이자보상배율위험
0.06배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
SK증권001510
증권 · 2026-09-15
시가총액
5,435억
PER
17.03
PBR
0.81
SK증권은 사모펀드가 최대주주인 중소형 증권회사예요.
국내 사모펀드 운용사 J&W파트너스 계열이 최대주주 지분을 보유하고 있으며, 과거 SK그룹 계열에서 분리된 뒤에도 회사 이름은 그대로 유지하고 소액주주 비중이 높은 지분 구조를 갖고 있어요. 위탁매매·자산관리·기업금융 등을 두루 하는 종합증권사이지만 대형 증권사에 비해 자본 규모가 작아, 대형 딜보다는 중소형 기업금융과 틈새 상품에서 수익을 찾는 경우가 많은 구조예요. 회사 이름에는 SK가 남아 있지만 지금은 SK그룹과 지분 관계가 없어, 사모펀드인 최대주주의 경영 방향에 따라 사업 전략이 달라질 수 있는 구조예요. 회사는 자기자본 확충과 사업 다각화를 통해 중소형 증권사로서의 경쟁력을 다지는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준SK증권의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 26.7% 늘었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 16.9배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.7% 늘고 있어요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
- 공매도잔고비율 3.9% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원증권·금융 서비스는 시장이 활황일 때 벌고 침체일 때 마르는 사업이에요. 매출(영업수익)보다 ROE(자기자본을 얼마나 굴리나)로 보는 게 정확해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 182억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 131억 | -1,079억 | 78억 | 225억 | 8,737억 |
| 당기순이익 | 32억 | -833억 | 287억 | 234억 | 6,428억 |
| 영업이익률 | 1.2% | -10.2% | 0.6% | 123.6% | 24.4% |
| ROE | 0.5% | -14.9% | 4.7% | — | — |
| 부채비율 | 896.5% | 992.3% | 1034.6% | 1135.4% | 1006.0% |
| 자산총계 | 6.4조 | 6.1조 | 6.9조 | 7.8조 | 120.7조 |
| 자본총계 | 6,472억 | 5,593억 | 6,046억 | 6,282억 | 10.8조 |
| 부채총계 | 5.8조 | 5.5조 | 6.3조 | 7.1조 | 109.9조 |
| EPS | 6원 | -199원 | 69원 | — | — |
| PER | 213.8배 | — | 18.7배 | — | — |
| PBR | 0.46배 | 0.38배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.2% | 0.1% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 287억으로 크게 늘었어요(1년 전 5억). 2025년 연간 이익이 78억으로 얇았던 만큼, 호황이 끝난 뒤에도 이익 체력이 유지되는지 봐야 해요.
업종 전체 종합
증권 및 선물 중개업 19사 합계 · 억원같은 업종(증권 및 선물 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.7조 | 12.0조 | 17.6조 | 21.1조 | 24.6조 | 29.5조 | 34.6조 | 21.4조 | 32.5조 | 55.5조 | 59.9조 | 78.5조 | 3.2조 | 46.8조 |
| 영업이익 | 5,785억 | 1.1조 | 7,475억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.3조 | 2.7조 | 3.3조 | 5.0조 | 7.5조 | 2,050억 | 3.9조 |
| 당기순이익 | 4,949억 | 8,539억 | 6,064억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 4.0조 | 2.0조 | 2.5조 | 4.0조 | 5.8조 | 1,620억 | 3.0조 |
| 영업이익률 | 6.6% | 9.0% | 4.2% | 8.4% | 7.3% | 7.8% | 10.3% | 24.7% | 8.4% | 6.0% | 8.4% | 9.6% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | 4.5% | 6.8% | 3.7% | 7.5% | 6.7% | 8.7% | 9.4% | 14.3% | 6.6% | 5.3% | 7.9% | 10.1% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 743.8% | 748.9% | 768.4% | 913.9% | 1034.9% | 1055.8% | 1158.4% | 900.1% | 793.0% | 797.8% | 795.8% | 881.1% | 515.6% | 993.7% |
