잉여현금흐름주의
-192억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
SUN&L002820
화학 · 2026-07-31
시가총액
269억
PER
—
PBR
0.12
목재·가구 소재 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원목재 보드(동화기업)는 파티클보드·MDF로 가구·건설에 들어가는 소재 그룹이에요 — 주택 경기와 수입 목재값이 이익을 가르고, 동화기업은 2차전지 전해액(파낙스이텍 인수)이라는 별도 성장축을 갖고 있어요. 건설 부진으로 2023년 이후 적자권 공방 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,512억 | 6,218억 | 5,623억 | 4,559억 | 4,125억 | 4,653억 | 5,067억 | 4,411억 | 3,393억 | 2,724억 | 506억 | 1,416억 |
| 영업이익 ● | 139억 | -8억 | -50억 | -187억 | -39억 | -219억 | -177억 | -302억 | -59억 | -179억 | -28억 | -19억 |
| 당기순이익 | 80억 | -94억 | -92억 | -400억 | -105억 | -353억 | -192억 | -1,592억 | -106억 | -36억 | -51억 | -26억 |
| 영업이익률 | 2.5% | -0.1% | -0.9% | -4.1% | -0.9% | -4.7% | -3.5% | -6.8% | -1.7% | -6.6% | -5.5% | -0.2% |
| ROE | 2.8% | -3.5% | -3.6% | -18.5% | -5.2% | -21.0% | -12.8% | -68.8% | -4.7% | -1.6% | — | — |
| 부채비율 | 104.6% | 132.2% | 145.1% | 150.7% | 159.9% | 236.4% | 248.7% | 171.4% | 123.4% | 112.2% | 114.0% | 135.7% |
| 자산총계 | 5,779억 | 6,153억 | 6,253억 | 5,436억 | 5,284억 | 5,662억 | 5,244억 | 6,281억 | 5,028억 | 4,732억 | 4,675억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 2,825억 | 2,650억 | 2,551억 | 2,168억 | 2,033억 | 1,683억 | 1,504억 | 2,314억 | 2,251억 | 2,229억 | 2,185억 | 5,388억 |
| 부채총계 | 2,954억 | 3,502억 | 3,702억 | 3,268억 | 3,251억 | 3,979억 | 3,740억 | 3,967억 | 2,777억 | 2,502억 | 2,490억 | 8,243억 |
| EPS | — | -583원 | -645원 | -3,081원 | -757원 | -2,808원 | -1,492원 | -13,353원 | -1,304원 | -195원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.47배 | 0.37배 | 0.26배 | 0.25배 | 0.31배 | 0.37배 | 0.26배 | 0.14배 | 0.17배 | 0.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 139억원(2016) · 최저 -302억원(2023). 최신 2025년은 -179억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 506억·영업이익 -28억(영업이익률 -5.5%), 영업이익 직전분기 +54.8%.
업종 전체 종합
박판, 합판 및 강화 목제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(박판, 합판 및 강화 목제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.4조 | 3,338억 |
| 영업이익 | 1,145억 | 1,054억 | 1,028억 | 493억 | 688억 | 1,152억 | 741억 | -526억 | 155억 | -355억 | -65억 |
| 당기순이익 | 671억 | 582억 | 483억 | 45억 | 315억 | 324억 | 295억 | -2,732억 | -287억 | -737억 | -103억 |
| 영업이익률 | 7.5% | 6.5% | 6.2% | 3.4% | 4.9% | 6.9% | 3.8% | -3.2% | 1.0% | -2.5% | -1.9% |
| ROE | 6.2% | 5.4% | 4.3% | 0.4% | 2.9% | 2.8% | 2.6% | -19.4% | -2.0% | -5.7% | — |
| 부채비율 | 110.4% | 111.2% | 105.5% | 124.3% | 132.0% | 137.1% | 150.7% | 140.6% | 137.6% | 143.3% | 146.4% |
| 자산총계 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.2조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
목재 보드는 건설 부진의 바닥 다지기 국면이에요 — 동화기업은 전해액(2차전지) 자회사가 별도 성장축이라 배터리 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 7.5% → 2025년 -2.5% → 26 1Q -1.9%로 반등.
