잉여현금흐름주의
-1,708억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현대차증권001500
증권 · 2026-09-15
시가총액
4,934억
PER
7.91
PBR
0.34
현대차증권은 현대차그룹 계열 증권회사예요.
기업금융(IB)·리테일·퇴직연금이 주요 사업 부문이며, 프로젝트파이낸싱 수주와 디지털 전환을 통한 자산관리(WM) 서비스 강화, 중소기업 인수합병 자문과 신재생에너지 투자 등으로 수익원을 다변화하고 있어요. 기업금융 수익의 상당 부분이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에서 나오는 구조라, 부동산 경기와 사업장별 대출 부실 위험에 실적이 민감하게 반응해요. 기업금융 부문이 전체 이익의 절반 이상을 차지할 만큼 회사 가치에서 무게가 크고, 리테일·퇴직연금은 상대적으로 안정적인 축을 맡고 있어요. 회사는 부동산 PF에 쏠린 기업금융 구조를 완화하고 회사채·인수합병 자문 등으로 수익원을 넓혀가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준현대차증권의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 93.8% 줄었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 7.8배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 93.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원증권·금융 서비스는 시장이 활황일 때 벌고 침체일 때 마르는 사업이에요. 매출(영업수익)보다 ROE(자기자본을 얼마나 굴리나)로 보는 게 정확해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,151억 | 5,585억 | 5,770억 | 1,763억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 652억 | 547억 | 723억 | 191억 | 8,737억 |
| 당기순이익 | 535억 | 362억 | 577억 | 266억 | 6,428억 |
| 영업이익률 | 10.6% | 9.8% | 12.5% | 10.8% | 24.4% |
| ROE | 4.2% | 2.8% | 4.0% | — | — |
| 부채비율 | 806.7% | 821.0% | 758.9% | 784.3% | 1006.0% |
| 자산총계 | 11.6조 | 12.0조 | 12.4조 | 12.7조 | 120.7조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 10.8조 |
| 부채총계 | 10.3조 | 10.7조 | 11.0조 | 11.3조 | 109.9조 |
| EPS | 1,595원 | 1,047원 | 1,009원 | — | — |
| PER | 4.8배 | 6.4배 | 7.8배 | — | — |
| PBR | 0.37배 | 0.32배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | 5.2% | 2.7% | 4.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 323억으로 1년 전보다 19% 늘었어요. 현대차그룹 계열이라 퇴직연금 등 안정적 기반이 있지만, 부동산 PF 비중 관리가 과제로 꼽혀요.
업종 전체 종합
증권 및 선물 중개업 19사 합계 · 억원같은 업종(증권 및 선물 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.7조 | 12.0조 | 17.6조 | 21.1조 | 24.6조 | 29.5조 | 34.6조 | 21.4조 | 32.5조 | 55.5조 | 59.9조 | 78.5조 | 3.2조 | 46.8조 |
| 영업이익 | 5,785억 | 1.1조 | 7,475억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.3조 | 2.7조 | 3.3조 | 5.0조 | 7.5조 | 2,050억 | 3.9조 |
| 당기순이익 | 4,949억 | 8,539억 | 6,064억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 4.0조 | 2.0조 | 2.5조 | 4.0조 | 5.8조 | 1,620억 | 3.0조 |
| 영업이익률 | 6.6% | 9.0% | 4.2% | 8.4% | 7.3% | 7.8% | 10.3% | 24.7% | 8.4% | 6.0% | 8.4% | 9.6% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | 4.5% | 6.8% | 3.7% | 7.5% | 6.7% | 8.7% | 9.4% | 14.3% | 6.6% | 5.3% | 7.9% | 10.1% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 743.8% | 748.9% | 768.4% | 913.9% | 1034.9% | 1055.8% | 1158.4% | 900.1% | 793.0% | 797.8% | 795.8% | 881.1% | 515.6% | 993.7% |
| 자산총계 | 93.6조 | 107.3조 | 142.3조 | 184.3조 | 228.5조 | 251.9조 | 257.6조 | 278.2조 | 273.4조 | 423.2조 | 454.2조 | 561.8조 | 13.2조 | 649.4조 |
