 | 837억 | 909억 | 931억 | 876억 | 899억 | 227억 | 2,158억 |
| 영업이익 ● | -60억 | 21억 | -110억 | -154억 | 17억 | 11억 | 1억 | -28억 | 23억 | 38억 | 15억 | 198억 |
| 당기순이익 | -73억 | 107억 | -279억 | -202억 | 17억 | -9억 | -28억 | -36억 | 67억 | 35억 | 12억 | 90억 |
| 영업이익률 | -5.2% | 2.1% | -13.4% | -20.3% | 2.2% | 1.3% | 0.1% | -3.0% | 2.6% | 4.2% | 6.6% | 8.2% |
| ROE | -7.3% | 10.7% | -40.2% | -26.4% | 2.2% | -1.1% | -3.4% | -4.5% | 7.7% | 3.9% | — | — |
| 부채비율 | 120.2% | 118.7% | 188.9% | 113.5% | 89.7% | 81.8% | 78.7% | 79.1% | 59.5% | 62.4% | 62.4% | 78.9% |
| 자산총계 | 2,189억 | 2,178억 | 2,005억 | 1,631억 | 1,491억 | 1,531억 | 1,474억 | 1,433억 | 1,388억 | 1,466억 | 1,475억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 994억 | 996억 | 694억 | 764억 | 786억 | 842억 | 825억 | 800억 | 870억 | 902억 | 908억 | 6,131억 |
| 부채총계 | 1,195억 | 1,182억 | 1,311억 | 867억 | 705억 | 689억 | 649억 | 633억 | 518억 | 563억 | 567억 | 7,852억 |
| EPS | — | 111원 | -288원 | -180원 | 14원 | -7원 | -20원 | -26원 | 49원 | 25원 | — | — |
| PER | — | 44.0배 | — | — | 327.5배 | — | — | — | 49.8배 | 85.2배 | — | — |
| PBR | 1.84배 | 1.35배 | 3.76배 | 2.04배 | 1.61배 | 1.48배 | 1.03배 | 0.93배 | 0.77배 | 0.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 38억원(2025) · 최저 -154억원(2019). 최신 2025년은 38억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2025년 반기: 매출 227억·영업이익 15억(영업이익률 6.6%), 영업이익 직전분기 +50.0%.
업종 전체 종합
증류주 및 합성주 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(증류주 및 합성주 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,307억 | 2.7조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.3조 | 3.2조 | 7,578억 |
| 영업이익 | 2,226억 | 1,696억 | 1,111억 | 1,032억 | 2,642억 | 2,303억 | 2,455억 | 1,905억 | 2,794억 | 2,425억 | 683억 |
| 당기순이익 | 1,255억 | 1,214억 | -268억 | -123억 | 1,394억 | 920억 | 921억 | 1,162억 | 1,647억 | 1,221억 | 365억 |
| 영업이익률 | 26.8% | 6.3% | 4.2% | 3.7% | 9.1% | 8.1% | 7.6% | 5.9% | 8.4% | 7.5% | 9.0% |
| ROE | 5.8% | 5.1% | -1.2% | -0.6% | 8.7% | 5.6% | 5.4% | 5.2% | 7.2% | 5.2% | — |
| 부채비율 | 122.3% | 134.8% | 139.5% | 141.8% | 177.1% | 196.2% | 164.1% | 128.3% | 124.9% | 109.7% | 109.8% |
| 자산총계 | 5.0조 | 5.5조 | 5.3조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.0조 | 5.1조 | 5.2조 | 4.9조 | 4.8조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 2.2조 | 2.1조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 2.6조 | 3.2조 | 3.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.2조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.5조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
소주는 해외 수출이 성장을 끄는 국면이에요 — 하이트진로는 참이슬·진로의 글로벌 확장(베트남 공장)이, 무학은 부산·경남 수성이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 26.8% → 2025년 7.5% → 26 1Q 9.0%로 반등.
동종업계 비교
증류주 및 합성주 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/7영업이익 7위/7영업이익률 7위/7ROE 5위/7부채비율↓ 5위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하이트진로 ↗ | 2.5조 | 1,723억 | -3.9% | +6.9% | +1.6% | +3.6% | 187% | 25.8배 | 1.0배 |
| 2 | 풍국주정 ↗ | 1,635억 | 168억 | +4.6% | +10.2% | +8.2% | +6.8% | 13% | 8.7배 | 0.5배 |
| 3 | 무학 ↗ | 1,438억 | 102억 | -5.4% | +7.1% | +35.0% | +8.2% | 17% | 3.9배 | 0.3배 |
| 4 | 창해에탄올 ↗ | 1,223억 | 159억 | -11.0% | +13.0% | +10.7% | +9.0% | 34% | 5.3배 | 0.5배 |
| 5 | 진로발효 ↗ | 968억 | 132억 | -1.9% | +13.7% | +12.5% | +13.3% | 8% | 9.0배 | 1.2배 |
| 6 | MH에탄올 ↗ | 947억 | 95억 | -5.7% | +10.0% | -12.5% | -18.9% | 318% | — | 0.4배 |
| 7 | 보해양조 ★ | 899억 | 38억 | +2.6% | +4.2% | +3.9% | +3.9% | 62% | 10.6배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 195억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료30.0%59억
- 인건비20.5%40억
- 외주·운반9.1%18억
- 감가상각8.2%16억
- 기타32.1%63억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(30%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 899억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 가공매출(*)99.3%155억
- 기타매출0.5%1억
- 상품매출0.2%0억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 가공매출(*) | 155억 | 99.3% | +69.0% | +1.3%p | — |
| 기타매출 | 1억 | 0.5% | +26.0% | -0.2%p | — |
| 상품매출 | 0억 | 0.2% | -75.3% | -1.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.53배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.32배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.56%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.13%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 자기주식취득6
- 주식소각1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.8% · 유통 75.2%내부지분 24.8%유통 75.2%
- (주)창해에탄올 본 인21.64%
- 이홍훈 발행회사 임원0.04%
- 조영석 발행회사 임원0.01%
- 임선자 특수관계인0.74%
- 임진이 특수관계인0.44%
- 임성우 특수관계인1.23%
- ㈜보해매실농원 기 타0.43%
- 임지선 특수관계인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
227명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,756,376주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,000,000주(주식수 영구 감소) · 처분 484,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)창해에탄올 21.6%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
21.6%
2025 · 1명
2015 대비
-10.3%p
31.9% → 21.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)창해에탄올 | · | 31.9 | 31.2 | 30.9 | 30.9 | 23.7 | 23.5 | 21.7 | 21.5 | 21.5 | 21.5 | 21.6 | -10.3%p |
| 우리사주조합 | · | 0.0 | 1.8 | 1.0 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 899억 | 38억 | 4.2% | 3.9% | 62.4% | 원문 |