연간 수출
18억
조비001550
화학 · 2026-09-15
시가총액
549억
PER
27.82
PBR
1.00
비료 회사예요.
1955년 국내 최초 민간자본으로 조선비료공업이라는 이름으로 설립돼 1976년 유가증권시장에 상장했고 동오그룹 계열사예요. 여러 성분을 섞어 만드는 복합비료가 매출의 8할 이상을 차지하고, 원재료와 유기질 비료가 나머지를 채워요. 국내 무기질 비료는 대부분 농협을 통해 팔리는데 농협이 경쟁입찰로 값을 정해 사 가는 구조라 제조사가 값을 마음대로 올리기 어렵고, 요소·인산 같은 원료는 거의 수입에 기대다 보니 국제 원료 시세와 환율이 수익성을 좌우해요. 그래서 회사는 값싼 범용 제품 대신 친환경 맞춤비료와 완효성비료처럼 값을 더 받을 수 있는 제품으로 갈아타는 데 힘을 싣고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준조비의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.3% — 연간(3.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 125.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 27.6배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 4.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 125.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비료(남해화학·조비)는 농사 사이클을 타는 내수 필수재 그룹이에요 — 국제 요소·암모니아 가격이 원가를, 정부 지원 단가가 판가를 정해 이익률이 1~3%로 얇은 게 정상 범주예요. 남해화학은 농협 계열이라 안정성이 강점이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 591억 | 599억 | 605억 | 709억 | 737억 | 846억 | 1,486억 | 1,147억 | 1,024억 | 997억 | 464억 | 2,518억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 16억 | 19억 | 10억 | 38억 | 31억 | 119억 | -56억 | 48억 | 38억 | 38억 | 16억 |
| 당기순이익 | 9억 | 11억 | 3억 | -1억 | 30억 | 19억 | 86억 | -90억 | 6억 | 20억 | 37억 | -3억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 2.7% | 3.1% | 1.4% | 5.2% | 3.7% | 8.0% | -4.9% | 4.7% | 3.8% | 8.2% | 15.2% |
| ROE | 2.4% | 2.4% | 0.6% | -0.2% | 5.9% | 3.6% | 14.0% | -17.2% | 1.1% | 3.7% | — | — |
| 부채비율 | 135.9% | 101.5% | 94.8% | 91.0% | 71.7% | 94.7% | 111.5% | 126.8% | 127.5% | 125.4% | 142.1% | 65.7% |
| 자산총계 | 887억 | 935억 | 940억 | 917억 | 879억 | 1,038억 | 1,300억 | 1,186억 | 1,199억 | 1,233억 | 1,414억 | 9,046억 |
| 자본총계 | 376억 | 464억 | 483억 | 480억 | 512억 | 533억 | 615억 | 523억 | 527억 | 547억 | 584억 | 5,458억 |
| 부채총계 | 511억 | 471억 | 458억 | 437억 | 367억 | 505억 | 686억 | 663억 | 672억 | 686억 | 830억 | 3,588억 |
| EPS | 173원 | 231원 | 64원 | -25원 | 579원 | 357원 | 1,664원 | -1,741원 | 123원 | 380원 | — | — |
| PER | 74.3배 | 49.8배 | 362.5배 | — | 32.6배 | 59.0배 | 9.2배 | — | 85.4배 | 31.0배 | — | — |
| PBR | 1.73배 | 1.29배 | 2.50배 | 1.66배 | 1.92배 | 2.05배 | 1.29배 | 1.39배 | 1.03배 | 1.12배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 119억원(2022) · 최저 -56억원(2023). 최신 2025년은 38억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 464억·영업이익 38억(영업이익률 8.2%), 영업이익 직전분기 -19.1%.
업종 전체 종합
비료 및 질소 화합물 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(비료 및 질소 화합물 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1,029억 | 1.6조 | 2.4조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 5,472억 |
| 영업이익 | 215억 | 362억 | 229억 | 178억 | 59억 | 251억 | 787억 | 62억 | 453억 | 504억 | 78억 |
| 당기순이익 | 203억 | 330억 | 126억 | 177억 | 45억 | 41억 | 596억 | 29억 | 267억 | 318억 | 29억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.0% | 1.7% | 1.4% | 5.7% | 1.6% | 3.3% | 0.4% | 2.7% | 2.9% | 1.4% |
| ROE | 4.1% | 6.3% | 2.4% | 3.2% | 0.8% | 0.7% | 9.1% | 0.4% | 4.0% | 4.6% | — |
| 부채비율 | 39.4% | 35.7% | 32.7% | 36.2% | 32.4% | 51.7% | 70.3% | 61.2% | 48.0% | 51.3% | 73.1% |
| 자산총계 | 6,904억 | 7,158억 | 7,072억 | 7,430억 | 7,496억 | 9,079억 | 1.1조 | 1.0조 | 9,858억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 4,953억 | 5,274억 | 5,329억 | 5,455억 | 5,661억 | 5,986억 | 6,563억 | 6,454억 | 6,659억 | 6,866억 | 6,042억 |
| 부채총계 | 1,951억 | 1,884억 | 1,743억 | 1,975억 | 1,835억 | 3,093억 | 4,612억 | 3,947억 | 3,199억 | 3,520억 | 4,417억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비료는 국제 요소가 안정으로 원가 부담을 던 국면이에요 — 남해화학은 농협 수요 기반의 안정형이라 큰 굴곡 없이 흘러가요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 5.7% → 2025년 2.9%.
동종업계 비교
비료 및 질소 화합물 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 2위/3영업이익률 2위/3ROE 2위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 남해화학 ↗ | 1.6조 | 431억 | +5.6% | +2.7% | +1.7% | +4.9% | 49% | 10.2배 | 0.5배 |
| 2 | 조비 ★ | 997억 | 38억 | -2.6% | +3.8% | +2.0% | +3.6% | 125% | 27.6배 | 1.0배 |
| 3 | 효성오앤비 ↗ | 244억 | 35억 | -13.1% | +14.2% | +11.9% | +3.6% | 15% | 12.8배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 672억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.8%482억
- 인건비6.3%42억
- 감가상각1.2%8억
- 기타20.6%139억
비용의 72%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 997억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 비료79.3%
- 기타14.5%
- 유기질 외6.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 비료 · 제품 · 복합비료 | 792억 | 79.4% | +6.3% | +6.7%p |
| 비료 · 상품등 · 유기질외 | 206억 | 20.6% | -26.5% | -6.7%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1529위 · 검산완료전년비
+15.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.05배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.01%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.41%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.8% · 유통 43.2%내부지분 56.8%유통 43.2%
- (주)경농 최대주주54.56%
- (주)리더스케미컬 특수관계2.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
3명 · 총 1억
직원
107명
평균 0.00억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명(주)경농 54.6%
5% 이상 합계
54.6%
2025 · 1명
2014 대비
-26.3%p
80.9% → 54.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)경농 | 80.9 | 80.9 | 72.3 | 71.6 | 64.6 | 64.6 | 64.6 | 54.6 | 54.6 | 54.6 | 54.6 | 54.6 | -26.3%p |