현금마진
-32.89%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
태원물산001420
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
226억
PER
—
PBR
0.52
자동차 부품·소재 사업을 하는 회사예요.
1955년 설립돼 1975년 상장한 오래된 회사로, 워터펌프와 기어시프트 같은 자동차 부품을 만들어 한국GM에 납품하고 있어요. 매출은 자동차부품이 4할 중반, 이탈리아 냉동디저트 사몬타나를 독점 수입해 파는 가공식품이 4할 가까이를 차지해 두 축의 크기가 비슷해요. 자동차부품은 물량이 완성차 한 곳에 사실상 쏠려 있어 그 고객의 생산 계획에 실적이 좌우되는 구조인데, 회사가 오래전부터 다른 사업 축을 붙여 온 배경이기도 해요. 최근에는 유니버설 스튜디오 등과 캐릭터 IP 라이선스 계약을 맺어 IP 사업도 새 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준태원물산은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 33.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.0% — 연간(-6.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 9.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 33.7% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 318억 | 249억 | 219억 | 219억 | 114억 | 98억 | 110억 | 92억 | 116억 | 149억 | 53억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 15억 | 3억 | 0억 | 1억 | -8억 | -4억 | -5억 | -8억 | -9억 | -10억 | -2억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 14억 | 8억 | 4억 | 5억 | 0억 | 1억 | -14억 | -1억 | 175억 | -23억 | -5억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 1.2% | 0.0% | 0.5% | -7.0% | -4.1% | -4.5% | -8.7% | -7.8% | -6.7% | -3.8% | 6.5% |
| ROE | 4.3% | 2.5% | 1.2% | 1.6% | 0.0% | 0.3% | -4.7% | -0.3% | 38.6% | -5.5% | — | — |
| 부채비율 | 37.5% | 26.1% | 18.9% | 18.6% | 21.2% | 19.5% | 18.2% | 29.0% | 18.3% | 8.9% | 15.4% | 83.4% |
| 자산총계 | 447억 | 411억 | 383억 | 382억 | 383억 | 374억 | 349억 | 374억 | 535억 | 454억 | 458억 | 28.5조 |
| 자본총계 | 325억 | 326억 | 322억 | 322억 | 316억 | 313억 | 296억 | 290억 | 453억 | 417억 | 397억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 122억 | 85억 | 61억 | 60억 | 67억 | 61억 | 54억 | 84억 | 83억 | 37억 | 61억 | 9.7조 |
| EPS | 184원 | 112원 | 48원 | 73원 | -3원 | 11원 | -186원 | -11원 | 2,382원 | -319원 | — | — |
| PER | 22.8배 | 30.9배 | 108.5배 | 55.2배 | — | 529.1배 | — | — | 1.6배 | — | — | — |
| PBR | 1.00배 | 0.81배 | 1.23배 | 0.95배 | 0.96배 | 1.41배 | 1.00배 | 1.30배 | 0.62배 | 0.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.8% | 5.4% | 5.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 7억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 27위/29부채비율↓ 1위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 30 | 태원물산 ★ | 149억 | -10억 | +28.5% | -6.6% | -15.7% | -5.6% | 9% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 72억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료98.6%71억
- 인건비16.0%11억
- 감가상각1.5%1억
- 외주·운반1.4%1억
- 기타-17.5%-13억
비용의 99%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 149억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자동차부품사업23.5%
- 마른김21.0%
- 식품사업18.6%
- Piston(T/M 부품)16.7%
- 유제품류16.4%
- 인형 및 잡화류2.4%
- 기타자동차부품1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 자동차부품사업 · 제품 · 워터펌프 | 35억 | 23.5% | -19.3% | -13.9%p |
| 식품사업 · 상품 · 건조해조류(마른김) | 31억 | 21.0% | — | +21.0%p |
| 식품사업 · 상품 · 가공식품류外 | 28억 | 18.6% | -35.0% | -18.1%p |
| 자동차부품사업 · 제품 · 피스톤 | 25억 | 16.7% | -7.5% | -6.5%p |
| 식품사업 · 상품 · 유제품류 | 24억 | 16.4% | — | +16.4%p |
| 식품사업 · 상품 · 인형및잡화류 | 3억 | 2.3% | — | +2.3%p |
| 자동차부품사업 · 제품 · 기타부품 | 2억 | 1.1% | -34.0% | -1.1%p |
| 자동차부품사업 · 제품 · Cover류 | 1억 | 0.3% | +2.0% | -0.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
10.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.0% · 유통 56.0%내부지분 44.0%유통 56.0%
- 남기영 본 인10.99%
- 강우진 친인척1.97%
- 강윤영 친인척0.33%
- 권용구 친인척1.91%
- 삼한광업 주식회사 기 타4.67%
- 남기성 친인척6.10%
- 남기수 친인척3.51%
- 남성희 친인척2.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
31명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)베노티앤알 11.1%다믈멀티미디어(주) 11.1%이탈남기영 11.0%강백영 8.4%이탈최경애 6.8%이탈남기성 6.1%
5% 이상 합계
28.2%
2025 · 3명
2014 대비
-0.7%p
28.9% → 28.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)베노티앤알 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 0.0%p |
| 남기영 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | +2.6%p |
| 남기성 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 0.0%p |
| 강백영이탈 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 최경애이탈 | 6.1 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.7%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | 0.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 다믈멀티미디어(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 11.1 | · | · | · | +5.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 149억 | -10억 | -6.6% | -5.6% | 9.0% | 원문 |