연간 수출
2,834억
SNT다이내믹스003570
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
9,178억
PER
10.24
PBR
0.75
변속기와 방산(장갑차 파워팩) 부품을 만드는 회사예요.
전차와 자주포 등에 들어가는 변속기, 엔진과 냉각장치를 통합한 파워팩을 만들어 국내 군과 해외로 공급하고, 산업용 변속기와 기관포 등 방위산업 제품도 함께 생산해요. K2 전차에 들어가는 변속기를 국산화해 국내 방산업체에 독점적으로 공급하면서 국산 파워팩 구성을 완성한 회사이기도 해요. 매출의 대부분이 방산·특수 차량 부품에서 나오다 보니 국방 예산 편성과 전차·장갑차 수출 계약에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 세계 최초로 전진 6단·후진 3단 방식을 적용한 소형 궤도차량용 자동변속기를 개발해 튀르키예 등 해외로도 수출하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준SNT다이내믹스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.8% — 연간(12.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 41.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.0배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '운수장비' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.3%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 5.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '운수장비' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,680억 | 4,363억 | 3,963억 | 3,751억 | 3,018억 | 3,360억 | 4,080억 | 4,860억 | 6,145억 | 7,120억 | 1,963억 | 748억 |
| 영업이익 ● | -14억 | -375억 | 161억 | 192억 | 136억 | 206억 | 258억 | 416억 | 1,105억 | 855억 | 172억 | 30억 |
| 당기순이익 | -244억 | -309억 | 198억 | 166억 | 83억 | 590억 | 230억 | 495억 | 961억 | 616억 | 202억 | 40억 |
| 영업이익률 | -0.3% | -8.6% | 4.1% | 5.1% | 4.5% | 6.1% | 6.3% | 8.6% | 18.0% | 12.0% | 8.8% | 6.8% |
| ROE | -3.7% | -5.1% | 3.3% | 2.7% | 1.4% | 9.0% | 3.5% | 7.1% | 12.2% | 7.1% | — | — |
| 부채비율 | 36.3% | 38.7% | 39.2% | 36.3% | 39.5% | 34.7% | 41.3% | 50.8% | 30.8% | 41.7% | 40.7% | 136.4% |
| 자산총계 | 8,905억 | 8,384억 | 8,457억 | 8,414억 | 8,334억 | 8,796억 | 9,310억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 2,925억 |
| 자본총계 | 6,535억 | 6,045억 | 6,075억 | 6,171억 | 5,974억 | 6,529억 | 6,591억 | 7,007억 | 7,903억 | 8,668억 | 8,902억 | 1,219억 |
| 부채총계 | 2,370억 | 2,339억 | 2,382억 | 2,243억 | 2,359억 | 2,267억 | 2,719억 | 3,562억 | 2,437억 | 3,618억 | 3,624억 | 1,706억 |
| EPS | -734원 | -1,003원 | 712원 | 622원 | 329원 | 2,666원 | 1,027원 | 2,212원 | 4,293원 | 2,696원 | — | — |
| PER | — | — | 10.1배 | 10.6배 | 17.9배 | 3.4배 | 9.1배 | 6.5배 | 4.4배 | 17.3배 | — | — |
| PBR | 0.46배 | 0.40배 | 0.39배 | 0.36배 | 0.33배 | 0.46배 | 0.47배 | 0.68배 | 0.79배 | 1.79배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 2.8% | 4.5% | 5.1% | 4.5% | 5.3% | 4.9% | 7.0% | 3.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +20%, 영업이익 213억(+20%), 이익률 11.8% — 방산(장갑차 파워팩) 수출이 실적을 끌어올리고 있어요.