| 자본총계 | 11.1조 | 12.6조 | 16.4조 | 18.2조 | 20.1조 | 21.8조 | 20.5조 | 27.8조 | 30.6조 | 47.1조 | 50.7조 | 57.3조 | 2.2조 | 59.4조 |
| 부채총계 | 82.5조 | 94.6조 | 125.9조 | 166.1조 | 208.4조 | 230.1조 | 237.1조 | 250.4조 | 242.7조 | 376.1조 | 403.5조 | 504.5조 | 11.1조 | 590.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 19사 | 19사 | 19사 | 2사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
증권업은 거래대금과 금리에 실적이 달려 있어요. 시장 활황으로 위탁수수료가 늘고 금리 인하로 채권 평가익이 붙는 구간엔 이익이 빠르게 커져요. 다만 부동산 PF 관련 충당금이 아직 변수로 남은 회사들이 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 24.7% → 2026년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
증권 및 선물 중개업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 13위/19ROE 16위/18부채비율↓ 7위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미래에셋증권 ↗ | 29.3조 | 1.9조 | +31.7% | +6.5% | +5.4% | +11.7% | 1015% | 11.9배 | 1.4배 |
| 2 | 키움증권 ↗ | 17.1조 | 1.5조 | +51.8% | +8.7% | +6.5% | +16.6% | 1108% | 6.0배 | 1.1배 |
| 3 | 대신증권 ↗ | 5.1조 | 3,014억 | +23.7% | +6.0% | +3.7% | +4.6% | 864% | 11.1배 | 0.5배 |
| 4 | 교보증권 ↗ | 4.5조 | 1,904억 | +42.3% | +4.2% | +3.2% | +6.7% | 810% | 7.9배 | 0.5배 |
| 5 | 유안타증권 ↗ | 3.5조 | 994억 | +27.6% | +2.9% | +2.8% | +5.0% | 951% | 10.5배 | 0.5배 |
| 6 | 신영증권 ↗ | 3.2조 | 1,958억 | +28.6% | +6.2% | +4.9% | +7.6% | 527% | 10.5배 | 0.6배 |
| 7 | 한화투자증권 ↗ | 3.1조 | 1,477억 | +24.0% | +4.8% | +3.3% | +4.9% | 739% | 9.8배 | 0.5배 |
| 8 | LS증권 ↗ | 2.3조 | 222억 | +38.8% | +1.0% | +1.0% | +2.6% | 1082% | 17.2배 | 0.5배 |
| 9 | 유진증권 ↗ | 1.7조 | 844억 | +2.5% | +5.0% | +3.8% | +5.7% | 876% | 6.0배 | 0.3배 |
| 10 | 부국증권 ↗ | 9,655억 | 568억 | +23.9% | +5.9% | +4.7% | +5.5% | 117% | 10.1배 | 0.6배 |
| 15 | 현대차증권 ★ | — | 723억 | — | — | — | +4.0% | 759% | 7.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.9% · 유통 60.1%내부지분 39.9%유통 60.1%
- 현대자동차 최대주주22.17%
- 현대모비스 특수관계인13.70%
- 기아 특수관계인3.95%
- 배형근 특수관계인0.04%
- 양영근 특수관계인0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
370원
전년 180원
등기이사 보수
1인 10억
2명 · 총 19억
직원
888명
평균 1.19억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 7,042,728주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 7,042,728주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명현대자동차(주) 22.2%현대모비스(주) 13.7%(주)세종 6.5%우리사주조합 4.6%
5% 이상 합계
42.3%
2025 · 3명
2014 대비
-2.2%p
44.5% → 42.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대자동차(주) | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 25.4 | 25.4 | 25.4 | 25.4 | 22.2 | -5.3%p |
| 현대모비스(주) | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 13.7 | -3.3%p |
| (주)세종 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.7 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 4.6 | +4.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | 723억 | — | 4.0% | 758.9% | 원문 |