동종업계 비교
박판, 합판 및 강화 목제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 1위/3부채비율↓ 2위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동화기업 ↗ | 8,296억 | -138억 | -1.6% | -1.7% | -6.7% | -6.3% | 158% | — | 0.3배 |
| 2 | 이건산업 ↗ | 2,973억 | -38억 | -9.1% | -1.3% | -4.8% | -7.5% | 112% | — | 0.1배 |
| 3 | SUN&L ★ | 2,724억 | -179억 | -19.7% | -6.6% | -1.3% | -1.6% | 112% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 730억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.6%494억
- 인건비10.3%75억
- 외주·운반8.9%65억
- 감가상각1.7%12억
- 기타11.4%83억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 2,724억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 인테리어 · 제품,상품,기타매출등 · 목창호,인테리어,건가구 · 내수49.3%1,507억
- 생활용품 · 제품,상품,기타매출등 · PumpDispenser,TriggerSprayer,화장품용기 · 내수18.4%562억
- 목재 · 제품,상품,기타매출등 · 합판,MDF,제재,PB · 내수18.1%553억
- 생활용품 · 제품,상품,기타매출등 · PumpDispenser,TriggerSprayer,화장품용기 · 수출8.9%273억
- 인테리어 · 제품,상품,기타매출등 · 목창호,인테리어,건가구 · 수출4.5%139억
- 기타 · 제품,상품,기타매출등 · 임대,벌목등 · 수출0.5%14억
- 기타 · 제품,상품,기타매출등 · 임대,벌목등 · 내수0.4%11억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 인테리어 · 제품,상품,기타매출등 · 목창호,인테리어,건가구 · 내수 | 1,507억 | 49.3% | -22.3% | -3.9%p |
| 생활용품 · 제품,상품,기타매출등 · PumpDispenser,TriggerSprayer,화장품용기 · 내수 | 562억 | 18.4% | +13.3% | +4.8%p |
| 목재 · 제품,상품,기타매출등 · 합판,MDF,제재,PB · 내수 | 553억 | 18.1% | -34.7% | -5.1%p |
| 생활용품 · 제품,상품,기타매출등 · PumpDispenser,TriggerSprayer,화장품용기 · 수출 | 273억 | 8.9% | +23.1% | +2.8%p |
| 인테리어 · 제품,상품,기타매출등 · 목창호,인테리어,건가구 · 수출 | 139억 | 4.5% | +11.5% | +1.1%p |
| 기타 · 제품,상품,기타매출등 · 임대,벌목등 · 수출 | 14억 | 0.5% | +457.1% | +0.4%p |
| 기타 · 제품,상품,기타매출등 · 임대,벌목등 · 내수 | 11억 | 0.4% | -36.1% | -0.1%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-4.59%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -19.7%=판가 -1.3%+물량 ≈-18.4%
- MDF(매당)(주1) 내수-68.2%
- PumpDispenser,TriggerSpray-4.5%
- 합판(매당) 내수+2.9%
- PumpDispenser,TriggerSpray-1.3%
- 화장품용기 내수+0.2%
매출이 -19.7% 움직였는데, 판가 -1.3%·물량 ≈-18.4%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.9% · 유통 53.1%내부지분 46.9%유통 53.1%
- 정연준 본인23.07%
- 박재신 친인척0.38%
- 박정원 친인척0.10%
- 정재민 친인척0.23%
- 정재인 친인척0.23%
- 김수진 친인척0.63%
- 김상종 친인척0.63%
- 이윤규 발행회사 임원0.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
251명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명정연준 23.1%신한BNP파리바자산운용(주) 7.0%이탈정호경 5.4%정호선 5.4%신영자산운용 5.1%이탈정호진 5.0%이탈
5% 이상 합계
33.8%
2025 · 3명
2014 대비
-10.5%p
44.3% → 33.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정연준 | 23.2 | 23.2 | 23.2 | 23.2 | 24.2 | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 23.4 | 23.1 | -0.1%p |
| 정호경 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.6 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | +0.2%p |
| 정호선 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.2 | 5.6 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | -0.3%p |
| 정호진이탈 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 신영자산운용이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신한BNP파리바자산운용(주)이탈 | · | 9.8 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,724억 | -179억 | -6.6% | -1.6% | 112.2% | 원문 |