연간 수출
277억
일신방직003200
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
2,617억
PER
7.33
PBR
0.27
면방적 회사예요.
1951년 설립돼 1973년 증권거래소에 상장했고 서울 여의도에 본사를 둬요. 섬유제품 제조·판매가 주력이며 계열사를 통해 더바디샵·고디바·지오다노 등 브랜드 유통사업과 와인·화장품 사업도 함께 하고 있어요. 국내외 저가 섬유제품과 경쟁하며 면방적 본업의 수익성이 오래 낮아진 대신, 계열사가 들여온 해외 브랜드 유통과 부동산 임대 사업이 회사 이익에서 상당한 몫을 차지해요. 그래서 겉으로는 섬유회사지만 실제로는 화장품·외식 브랜드와 부동산 자산을 함께 굴리는 다각화된 지주사에 가까운 구조를 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준일신방직의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.0% — 연간(2.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 18.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.7배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '재화판매수익' 한 부문이 매출의 93%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '재화판매수익' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원면방·직물(일신방직·전방)은 원사(실)를 뽑는 전통 섬유 그룹이에요 — 국내 인건비 상승으로 구조적 저성장이 길었고, 면화값과 환율이 단기 이익을 가르죠. 일신방직은 본사 부지 등 자산가치로 주목받는 자산주 스타일이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,783억 | 5,020억 | 5,039억 | 4,962억 | 4,649억 | 6,010억 | 5,931억 | 5,394억 | 5,237억 | 5,172억 | 1,385억 | 64억 |
| 영업이익 ● | 277억 | 240억 | 299억 | 136억 | 135억 | 610억 | -160억 | -10억 | 91억 | 124억 | 125억 | -10억 |
| 당기순이익 | 207억 | 170억 | 223억 | 80억 | 104억 | 642억 | 1,146억 | 97억 | 290억 | 339억 | 40억 | 6억 |
| 영업이익률 | 5.8% | 4.8% | 5.9% | 2.7% | 2.9% | 10.1% | -2.7% | -0.2% | 1.7% | 2.4% | 9.0% | -16.9% |
| ROE | 3.0% | 2.4% | 3.1% | 1.1% | 1.4% | 8.1% | 12.7% | 1.1% | 3.2% | 3.6% | — | — |
| 부채비율 | 30.3% | 27.1% | 29.6% | 31.9% | 32.2% | 31.4% | 30.1% | 20.3% | 22.9% | 18.0% | 17.7% | 7.2% |
| 자산총계 | 9,048억 | 8,959억 | 9,373억 | 9,536억 | 9,642억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1,780억 |
| 자본총계 | 6,942억 | 7,049억 | 7,232억 | 7,232억 | 7,296억 | 7,943억 | 9,044억 | 8,807억 | 9,076억 | 9,496억 | 9,488억 | 1,678억 |
| 부채총계 | 2,106억 | 1,910억 | 2,141억 | 2,304억 | 2,346억 | 2,497억 | 2,723억 | 1,785억 | 2,081억 | 1,711억 | 1,677억 | 103억 |
| EPS | 8,484원 | 6,858원 | 9,206원 | 3,084원 | 4,428원 | 27,763원 | 50,474원 | 360원 | 1,319원 | 1,555원 | — | — |
| PER | 1.5배 | 1.6배 | 1.0배 | 2.3배 | 1.8배 | 0.4배 | 0.2배 | 24.7배 | 5.7배 | 8.0배 | — | — |
| PBR | 0.41배 | 0.36배 | 0.30배 | 0.23배 | 0.25배 | 0.31배 | 0.26배 | 0.23배 | 0.19배 | 0.30배 | — | — |
| 배당수익률 | 22.7% | 13.6% | 20.8% | 20.9% | 18.7% | 28.0% | 48.5% | 1.1% | 2.6% | 3.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 610억원(2021) · 최저 -160억원(2022). 최신 2025년은 124억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,385억·영업이익 125억(영업이익률 9.0%), 영업이익 직전분기 +316.7%.
