연간 수출
4.5조
KG케미칼001390
화학 · 2026-09-16
시가총액
2,892억
PER
4.26
PBR
0.29
KG케미칼은 비료·화학에서 철강·모빌리티까지 아우르는 KG그룹 회사예요.
1954년 경기화학이라는 이름으로 설립된 KG그룹의 모태 회사로 복합비료·인산질비료 등 비료 사업과 염산 등 화학제품 사업을 함께 하고 있어요. 울산 온산에 본사를 두고 있으며, 비료·화학은 경기를 크게 타지 않는 대신 원료인 국제 원자재 가격 변동에 수익성이 영향을 받는 사업이에요. 전자결제(KG이니시스), 환경(KG ETS), 자동차(KG모빌리티) 등 서로 다른 업종의 계열사를 여럿 거느리고 있어 비료·화학 한 사업의 부침이 그룹 전체 실적을 좌우하지 않는 구조로 커왔어요. 여러 업종의 계열사를 인수하며 사업 영역을 화학에서 비화학 분야로 꾸준히 넓혀 온 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준KG케미칼의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.5% — 연간(3.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 111.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 4.3배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 18.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 111.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 4.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차제조및판매' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.1조 | 3.7조 | 4.8조 | 6.6조 | 8.9조 | 8.9조 | 9.1조 | 2.6조 | 6,795억 |
| 영업이익 ● | 533억 | 762억 | 725억 | 1,180억 | 2,430억 | 4,482억 | 5,011억 | 4,426억 | 3,188억 | 3,057억 | 909억 | 255억 |
| 당기순이익 | 283억 | 102억 | 278억 | 2,193억 | 1,547억 | 2,820억 | 9,528억 | 3,507억 | 2,285억 | 2,440억 | 920억 | 409억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 6.9% | 5.7% | 5.7% | 6.6% | 9.3% | 7.6% | 5.0% | 3.6% | 3.4% | 3.5% | 5.0% |
| ROE | 5.5% | 1.8% | 4.6% | 16.2% | 10.3% | 15.8% | 29.4% | 9.6% | 6.1% | 6.2% | — | — |
| 부채비율 | 147.6% | 156.3% | 149.7% | 207.2% | 186.8% | 173.3% | 115.4% | 115.0% | 116.2% | 111.9% | 121.1% | 40.3% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.9조 | 7.0조 | 7.8조 | 8.2조 | 8.3조 | 8.8조 | 3.8조 |
| 자본총계 | 5,102억 | 5,778억 | 6,042억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.0조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 7,533억 | 9,029억 | 9,044억 | 2.8조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.7조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.8조 | 1.1조 |
| EPS | 1,175원 | 154원 | 419원 | 3,303원 | 2,330원 | 4,247원 | 14,349원 | 1,446원 | 919원 | 1,023원 | — | — |
| PER | 2.5배 | 31.9배 | 8.3배 | 0.7배 | 2.0배 | 1.4배 | 0.3배 | 4.7배 | 4.1배 | 5.1배 | — | — |
| PBR | 0.38배 | 0.56배 | 0.38배 | 0.12배 | 0.21배 | 0.23배 | 0.08배 | 0.13배 | 0.07배 | 0.09배 | — | — |
| 배당수익률 | 11.9% | 7.1% | 10.1% | 14.6% | 8.4% | 8.1% | 12.2% | 1.8% | 3.5% | 2.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 2조3,934억(+13%), 영업이익 646억(-39%)이에요. 철강(KG스틸) 마진 축소가 이익을 눌렀어요. 화학·철강·자동차(KG모빌리티)를 아우르는 그룹 실적이 함께 잡히는 종목이에요.
