연간 수출
1.7조
고려제강002240
금속 · 2026-09-16
시가총액
4,552억
PER
47.36
PBR
0.25
와이어로프(엘리베이터·교량·크레인에 쓰는 강철 밧줄)를 만드는 세계 상위권 회사예요.
철사(선재)를 뽑아 꼬아 만드는 제품이라 원료인 선재 가격이 원가의 큰 부분을 차지하고, 여기에 가공도를 높여 부가가치를 붙이는 구조예요. 엘리베이터·항만 크레인·해양플랜트·조선·어업용까지 쓰임새가 넓어 특정 산업 하나의 경기에 덜 쏠려 있는 게 강점이고, 수출 비중이 커서 환율 영향도 받아요. 오랜 업력으로 기술 신뢰도를 쌓아온 만큼, 저가 경쟁보다는 고난도 제품(해양유전용 등) 비중을 늘리는 방향으로 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준고려제강의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.1% — 연간(2.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 35.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 47.4배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 47.4배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '아시아' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.4조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.1조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.8조 | 4,831억 | 8.2조 |
| 영업이익 ● | 370억 | 388억 | 380억 | 317억 | 98억 | 985억 | 1,335억 | 563억 | 261억 | 407억 | 53억 | 2,512억 |
| 당기순이익 | 403억 | 225억 | 19억 | 61억 | 27억 | 1,333억 | 923억 | 645억 | 329억 | 46억 | 210억 | 1,753억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 2.5% | 2.4% | 1.9% | 0.7% | 5.8% | 6.4% | 3.1% | 1.5% | 2.2% | 1.1% | 2.5% |
| ROE | 2.7% | 1.5% | 0.1% | 0.4% | 0.2% | 8.1% | 5.3% | 3.6% | 1.7% | 0.2% | — | — |
| 부채비율 | 65.5% | 64.6% | 63.9% | 58.8% | 53.5% | 51.0% | 46.6% | 36.5% | 35.4% | 35.6% | 37.8% | 84.2% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.8조 | 49.1조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 28.4조 |
| 부채총계 | 9,708억 | 9,423억 | 9,304억 | 8,718억 | 7,828억 | 8,362억 | 8,052억 | 6,561억 | 6,819억 | 6,984억 | 7,661억 | 20.7조 |
| EPS | 1,493원 | 1,185원 | 169원 | 499원 | 366원 | 5,645원 | 3,524원 | 2,648원 | 1,248원 | 356원 | — | — |
| PER | 18.0배 | 20.5배 | 102.0배 | 30.5배 | 34.2배 | 2.9배 | 5.1배 | 7.1배 | 14.3배 | 60.1배 | — | — |
| PBR | 0.49배 | 0.45배 | 0.32배 | 0.28배 | 0.23배 | 0.27배 | 0.28배 | 0.28배 | 0.25배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.3% | 1.4% | 2.0% | 2.3% | 2.4% | 1.8% | 1.7% | 1.9% | 2.0% | 1.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 70억으로 소폭 줄었지만(-16%), 와이어로프 세계 상위권 업체라 수익이 꾸준한 편이에요. 부채 부담도 업종에서 낮은 축이에요.
업종 전체 종합
제철, 제강 및 합금철 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(제철, 제강 및 합금철 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 75.9조 | 87.0조 | 93.2조 | 92.0조 | 82.2조 | 108.5조 | 122.9조 | 112.3조 | 104.3조 | 100.5조 | 25.8조 |
| 영업이익 | 4.6조 | 6.3조 | 6.7조 | 4.3조 | 2.6조 | 12.5조 | 7.2조 | 4.8조 | 2.4조 | 2.2조 | 7,710억 |
| 당기순이익 | 2.1조 | 3.9조 | 2.4조 | 2.1조 | 1.2조 | 9.4조 | 5.1조 | 2.6조 | 1.1조 | 5,809억 | 5,464억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 7.3% | 7.2% | 4.7% | 3.2% | 11.5% | 5.9% | 4.3% | 2.3% | 2.2% | 3.0% |
| ROE | 3.2% | 5.6% | 3.5% | 3.0% | 1.8% | 12.2% | 6.2% | 3.0% | 1.3% | 0.7% | — |
| 부채비율 | 78.7% | 73.0% | 73.9% | 73.0% | 77.8% | 76.6% | 75.2% | 70.4% | 69.5% | 68.8% | 71.3% |
| 자산총계 | 120.5조 | 120.8조 | 120.3조 | 121.9조 | 122.4조 | 138.0조 | 145.2조 | 146.1조 | 148.4조 | 150.1조 | 154.1조 |
| 자본총계 | 67.5조 | 69.8조 | 69.2조 | 70.5조 | 67.9조 | 77.1조 | 81.7조 | 85.7조 | 87.5조 | 88.9조 | 90.0조 |
| 부채총계 | 53.1조 | 51.0조 | 51.1조 | 51.5조 | 52.8조 | 59.0조 | 61.5조 | 60.4조 | 60.8조 | 61.2조 | 64.1조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.5% → 2025년 2.2% → 26 1Q 3.0%로 반등.
