연간 수출
49억
남광토건001260
건설 · 2026-09-15
시가총액
740억
PER
13.97
PBR
0.59
토목·건축 건설 회사예요.
1947년 설립돼 1976년 기업공개한 오래된 건설사로, 철도·항만·도로·교량 같은 토목공사와 호텔 등 건축공사를 함께 하고 하우스토리 브랜드로 주택사업도 하며 필리핀·앙골라·베트남 등 해외에도 오래전부터 나가 있어요. 토목은 정부·공공기관 발주에 매출이 좌우되고 경쟁 입찰이라 남는 폭이 얇은 편이어서, 회사는 상대적으로 이익률이 나은 건축·주택 쪽 비중을 함께 키워 왔어요. 지금은 세운건설 계열에 속해 있고, 같은 계열의 극동건설과 주택 브랜드를 하우스토리로 통합해 정비사업 수주를 함께 노리고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준남광토건의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.8% — 연간(3.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 228.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 14.0배 · PBR 0.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 18.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 부채비율 228.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '국내도급공사 토목' 한 부문이 매출의 70%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내도급공사 토목' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,836억 | 1,156억 | 1,572억 | 2,362억 | 2,380억 | 3,567억 | 4,504억 | 5,477억 | 5,042억 | 3,574억 | 803억 | 2.4조 |
| 영업이익 ● | -93억 | 18억 | 111억 | 48억 | 152억 | 208억 | 111억 | 43억 | 73억 | 114억 | 23억 | 744억 |
| 당기순이익 | -21억 | 17억 | 57억 | 39억 | 138억 | 217억 | 193억 | 60억 | 62억 | 53억 | 36억 | 764억 |
| 영업이익률 | -5.1% | 1.6% | 7.1% | 2.0% | 6.4% | 5.8% | 2.5% | 0.8% | 1.4% | 3.2% | 2.9% | 4.1% |
| ROE | -5.2% | 3.9% | 11.6% | 7.4% | 20.8% | 24.7% | 18.0% | 5.3% | 5.2% | 4.2% | — | — |
| 부채비율 | 332.2% | 284.3% | 203.3% | 283.0% | 207.7% | 212.3% | 223.3% | 233.9% | 248.4% | 228.1% | 233.8% | 299.9% |
| 자산총계 | 1,759억 | 1,664억 | 1,489억 | 2,026억 | 2,040억 | 2,740억 | 3,459억 | 3,773억 | 4,170억 | 4,101억 | 4,289억 | 11.6조 |
| 자본총계 | 407억 | 433억 | 491억 | 529억 | 663억 | 877억 | 1,070억 | 1,130억 | 1,197억 | 1,250억 | 1,285억 | 4.1조 |
| 부채총계 | 1,352억 | 1,231억 | 998억 | 1,497억 | 1,377억 | 1,862억 | 2,389억 | 2,643억 | 2,973억 | 2,851억 | 3,004억 | 7.4조 |
| EPS | -214원 | 174원 | 582원 | 394원 | 1,401원 | 2,208원 | 1,969원 | 610원 | 631원 | 539원 | — | — |
| PER | — | 34.7배 | 20.4배 | 28.7배 | 9.6배 | 6.3배 | 4.5배 | 12.6배 | 12.6배 | 15.4배 | — | — |
| PBR | 1.76배 | 1.37배 | 2.38배 | 2.10배 | 1.99배 | 1.56배 | 0.81배 | 0.67배 | 0.65배 | 0.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 22억(-15%)이에요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/11영업이익 5위/11영업이익률 3위/11ROE 5위/9부채비율↓ 6위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 38.6배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.7배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.6배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.6배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 27.1배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ★ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 14.0배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,579억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반43.3%684억
- 인건비14.6%231억
- 원재료13.1%208억
- 감가상각0.6%9억
- 기타28.4%448억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,574억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 국내 도급공사 토 목69.8%
- 국내 도급공사 건 축28.8%
- 해외 도급공사 토 목1.4%
- 해외 도급공사 건 축0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 토목 | 2,544억 | 71.2% | — | — | — |
| 건축 | 1,031억 | 28.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
국내도급공사 토목국내도급공사 건축해외도급공사 토목기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1283위 · 검산완료전년비
+49.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
339억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.04배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.21%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
23개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
7.7배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
3.68배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-87.4%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,235억 | 9,806억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.9조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.5배 | 4.1배 | 4.7배 | 3.1배 | 3.0배 | 3.8배 | 4.1배 | 3.1배 | 3.6배 | 3.4배 | 3.0배 | 3.1배 | 3.0배 | 3.4배 | 3.4배 | 3.6배 | 3.5배 | 3.8배 | 5.8배 | 5.6배 | 7.2배 | 7.8배 | 7.7배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-25 | 1,883억 | 52.7% | 2030-08-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 33건 · 합계 1.3조 — 최근: 포항영일만항 남방파제(2단계) 축조공사(2차) (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 자기주식취득2
지분 희석7건
- 유상증자7
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.4% · 유통 37.6%내부지분 62.4%유통 37.6%
- (주)세운건설 최대주주 본인22.37%
- 금광기업(주) 계열회사20.34%
- 건진건설(주) 계열회사11.19%
- 기명철 발행회사 임원8.44%
- 양인욱 발행회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
527명
평균 0.74억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)세운건설 22.4%금광기업(주) 20.3%오일랜드(주) 11.2%이탈건진건설(주) 11.2%봉명철 10.2%이탈기명철 8.4%
5% 이상 합계
62.3%
2025 · 4명
2015 대비
-2.0%p
64.3% → 62.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)세운건설 | · | 22.5 | 22.5 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | -0.1%p |
| 금광기업(주) | · | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | -0.1%p |
| 건진건설(주) | · | · | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | -0.0%p |
| 기명철 | · | · | · | · | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | -0.0%p |
| 오일랜드(주)이탈 | · | 11.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 봉명철이탈 | · | 10.2 | 10.2 | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,574억 | 114억 | 3.2% | 4.2% | 228.1% | 원문 |