연간 수출
23억
혜인003010
유통 · 2026-09-15
시가총액
1,148억
PER
6.53
PBR
0.69
건설기계(캐터필러) 딜러 회사예요.
1960년 혜인상사로 설립돼 1988년 유가증권시장에 상장했고, 세계적인 건설장비 제조사 캐터필러의 국내 독점 딜러로 매출의 상당 부분을 이 한 브랜드에서 얻고 있어요. 직접 만드는 것이 아니라 들여와 파는 유통업이라 마진이 두껍지 않고 국내 건설 경기와 환율에 실적이 크게 흔들리지만, 한 번 판 장비에 부품과 정비를 계속 대주는 애프터서비스 매출이 꾸준한 버팀목이 돼요. 건설기계 말고도 선박·산업용 엔진과 발전기, 물류장비(융하인리히), 지하 굴착장비(버미어)를 함께 취급하고 장비 렌탈과 중고 매매도 하고 있어요. 자사주를 20% 넘게 들고 있는 점도 특징이에요.
인사이트
2026-09-16 기준혜인의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.1% — 연간(7.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 96.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.5배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.8%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 6.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,110억 | 2,375억 | 2,167억 | 2,609억 | 2,175억 | 2,064억 | 1,780억 | 2,761억 | 2,488억 | 2,417억 | 642억 | 967억 |
| 영업이익 ● | 52억 | 25억 | 62억 | 118억 | 92억 | 94억 | 27억 | 91억 | 142억 | 176억 | 71억 | 116억 |
| 당기순이익 | 3억 | 13억 | -7억 | 42억 | 48억 | 49억 | -21억 | 74억 | 73억 | 142억 | 4억 | 101억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 1.1% | 2.9% | 4.5% | 4.2% | 4.6% | 1.5% | 3.3% | 5.7% | 7.3% | 11.1% | -164.4% |
| ROE | 0.3% | 1.4% | -0.8% | 4.4% | 4.9% | 4.8% | -1.9% | 6.4% | 6.1% | 11.1% | — | — |
| 부채비율 | 156.8% | 146.9% | 149.1% | 128.6% | 111.7% | 91.0% | 122.7% | 121.2% | 118.6% | 96.4% | 94.5% | 70.6% |
| 자산총계 | 2,346억 | 2,280억 | 2,284억 | 2,183억 | 2,079억 | 1,947억 | 2,405억 | 2,540억 | 2,629억 | 2,507억 | 2,492억 | 3,796억 |
| 자본총계 | 913억 | 923억 | 917억 | 955억 | 982억 | 1,020억 | 1,080억 | 1,148억 | 1,203억 | 1,276억 | 1,281억 | 2,556억 |
| 부채총계 | 1,432억 | 1,356억 | 1,367억 | 1,228억 | 1,097억 | 928억 | 1,325억 | 1,391억 | 1,427억 | 1,230억 | 1,211억 | 1,241억 |
| EPS | 24원 | 200원 | -26원 | 412원 | 378원 | 385원 | -165원 | 689원 | 677원 | 1,382원 | — | — |
| PER | 175.0배 | 17.4배 | — | 10.5배 | 13.7배 | 14.8배 | — | 8.2배 | 7.2배 | 3.8배 | — | — |
| PBR | 0.58배 | 0.48배 | 0.74배 | 0.57배 | 0.67배 | 0.71배 | 0.71배 | 0.63배 | 0.52배 | 0.53배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.0% | 3.7% | 3.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 13억(+18%)이에요. 건설기계 딜러라 건설 경기를 따라가요.
업종 전체 종합
기계장비 및 관련 물품 도매업 10사 합계 · 억원같은 업종(기계장비 및 관련 물품 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.1조 | 2.6조 | 2.5조 | 2.3조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 5,483억 |
| 영업이익 | 692억 | 902억 | 295억 | 538억 | 535억 | 328억 | 1,084억 | 483억 | 836억 | 399억 | 307억 |
| 당기순이익 | 316억 | -45억 | -155억 | 197억 | -982억 | -203억 | 8억 | -869억 | -936억 | 314억 | 478억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.5% | 1.2% | 2.4% | 2.8% | 1.7% | 4.9% | 2.2% | 3.7% | 1.8% | 5.6% |
| ROE | 3.3% | -0.4% | -1.5% | 1.9% | -9.7% | -1.8% | 0.1% | -6.5% | -7.0% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 93.0% | 111.9% | 109.0% | 100.3% | 131.3% | 103.5% | 123.7% | 97.2% | 101.8% | 96.3% | 96.7% |
| 자산총계 | 1.8조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.6조 |
| 자본총계 | 9,556억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 부채총계 | 8,885억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기계·부품 유통은 반도체 테스트 소켓(ISC)처럼 고부가 부품 회사가 성장을 끄는 국면이에요 — AI 반도체 테스트 수요가 늘며 소켓·지그 업체의 이익률이 올라가고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 4.9% → 2025년 1.8% → 26 1Q 5.6%로 반등.
