잉여현금흐름주의
-992억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
코오롱002020
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
3,149억
PER
—
PBR
0.18
코오롱은 코오롱인더스트리 등을 거느린 코오롱그룹 지주회사예요.
2009년 인적분할로 코오롱인더스트리를 따로 세우면서 지금의 지주회사 체제가 됐고, 지주사업 외에 주택·토목 건설사업과 수입차 판매 등 유통사업도 함께 운영하는 사업형 지주회사예요. 화학, 패션, 제약, 전자부품 등 다양한 분야의 계열사를 여럿 두고 있어 특정 산업 경기에 그룹 전체가 흔들리는 위험을 나눠 갖는 구조예요. 유통부문은 수입 자동차 판매와 정비를, 건설부문은 주택·토목 공사를 담당하며 서로 다른 성격의 사업을 한 회사 안에서 병행하고 있어요. 육상풍력 등 신재생에너지 발전 사업으로도 사업 영역을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코오롱은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.8% — 연간(1.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 207.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 207.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.9조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 5.7조 | 5.9조 | 5.9조 | 5.9조 | 1.7조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 1,332억 | 1,090억 | 1,115억 | 1,344억 | 2,714억 | 3,322억 | 3,110억 | 993억 | -920억 | 605억 | 998억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 275억 | 985억 | 16억 | -183억 | 1,525억 | 1,568억 | 1,669억 | 154억 | 1,720억 | -2,966억 | -447억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 3.4% | 2.5% | 2.6% | 3.1% | 5.5% | 6.1% | 5.5% | 1.7% | -1.6% | 1.0% | 5.8% | 927.6% |
| ROE | 3.3% | 10.9% | 0.2% | -2.7% | 18.8% | 15.9% | 14.5% | 1.2% | 7.3% | -12.2% | — | — |
| 부채비율 | 301.4% | 308.5% | 316.6% | 427.4% | 358.3% | 301.5% | 287.7% | 299.2% | 197.5% | 207.3% | 204.2% | 95.6% |
| 자산총계 | 3.3조 | 3.7조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.5조 | 5.2조 | 7.0조 | 7.4조 | 7.9조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 8,302억 | 9,029억 | 8,354억 | 6,861억 | 8,091억 | 9,879억 | 1.2조 | 1.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 2.8조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.3조 | 53.1조 |
| EPS | 2,131원 | 7,631원 | 124원 | -1,418원 | 11,815원 | 12,148원 | 12,930원 | 621원 | 13,477원 | -11,476원 | — | — |
| PER | 27.5배 | 8.0배 | 243.3배 | — | 1.8배 | 2.7배 | 1.7배 | 28.0배 | 1.0배 | — | — | — |
| PBR | 0.91배 | 0.88배 | 0.48배 | 0.33배 | 0.35배 | 0.43배 | 0.24배 | 0.17배 | 0.08배 | 0.27배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.8% | 1.6% | 2.9% | 2.3% | 1.7% | 2.5% | 3.2% | 3.9% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 988억으로 1년 전보다 149% 늘었어요. 코오롱인더스트리(아라미드· 필름)의 회복이 컸어요. 2025년 연간 이익(605억)이 얇았던 만큼 회복 추세가 이어지는지 봐야 해요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 13위/30영업이익 26위/30영업이익률 27위/30ROE 27위/29부채비율↓ 26위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 13 | 코오롱 ★ | 5.9조 | 605억 | -0.6% | +1.0% | -5.0% | -12.2% | 207% | — | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 215억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비27.0%58억
- 외주·운반26.4%57억
- 감가상각5.0%11억
- 기타41.6%90억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(27%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.17배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.18%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.78%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 자기주식소각1
지분 희석1건
- 교환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -0.6%=판가 +8.8%+물량 ≈-9.4%
- 산업자재군 타이어코오드,에어백,SPB,연료전지소+37.4%
- 패션군 코오롱스포츠,쿠론,커스텀멜로우등 코오롱스-18.3%
- 산업자재군 타이어코오드,에어백,SPB,연료전지소+16.7%
- 화학소재군 석유수지,하이레놀,하이록시등 산업용수+15.0%
- 산업자재군 타이어코오드,에어백,SPB,연료전지소-3.0%
- 산업자재군 타이어코오드,에어백,SPB,연료전지소+2.5%
매출이 -0.6% 움직였는데, 판가 +8.8%·물량 ≈-9.4%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 점유율 | 1.48% | 1.58% | 1.13% | 1.22% | 1.39% | 1.43% | 2.08% | 1.13% | -0.4%p |
| 의 류소재 등 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 필름/전자재료군 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 패션군 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 산업자재군 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 화학소재군 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.8% · 유통 49.2%내부지분 50.8%유통 49.2%
- 이웅열 최대주주 본인48.69%
- 안병덕 발행회사임원0.04%
- 이상희 최대주주의 친인척0.46%
- 이혜숙 최대주주의 친인척0.71%
- 이경주 최대주주의 친인척0.71%
- 오운문화재단 계열단체0.15%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
550원
전년 550원
등기이사 보수
1인 6억
4명 · 총 23억
직원
91명
평균 1.08억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 11,167주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명이웅열 48.7%이동찬 7.7%이탈
5% 이상 합계
48.7%
2025 · 1명
2014 대비
+0.9%p
47.8% → 48.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이웅열 | 40.0 | 43.5 | 43.5 | 43.5 | 45.8 | 45.8 | 49.7 | 49.7 | 49.7 | 49.7 | 49.7 | 48.7 | +8.6%p |
| 이동찬이탈 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.9조 | 605억 | 1.0% | -12.2% | 207.3% | 원문 |