원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.

• 원재료44.7%6,869억
• 인건비18.1%2,782억
• 외주·운반7.5%1,152억
• 감가상각6.9%1,054억
• 기타22.9%3,526억

비용의 45%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.

현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.

주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.

재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.

• 원재료1.6%3,258억
• 반제품0.3%1,851억
• 저장품0.0%880억
• 미착품0.0%769억
• 상품0.8%487억
• 재공품3.4%461억

판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.

• 실리콘 실란트(ℓ) 내수-23.3%
• 도료 선박용도료(ℓ) 수출+12.2%
• 도료 자동차용도료(ℓ) 수출+9.6%
• 도료 건축용도료(ℓ) 수출+9.4%
• 실리콘 실리콘(kg) 내수+8.9%
• 도료 선박용도료(ℓ) 내수+8.7%

매출이 -2.6% 움직였는데, 판가 +2.0%·물량 ≈-4.6%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.

판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.

• 정몽진 본인20.00%
• 정제선 혈족3촌0.26%
• 정도선 혈족3촌0.17%
• 정한선 혈족3촌0.02%
• 정연선 혈족3촌0.02%
• 서전문화재단법인 출연 재단3.00%
• 정몽익 혈족2촌2.80%
• 정몽열 혈족2촌6.31%

자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.