연간 수출
3,759억
알루코001780
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,501억
PER
9.69
PBR
0.46
알루미늄 압출 회사예요.
금형·주조·압출·가공·도장까지 국내에서 흔치 않게 한 번에 하는 알루미늄 소재 전문기업이고, 여러 계열사를 둔 그룹의 중심 회사로 전기차 배터리케이스와 모바일·디스플레이 프레임, 태양광 모듈 프레임도 만들어요. 매출은 창호 같은 건축용 자재, TV·가전에 들어가는 전자소재부품, 철도차량·태양광 같은 산업재로 대체로 삼등분돼 있어 한쪽에만 기대지는 않는 편이에요. 알루미늄 압출은 원료값과 전기요금이 원가를 좌우하고 건설 경기에 민감한 사업이라, 회사는 2009년부터 베트남에 대규모 공장을 세워 원가를 낮추고 수출 비중을 키워 왔어요. 그 베트남 공장에서 만든 전기차 배터리 모듈케이스를 LG에너지솔루션·SK온의 유럽 공장에 장기 공급하기로 한 것이 두 번째 사업 축이에요.
인사이트
2026-09-16 기준알루코의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(6.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 125.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 13.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 부채비율 125.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,286억 | 4,617억 | 5,068억 | 4,544억 | 4,953억 | 5,056억 | 6,454억 | 5,912억 | 6,229억 | 5,757억 | 1,424억 | 899억 |
| 영업이익 ● | 245억 | 208억 | 121억 | 122억 | 248억 | 167억 | 346억 | 376억 | 381억 | 349억 | 59억 | 66억 |
| 당기순이익 | 223억 | 129억 | 33억 | -68억 | -319억 | 24억 | 157억 | 205억 | 177억 | 159억 | 132억 | 41억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.5% | 2.4% | 2.7% | 5.0% | 3.3% | 5.4% | 6.4% | 6.1% | 6.1% | 4.1% | 4.3% |
| ROE | 11.1% | 6.2% | 1.2% | -2.4% | -12.2% | 0.8% | 5.1% | 5.7% | 4.5% | 3.9% | — | — |
| 부채비율 | 118.3% | 130.2% | 165.2% | 170.2% | 167.8% | 166.6% | 163.0% | 140.0% | 143.6% | 125.5% | 138.1% | 139.1% |
| 자산총계 | 4,394억 | 4,776억 | 7,443억 | 7,726억 | 7,014억 | 7,802억 | 8,169억 | 8,611억 | 9,540억 | 9,130억 | 1.0조 | 4,277억 |
| 자본총계 | 2,013억 | 2,075억 | 2,807억 | 2,859억 | 2,619억 | 2,927억 | 3,106억 | 3,588억 | 3,917억 | 4,049억 | 4,273억 | 1,809억 |
| 부채총계 | 2,382억 | 2,701억 | 4,636억 | 4,867억 | 4,395억 | 4,875억 | 5,063억 | 5,023억 | 5,623억 | 5,081억 | 5,903억 | 2,468억 |
| EPS | 230원 | 172원 | 26원 | -98원 | -189원 | 49원 | 155원 | 201원 | 188원 | 160원 | — | — |
| PER | 23.3배 | 20.0배 | 107.5배 | — | — | 69.6배 | 16.7배 | 15.2배 | 10.7배 | 13.3배 | — | — |
| PBR | 2.57배 | 1.61배 | 0.96배 | 0.93배 | 1.75배 | 1.13배 | 0.81배 | 0.83배 | 0.50배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 1.4% | 0.9% | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 97억(-40%)이에요. 건설용 압출재 부진을 산업용으로 메우는 중이에요.