동종업계 비교
제철, 제강 및 합금철 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 4위/8영업이익률 3위/7ROE 4위/8부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | POSCO홀딩스 ↗ | 69.1조 | 1.8조 | -4.9% | +2.6% | +0.7% | +0.8% | 69% | 37.5배 | 0.4배 |
| 2 | 현대제철 ↗ | 22.7조 | 2,192억 | -2.1% | +1.0% | 0.0% | 0.0% | 74% | — | 0.2배 |
| 3 | 세아베스틸지주 ↗ | 3.7조 | 984억 | +0.4% | +2.7% | +1.5% | +2.9% | 100% | 27.6배 | 0.8배 |
| 4 | 고려제강 ★ | 1.8조 | 407억 | +4.0% | +2.3% | +0.3% | +0.2% | 36% | 47.4배 | 0.3배 |
| 5 | SIMPAC ↗ | 6,986억 | 89억 | +19.3% | +1.3% | 0.0% | 0.0% | 88% | 12.2배 | 0.4배 |
| 6 | 한국철강 ↗ | 4,866억 | -387억 | -18.9% | -8.0% | -1.8% | -1.2% | 12% | — | 0.4배 |
| 7 | 동일산업 ↗ | 3,479억 | -27억 | -16.3% | -0.8% | -3.7% | -3.2% | 12% | — | 0.2배 |
| 8 | 대한제강 ↗ | — | -29억 | — | — | — | +1.5% | 34% | 13.9배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 9,035억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료59.8%5,400억
- 인건비14.1%1,276억
- 감가상각4.3%386억
- 기타21.8%1,973억
비용의 60%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 394위 · 검산완료전년비
-0.6%
선재부문 71.3%로프부문 22.5%기타 6.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
513억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.01배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.87배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 49% | 47% | 45% | 45.9% | 48% | 50% | 53% | 55% | +6.0%p |
| ACSR | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PC | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| S/W | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| W/R | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “있습니다.(2) 시장점유율 등 당사 추정 2025년 국내시장 점유율은 로프 약 55%, 선재 약 47%입니다.-수출의 경” · "
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 67.8% · 유통 32.2%내부지분 67.8%유통 32.2%
- 홍석표 본인20.07%
- 키스트론(주) 계열회사12.32%
- 재단법인 문화재단 1963 계열회사1.00%
- 고려제강㈜ -0.06%
- 홍영철 특수관계인11.49%
- 홍희연 특수관계인3.95%
- 명제호 특수관계인1.41%
- 신가윤 특수관계인0.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 350원
등기이사 보수
1인 2억
6명 · 총 12억
직원
816명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,053주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명홍석표 20.1%키스와이어홀딩스(주) 17.1%석천 14.1%이탈키스트론(주) 12.3%홍영철 11.5%신영자산운용(주) 4.9%이탈
5% 이상 합계
60.9%
2025 · 4명
2014 대비
-2.0%p
62.9% → 60.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍석표 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 11.9 | 11.9 | 15.0 | 15.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | +10.1%p |
| 키스와이어홀딩스(주) | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 17.3 | 15.4 | 16.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 16.2 | 17.1 | -1.3%p |
| 키스트론(주) | · | · | · | · | · | · | · | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 13.2 | 12.3 | -1.8%p |
| 홍영철 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 17.5 | 17.5 | 16.5 | 16.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | -7.0%p |
| 석천이탈 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 15.1 | 15.1 | 14.1 | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | 4.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.8조 | 407억 | 2.3% | 0.2% | 35.6% | 원문 |