| 자산총계 | 93.6조 | 107.3조 | 142.3조 | 184.3조 | 228.5조 | 251.9조 | 257.6조 | 278.2조 | 273.4조 | 423.2조 | 454.2조 | 561.8조 | 13.2조 | 649.4조 |
| 자본총계 | 11.1조 | 12.6조 | 16.4조 | 18.2조 | 20.1조 | 21.8조 | 20.5조 | 27.8조 | 30.6조 | 47.1조 | 50.7조 | 57.3조 | 2.2조 | 59.4조 |
| 부채총계 | 82.5조 | 94.6조 | 125.9조 | 166.1조 | 208.4조 | 230.1조 | 237.1조 | 250.4조 | 242.7조 | 376.1조 | 403.5조 | 504.5조 | 11.1조 | 590.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 19사 | 19사 | 19사 | 2사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
증권업은 거래대금과 금리에 실적이 달려 있어요. 시장 활황으로 위탁수수료가 늘고 금리 인하로 채권 평가익이 붙는 구간엔 이익이 빠르게 커져요. 다만 부동산 PF 관련 충당금이 아직 변수로 남은 회사들이 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 24.7% → 2026년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
증권 및 선물 중개업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 17위/19ROE 14위/18부채비율↓ 16위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미래에셋증권 ↗ | 29.3조 | 1.9조 | +31.7% | +6.5% | +5.4% | +11.7% | 1015% | 11.9배 | 1.4배 |
| 2 | 키움증권 ↗ | 17.1조 | 1.5조 | +51.8% | +8.7% | +6.5% | +16.6% | 1108% | 6.0배 | 1.1배 |
| 3 | 대신증권 ↗ | 5.1조 | 3,014억 | +23.7% | +6.0% | +3.7% | +4.6% | 864% | 11.1배 | 0.5배 |
| 4 | 교보증권 ↗ | 4.5조 | 1,904억 | +42.3% | +4.2% | +3.2% | +6.7% | 810% | 7.9배 | 0.5배 |
| 5 | 유안타증권 ↗ | 3.5조 | 994억 | +27.6% | +2.9% | +2.8% | +5.0% | 951% | 10.5배 | 0.5배 |
| 6 | 신영증권 ↗ | 3.2조 | 1,958억 | +28.6% | +6.2% | +4.9% | +7.6% | 527% | 10.5배 | 0.6배 |
| 7 | 한화투자증권 ↗ | 3.1조 | 1,477억 | +24.0% | +4.8% | +3.3% | +4.9% | 739% | 9.8배 | 0.5배 |
| 8 | LS증권 ↗ | 2.3조 | 222억 | +38.8% | +1.0% | +1.0% | +2.6% | 1082% | 17.2배 | 0.5배 |
| 9 | 유진증권 ↗ | 1.7조 | 844억 | +2.5% | +5.0% | +3.8% | +5.7% | 876% | 6.0배 | 0.3배 |
| 10 | 부국증권 ↗ | 9,655억 | 568억 | +23.9% | +5.9% | +4.7% | +5.5% | 117% | 10.1배 | 0.6배 |
| 17 | SK증권 ★ | — | 78억 | — | — | — | +4.7% | 1035% | 16.9배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.6% · 유통 80.4%내부지분 19.6%유통 80.4%
- 제이앤더블유 비아이지 유한회사 최대주주본인19.60%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
838명
평균 1.13억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명제이앤더블유비아이지유한회사 19.6%SKC&C 10.0%이탈SK(주)(舊,SKC&C) 10.0%이탈SK(주) 9.9%이탈우리사주조합 0.6%
5% 이상 합계
19.6%
2025 · 1명
2014 대비
+9.6%p
10.0% → 19.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제이앤더블유비아이지유한회사 | · | · | · | · | 18.9 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | +0.7%p |
| 우리사주조합 | 5.0 | 3.1 | 2.7 | 0.9 | 5.5 | 5.4 | 1.1 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.6 | -4.4%p |
| SKC&C이탈 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SK(주)(舊,SKC&C)이탈 | · | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SK(주)이탈 | · | · | 9.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | 78억 | — | 4.7% | 1034.5% | 원문 |