업종 전체 종합
자동차용 신품 동력 전달장치 및 전기장치 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(자동차용 신품 동력 전달장치 및 전기장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 8,987억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 4,044억 |
| 영업이익 | 403억 | -383억 | 418억 | 85억 | 336억 | 456억 | 530억 | 791억 | 1,437억 | 1,129억 | 303억 |
| 당기순이익 | -41억 | -511억 | 27억 | -558억 | 232억 | 746억 | 520억 | 736억 | 1,242억 | 559억 | 322억 |
| 영업이익률 | 3.4% | -3.4% | 3.8% | 0.8% | 3.7% | 4.5% | 4.6% | 6.0% | 9.9% | 6.9% | 7.5% |
| ROE | -0.5% | -5.8% | 0.3% | -6.8% | 2.8% | 8.3% | 5.4% | 7.1% | 10.8% | 4.6% | — |
| 부채비율 | 85.2% | 84.0% | 87.3% | 92.1% | 87.8% | 74.8% | 72.8% | 78.9% | 62.1% | 70.9% | 69.6% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 |
| 자본총계 | 8,499억 | 8,871억 | 8,822억 | 8,211억 | 8,229억 | 9,035억 | 9,701억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 부채총계 | 7,243억 | 7,454억 | 7,704억 | 7,562억 | 7,227억 | 6,757억 | 7,058억 | 8,205억 | 7,120억 | 8,625억 | 8,743억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.9% → 2025년 6.9% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
자동차용 신품 동력 전달장치 및 전기장치 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 1위/4영업이익률 2위/3ROE 2위/4부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SNT다이내믹스 ★ | 7,120억 | 855억 | +15.9% | +12.0% | +8.6% | +7.1% | 42% | 10.0배 | 0.7배 |
| 2 | 영화테크 ↗ | 1,086억 | 180억 | +14.5% | +16.6% | +17.5% | +20.5% | 28% | 3.5배 | 0.7배 |
| 3 | 유니테크노 ↗ | 1,072억 | 21억 | +1.9% | +1.9% | -3.0% | -2.3% | 75% | — | 0.5배 |
| 4 | 경창산업 ↗ | — | 73억 | — | — | — | -18.1% | 313% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,089억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 운수장비99.6%7,089억
- 기계0.4%31억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운수장비 | 7,089억 | — | — | 99.6% | +16.1% | +0.2%p |
| 기계 | 31억 | — | — | 0.4% | -15.5% | -0.2%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
운수장비기계
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 228위 · 검산완료전년비
+28.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-806억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
31.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.69배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-8.3%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원18건
- 현금·현물배당18
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +15.9%=판가 0.0%+물량 ≈+15.9%
- 운수장비 차축(V17G-02)0.0%
- 운수장비 차축(V17D-07)0.0%
- 운수장비 차축(V12K-07)0.0%
- 기계 기어호빙기(H-350)0.0%
- 기계 기어호빙기(H-200)0.0%
매출이 +15.9% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+15.9%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.3% · 유통 54.7%내부지분 45.3%유통 54.7%
- (주)SNT홀딩스 최대주주42.27%
- (재)운해장학재단 최대주주의 특수관계인3.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,800원
전년 1,300원
등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 25억
직원
381명
평균 0.82억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,236,392주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)S&T홀딩스 42.3%이탈(주)SNT홀딩스 42.3%국민연금공단 8.2%신영자산운용(주) 7.3%이탈에지바스톤인베스트먼트파트너스엘엘피 6.4%이탈동부자산운용(주) 6.0%이탈
5% 이상 합계
50.5%
2025 · 2명
2014 대비
+26.7%p
23.8% → 50.5%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)SNT홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | 42.3 | 42.3 | 42.3 | 42.3 | 42.3 | -0.0%p |
| 국민연금공단 | 7.4 | 12.5 | 13.5 | 13.2 | 9.6 | 8.5 | · | · | · | · | · | 8.2 | +0.8%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | 6.3 | 12.4 | 10.8 | 8.9 | 7.5 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | +1.1%p |
| KB자산운용이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에지바스톤인베스트먼트파트너스리미티드이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 동부자산운용(주)이탈 | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에지바스톤인베스트먼트파트너스엘엘피이탈 | · | · | 5.1 | 6.1 | 6.1 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | +1.2%p |
| DB자산운용(주)이탈 | · | · | · | 8.0 | 6.6 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | -2.9%p |
| (주)S&T홀딩스이탈 | · | · | · | · | · | · | 42.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,120억 | 855억 | 12.0% | 7.1% | 41.7% | 원문 |