업종 전체 종합
기초 화학물질 제조업 18사 합계 · 억원같은 업종(기초 화학물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.4조 | 9.9조 | 12.2조 | 12.9조 | 14.5조 | 21.6조 | 24.5조 | 23.5조 | 24.3조 | 24.1조 | 6.2조 |
| 영업이익 | 4,511억 | 5,998억 | 9,574억 | 9,621억 | 1.3조 | 3.4조 | 1.7조 | 7,590억 | 4,762억 | 4,971억 | 1,752억 |
| 당기순이익 | 4,356억 | 4,465억 | 7,486억 | 8,920억 | 1.2조 | 2.8조 | 1.9조 | 5,508억 | 831억 | 9,092억 | 1,984억 |
| 영업이익률 | 5.4% | 6.0% | 7.9% | 7.5% | 9.1% | 15.7% | 6.9% | 3.2% | 2.0% | 2.1% | 2.8% |
| ROE | 9.2% | 7.8% | 11.3% | 11.1% | 12.7% | 22.9% | 13.5% | 3.6% | 0.5% | 5.4% | — |
| 부채비율 | 98.0% | 84.6% | 87.6% | 94.8% | 93.5% | 91.7% | 80.8% | 85.1% | 91.5% | 76.6% | 80.8% |
| 자산총계 | 9.4조 | 10.6조 | 12.4조 | 15.7조 | 17.7조 | 23.7조 | 26.0조 | 28.0조 | 30.0조 | 29.9조 | 31.0조 |
| 자본총계 | 4.7조 | 5.7조 | 6.6조 | 8.1조 | 9.1조 | 12.3조 | 14.4조 | 15.1조 | 15.7조 | 16.9조 | 17.1조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 4.8조 | 5.8조 | 7.6조 | 8.5조 | 11.3조 | 11.6조 | 12.9조 | 14.3조 | 13.0조 | 13.8조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 16사 | 17사 | 17사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기초화학은 중국 공급과잉으로 감산·설비 재편이 진행되는 바닥 국면이에요 — 금호석유화학(합성고무)처럼 스페셜티 비중이 큰 회사가 상대적으로 잘 버티고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.7% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.8%로 반등.
동종업계 비교
기초 화학물질 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/18영업이익 1위/17영업이익률 7위/17ROE 7위/17부채비율↓ 14위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG케미칼 ★ | 9.1조 | 3,057억 | +2.7% | +3.4% | +2.7% | +6.2% | 112% | 4.3배 | 0.3배 |
| 2 | 금호석유화학 ↗ | 6.9조 | 2,718억 | -3.4% | +3.9% | +4.2% | +4.7% | 36% | 10.7배 | 0.5배 |
| 3 | 효성화학 ↗ | 2.3조 | -1,605억 | -4.5% | -6.9% | +13.9% | +51.5% | 310% | 0.7배 | 0.6배 |
| 4 | 애경케미칼 ↗ | 1.5조 | -102억 | -11.6% | -0.7% | -0.3% | -0.7% | 95% | — | 0.7배 |
| 5 | KPX홀딩스 ↗ | 1.2조 | 430억 | -4.9% | +3.7% | +10.0% | +7.1% | 33% | 4.8배 | 0.3배 |
| 6 | 동성화인텍 ↗ | 7,422억 | 726억 | +24.2% | +9.8% | +7.5% | +21.6% | 94% | 8.7배 | 1.9배 |
| 7 | 원익홀딩스 ↗ | 6,230억 | -4억 | -3.5% | -0.1% | +8.1% | +3.9% | 51% | 70.5배 | 1.9배 |
| 8 | 미원에스씨 ↗ | 5,321억 | 655억 | +4.5% | +12.3% | +11.5% | +13.7% | 23% | 10.7배 | 1.5배 |
| 9 | 성일하이텍 ↗ | 1,946억 | -545억 | +42.9% | -28.0% | -41.4% | -52.3% | 368% | — | 3.4배 |
| 10 | 동남합성 ↗ | 1,943억 | 94억 | +4.2% | +4.8% | +3.6% | +12.8% | 75% | 15.5배 | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 4.8조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반14.3%6,904억
- 인건비9.0%4,327억
- 감가상각3.1%1,482억
- 기타73.6%3.5조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(9%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 9.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자동차 제조 및 판매47.0%
- 요식34.9%
- 미디어 및 방송9.9%
- 교육3.8%
- 화학2.4%
- 바이오에너지1.1%
- 전자결제0.7%
- 기타0.3%
부문별 영업이익 비중
- 철강및항만업49.8%1,507억
- 전자결제27.7%837억
- 자동차제조및판매12.0%362억
- 화학5.4%164억
- 부동산임대업2.2%66억
- 요식업2.0%59억
- 미디어및방송0.9%27억
- 기타0.1%3억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자동차제조및판매 | 4.3조 | 362억 | 0.8% | 46.8% | +10.2% | +3.2%p | — |