업종 전체 종합
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.5조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 928억 | 1,063억 | 491억 | 482억 | 790억 | 1,651억 | 1,333억 | 720억 | 1,232억 | 1,280억 | 732억 |
| 당기순이익 | 862억 | 570억 | 261억 | -690억 | -251억 | 1,182억 | 921억 | -359억 | -111억 | -314억 | 434억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.4% | 1.6% | 1.6% | 2.6% | 4.4% | 2.9% | 1.7% | 2.8% | 2.8% | 5.8% |
| ROE | 8.2% | 5.0% | 2.1% | -5.7% | -2.1% | 7.9% | 5.4% | -1.9% | -0.5% | -1.6% | — |
| 부채비율 | 139.2% | 133.1% | 137.8% | 143.7% | 147.8% | 135.8% | 133.7% | 117.8% | 118.2% | 130.2% | 137.3% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철 압연(삼아알미늄 등)은 2차전지 양극박 수요가 성장을 끄는 국면이에요 — 배터리 캐즘으로 속도는 늦어졌지만 방향은 유지되고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 4.4% → 2025년 2.8% → 26 1Q 5.8%로 반등.
동종업계 비교
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/12영업이익 2위/11영업이익률 2위/11ROE 3위/11부채비율↓ 9위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대창 ↗ | 1.5조 | 515억 | +10.0% | +3.5% | +0.2% | +1.1% | 206% | 42.4배 | 0.3배 |
| 2 | 알루코 ★ | 5,757억 | 349억 | -7.6% | +6.1% | +2.8% | +3.9% | 126% | 9.7배 | 0.5배 |
| 3 | 이구산업 ↗ | 5,078억 | 244억 | +7.5% | +4.8% | +2.2% | +7.5% | 159% | 12.9배 | 1.0배 |
| 4 | 조일알미늄 ↗ | 4,867억 | 138억 | -2.3% | +2.8% | +1.6% | +3.8% | 96% | 15.9배 | 0.6배 |
| 5 | 삼아알미늄 ↗ | 2,715억 | -176억 | +7.8% | -6.5% | -9.2% | -11.4% | 107% | — | 3.9배 |
| 6 | 남선알미늄 ↗ | 2,577억 | -22억 | -11.0% | -0.8% | -0.4% | -0.6% | 73% | 37.9배 | 0.5배 |
| 7 | 대호에이엘 ↗ | 2,156억 | — | +28.0% | — | — | — | 101% | — | 0.6배 |
| 8 | 삼보산업 ↗ | 1,884억 | -1억 | -18.0% | -0.1% | +2.8% | -595.5% | -18995% | — | 11.9배 |
| 9 | 알멕 ↗ | 1,878억 | 62억 | +19.7% | +3.3% | -3.3% | -3.8% | 113% | — | 1.5배 |
| 10 | 그린플러스 ↗ | 1,057억 | -10억 | +20.6% | -0.9% | -12.3% | -34.8% | 159% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,513억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 알루머티리얼즈(주)40.8%3,711억
- 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 알루코27.6%2,513억
- 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 현대알루미늄24.9%2,269억
- 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · ALUKOAMERICA6.7%610억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 알루머티리얼즈(주) | 3,711억 | — | — | 40.8% | -9.7% | -0.4%p |
| 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 알루코 | 2,513억 | — | — | 27.6% | -15.5% | -2.1%p |
| 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · 현대알루미늄 | 2,269억 | — | — | 24.9% | +4.9% | +3.3%p |
| 알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 · ALUKOAMERICA | 610억 | — | — | 6.7% | -18.5% | -0.8%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 알루머티리얼즈(주)알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 알루코알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 현대알루미늄알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 ALUKOAMERICA알루미늄압출제조가공판매업,건설업,임대수익 내부거래및연결조정기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 849위 · 검산완료전년비
+250.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
80억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.63배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.84%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.2% · 총 4,148억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산1.2%2,126억
- 원재료0.0%1,043억
- 반제품0.0%386억
- 제품7.1%350억
- 운송중재고자산0.0%89억
- 재공품0.0%80억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.8% · 유통 53.2%내부지분 46.8%유통 53.2%
- 케이피티유 본인19.11%
- (주)알루텍 계열사15.02%
- 박도봉 특별관계자10.44%
- 박세라 특별관계자1.05%
- 박석봉 특별관계자0.46%
- 박준영 특별관계자0.28%
- 박진우 특별관계자0.28%
- 오정자 특별관계자0.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
160명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명우리사주조합 0.0%
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,757억 | 349억 | 6.1% | 3.9% | 125.5% | 원문 |