동종업계 비교
기계장비 및 관련 물품 도매업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/10영업이익 3위/9영업이익률 3위/9ROE 1위/10부채비율↓ 5위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유니트론텍 ↗ | 7,690억 | 323억 | +8.0% | +4.2% | +1.5% | +9.2% | 127% | 9.2배 | 0.9배 |
| 2 | 휴맥스 ↗ | 3,942억 | -292억 | -26.4% | -7.4% | -20.7% | -84.7% | 411% | — | 0.3배 |
| 3 | 혜인 ★ | 2,417억 | 176억 | -2.9% | +7.3% | +5.9% | +11.2% | 96% | 6.5배 | 0.7배 |
| 4 | 서플러스글로벌 ↗ | 2,084억 | -117억 | -17.2% | -5.6% | -7.0% | -8.1% | 137% | — | 0.4배 |
| 5 | 신일전자 ↗ | 1,940억 | — | +8.8% | — | +2.2% | +5.1% | 67% | 15.8배 | 0.8배 |
| 6 | ISC ↗ | 1,822억 | 477억 | +9.5% | +26.2% | +26.3% | +8.8% | 13% | 70.0배 | 7.3배 |
| 7 | 데이타솔루션 ↗ | 1,038억 | 12억 | -5.7% | +1.2% | +1.0% | +3.0% | 94% | 74.6배 | 2.2배 |
| 8 | 하이퍼코퍼레이션 ↗ | 762억 | -43억 | +32.0% | -5.6% | -1.0% | -4.9% | 370% | — | 0.6배 |
| 9 | 한창 ↗ | 728억 | 98억 | +189.7% | +13.5% | -2.6% | -8.0% | 386% | 0.4배 | 1.5배 |
| 10 | 에스티큐브 ↗ | 70억 | -235억 | -38.2% | -336.1% | -311.9% | -30.2% | 25% | — | 6.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 961억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료69.8%671억
- 인건비8.3%80억
- 외주·운반3.6%35억
- 감가상각1.9%18억
- 기타16.3%157억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,417억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타장비/부품29.5%
- CAT엔진26.7%
- CAT장비22.8%
- 산업장비21.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장비/엔진 · CAT엔진 | 840억 | — | — | 34.8% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 장비/엔진 · CAT장비 | 595억 | — | — | 24.6% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 부품 · CAT부품 | 560억 | — | — | 23.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 정비매출 | 180억 | — | — | 7.5% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 부품 · BKT부품 | 98억 | — | — | 4.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 장비/엔진 · 물류장비 | 93억 | — | — | 3.8% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 임대매출 | 27억 | — | — | 1.1% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 부품 · 물류부품 | 9억 | — | — | 0.4% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 오파매출 | 7억 | — | — | 0.3% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 장비/엔진 · 산업장비 | 6억 | — | — | 0.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 전력매출 | 2억 | — | — | 0.1% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 부품 · 산업부품 | 1억 | — | — | 0.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1046위 · 검산완료전년비
-15.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
13.03%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.7% · 유통 80.3%내부지분 19.7%유통 80.3%
- 원경희 최대주주11.86%
- 원호연 친인척0.04%
- 원서연 친인척0.04%
- 원하연 친인척0.04%
- 원도연 친인척0.04%
- 원아연 친인척0.02%
- 원중희 친인척5.74%
- 원종찬 친인척0.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 180원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
264명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 950,567주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명원경희 11.9%원중희 5.7%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
17.6%
2025 · 2명
2014 대비
-3.8%p
21.4% → 17.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 원경희 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.1 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | -0.8%p |
| 원중희 | 8.8 | 8.8 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 7.3 | 6.4 | 6.4 | 6.3 | 6.3 | 5.7 | -3.0%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.3 | 2.1 | 2.0 | 0.5 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,417억 | 176억 | 7.3% | 11.2% | 96.4% | 원문 |