업종 전체 종합
섬유제품 제조업; 의복 제외 3사 합계 · 억원같은 업종(섬유제품 제조업; 의복 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,316억 | 7,189억 | 7,002억 | 6,783억 | 6,146억 | 7,711억 | 7,634억 | 6,713억 | 6,163억 | 5,882억 | 1,532억 |
| 영업이익 | 187억 | 31억 | 232억 | -140억 | -15억 | 680억 | -489억 | -336억 | 11억 | 56억 | 10억 |
| 당기순이익 | 75억 | 36억 | 30억 | -275억 | 200억 | 759억 | 1,807억 | -108억 | 359억 | 647억 | 52억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 0.4% | 3.3% | -2.1% | -0.2% | 8.8% | -6.4% | -5.0% | 0.2% | 1.0% | 0.7% |
| ROE | 0.8% | 0.4% | 0.3% | -2.9% | 2.1% | 7.2% | 14.7% | -0.9% | 3.0% | 5.0% | — |
| 부채비율 | 56.4% | 49.9% | 49.9% | 53.4% | 51.1% | 49.9% | 33.4% | 20.5% | 20.9% | 15.0% | 14.7% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 자본총계 | 9,477억 | 9,415억 | 9,389억 | 9,499억 | 9,685억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 부채총계 | 5,343억 | 4,695억 | 4,684억 | 5,077억 | 4,946억 | 5,230억 | 4,092억 | 2,419억 | 2,532억 | 1,921억 | 1,882억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
면방은 구조적 축소 국면이 길어요 — 실적보다 보유 부동산(공장 부지) 활용 뉴스가 주가를 움직이는 그룹이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.8% → 2025년 1.0%.
동종업계 비교
섬유제품 제조업; 의복 제외 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 2위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 일신방직 ★ | 5,172억 | 124억 | -1.2% | +2.4% | +6.6% | +3.6% | 18% | 7.7배 | 0.3배 |
| 2 | 전방 ↗ | 572억 | -85억 | -39.6% | -14.8% | +15.6% | +4.5% | 17% | 1.2배 | 0.1배 |
| 3 | 아즈텍WB ↗ | 302억 | 5억 | -14.5% | +1.5% | +3.1% | +0.9% | 10% | 22.9배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 2,635억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료31.3%826억
- 인건비12.1%319억
- 외주·운반5.7%151억
- 감가상각4.6%122억
- 기타46.2%1,218억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(31%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 613위 · 검산완료전년비
+46.7%
섬유제품제조 39.7%사 류 17.6%화장품판매 등 13.9%가공사 8.2%부동산임대관리 7.4%주류 수입 및 판매 6.3%원 단 4.8%투자조합운영 등 1.4%기타 2개 0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
63억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.36배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.19%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.22%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각2
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.5% · 총 1,236억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품1.1%559억
- 미착품0.0%314억
- 원료0.0%275억
- 소모품0.0%38억
- 재공품0.0%34억
- 부원료0.0%16억
판가 vs 물량
품목 10개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -1.2%=판가 +10.4%+물량 ≈-11.6%
- 섬유제품제조(지배회사) 제품 가공사 BLACKC+29.1%
- 섬유제품제조(지배회사) 제품 가공사 BLACKC+19.7%
- 화장품판매등 상품 바디용품 화이트머스크샤워젤(2+14.3%
- 화장품판매등 상품 바디용품 진저스캘프케어샴푸(2+14.3%
- 섬유제품제조(지배회사) 상품 원단 CM60X60+14.1%
- 섬유제품제조(지배회사) 상품 사류 CM/P60/-12.5%
매출이 -1.2% 움직였는데, 판가 +10.4%·물량 ≈-11.6%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.0% · 유통 48.0%내부지분 52.0%유통 48.0%
- 김영호 최대주주본인21.62%
- 고애란 특수관계인0.28%
- 고경란 특수관계인0.32%
- 김혜숙 특수관계인1.00%
- 김재학 특수관계인0.19%
- 김수진 특수관계인1.33%
- 김명숙 특수관계인2.14%
- 최용빈 특수관계인0.53%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
400원
전년 200원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
573명
평균 0.42억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 252,157주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 320,000주(주식수 영구 감소) · 처분 680,827주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명김영호 21.6%신영자산운용(주) 11.1%이탈KB자산운용(주) 10.1%이탈국민연금관리공단 8.2%이탈국민연금공단 6.1%이탈일신문화재단 5.2%
5% 이상 합계
26.9%
2025 · 2명
2014 대비
-29.6%p
56.5% → 26.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김영호 | 20.6 | 20.6 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 21.3 | 21.3 | 21.6 | +1.0%p |
| 일신문화재단 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | +0.2%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | +0.2%p |
| KB자산운용(주)이탈 | 11.6 | 11.8 | 10.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.5%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.7 | · | 7.2 | 6.9 | 7.1 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | -2.6%p |
| 김정수이탈 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 4.5 | · | · | · | · | · | · | -1.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | 5.1 | 5.2 | 8.3 | 9.3 | 11.5 | 11.1 | · | · | · | · | · | · | +5.9%p |
| 국민연금관리공단이탈 | · | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,172억 | 124억 | 2.4% | 3.6% | 18.0% | 원문 |