| 철강및항만업 | 3.2조 | 1,507억 | 4.7% | 34.7% | -3.3% | -2.1%p | — |
| 전자결제 | 9,113억 | 837억 | 9.2% | 9.9% | -6.9% | -1.0%p | — |
| 요식업 | 3,414억 | 59억 | 1.7% | 3.7% | +5.4% | +0.1%p | — |
| 화학 | 2,165억 | 164억 | 7.6% | 2.4% | +4.3% | +0.0%p | — |
| 바이오사업 | 1,049억 | — | — | 1.1% | +17.7% | +0.1%p | — |
| 미디어및방송 | 678억 | 27억 | 4.0% | 0.7% | -16.9% | -0.2%p | — |
| 교육 | 287억 | — | — | 0.3% | -21.3% | -0.1%p | — |
| 부동산임대업 | 128억 | 66억 | 51.6% | 0.1% | -22.6% | -0.0%p | — |
| 금융업 | 108억 | 3억 | 2.8% | 0.1% | -12.2% | -0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
자동차제조및판매철강및항만업전자결제요식업화학바이오사업미디어및방송기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 521위 · 검산완료전년비
+14.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
631억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.22%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 10개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +2.7%=판가 +7.9%+물량 ≈-5.2%
- 자동차제조업(KGM) 수출완성차(주3)+29.3%
- 화학 PNS(주1)+18.1%
- 자동차제조업(KGM) 내수완성차(주3)+16.6%
- 바이오에너지 바이오중유(주1)+8.6%
- 화학 참세대(주1)+8.2%
- 화학 다이웰(주1)+7.6%
매출이 +2.7% 움직였는데, 판가 +7.9%·물량 ≈-5.2%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당사 시장 점유율 | — | — | 5.5% | 3.9% | 4.9% | 4.3% | 3.4% | 2.9% | -2.6%p |
| 신오 | 19.2% | 19.2% | 13.33% | 15.65% | — | — | — | — | -3.5%p |
| 기타 해외 | 0.8% | 0.8% | 0.89% | 0.87% | — | — | — | — | +0.1%p |
| 서안켐텍 | 25.6% | 25.6% | 25.94% | 24.35% | — | — | — | — | -1.3%p |
| PCC | 12.8% | 12.8% | 14.31% | 13.91% | — | — | — | — | +1.1%p |
| 산화동 | 41.6% | 45.53% | 45.22% | — | — | — | — | — | +3.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 14.55% · 1.82%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.1% · 유통 45.9%내부지분 54.1%유통 45.9%
- 곽재선 본인16.59%
- 이상준 친인척0.09%
- 이고은 친인척0.01%
- 이주은 친인척0.01%
- 김재익 임원0.01%
- (주)KG제로인 계열회사21.29%
- ㈜K스마트인슈 계열회사0.04%
- 재단법인 선현 재단법인5.33%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 130원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
201명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,236,010주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,236,010주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명우리사주조합 42.4%(주)케이지제로인 21.3%(주)KG제로인 20.9%이탈곽재선 16.6%한국밸류자산운용 14.3%이탈신영자산운용(주) 8.8%이탈
5% 이상 합계
48.3%
2025 · 4명
2014 대비
-1.2%p
49.5% → 48.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)케이지제로인 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.3 | 0.0%p |
| 곽재선 | 20.9 | 20.9 | 19.3 | 18.0 | 17.9 | 17.1 | 17.1 | 16.1 | 16.1 | 16.3 | 16.3 | 16.6 | -4.3%p |
| 재단법인선현 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.3 | +0.2%p |
| 곽정현 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 0.0%p |
| 한국밸류자산운용이탈 | 14.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)KG네트웍스이탈 | 8.3 | 8.3 | 7.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| (주)KG제로인이탈 | 6.0 | 6.0 | 6.5 | 16.7 | 16.6 | 19.8 | 20.9 | 19.7 | 20.6 | 20.9 | 20.9 | · | +14.9%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 42.4 | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |