이자보상배율양호
523.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
코리안리003690
보험 · 2026-09-15
시가총액
2.7조
PER
9.46
PBR
0.72
국내 유일 전업 재보험사예요.
손해보험과 생명보험의 재보험(출재·수재) 업무를 두루 취급하며, 해외 거점을 넓혀 글로벌 재보험사로도 이름을 알리고 있어요. 재보험은 보험사가 떠안은 위험의 일부를 다시 넘겨받아 대신 짊어지는 보험사들의 보험이라, 국내 손해·생명보험사 대부분을 고객으로 두고 있어요. 다만 국내 재보험 시장은 규모가 정해져 있어 성장에 한계가 있다 보니, 회사는 북미·유럽 등지에 거점을 늘려 해외에서 벌어들이는 매출 비중을 꾸준히 키워온 게 특징이에요. 회사는 앞으로도 해외사업 비중을 더 끌어올려 글로벌 재보험사로 자리매김하겠다는 방향을 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코리안리의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 3.7% 줄었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 9.6배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
- PER 9.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '발생사고부채' 쏠림이 완화되는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
6개 기간 · 억원코리안리는 보험사의 보험사, 재보험사예요 — 보험사들이 감당 못 할 큰 위험을 나눠 받는 도매 보험업이죠. 국내 재보험을 사실상 독점하고 해외 비중을 늘리는 중이에요. 대형 재해(태풍·화재)가 터지면 그 해 이익이 출렁이는 게 이 사업의 숙명이에요. 매출보다 영업이익 흐름으로 보세요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 10.9조 | 7.7조 | 7.0조 | 7.0조 | 6.7조 | 4,409억 |
| 영업이익 ● | 2,035억 | 3,524억 | 3,637억 | 4,054억 | 4,709억 | 1,750억 |
| 당기순이익 | 1,533억 | 2,785억 | 2,839억 | 3,167억 | 3,220억 | 2,146억 |
| 영업이익률 | 1.9% | 4.6% | 5.2% | 5.8% | 7.0% | 39.7% |
| ROE | 6.1% | 10.3% | 8.7% | 9.2% | 8.7% | — |
| 부채비율 | 419.3% | 305.7% | 270.9% | 281.1% | 287.1% | 278.2% |
| 자산총계 | 13.1조 | 11.0조 | 12.1조 | 13.2조 | 14.3조 | 14.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.8조 |
| 부채총계 | 10.6조 | 8.3조 | 8.8조 | 9.7조 | 10.6조 | 10.6조 |
| EPS | 867원 | 1,576원 | 1,379원 | 1,556원 | 1,587원 | — |
| PER | 6.6배 | 3.1배 | 4.4배 | 5.1배 | 7.3배 | — |
| PBR | 0.40배 | 0.32배 | 0.33배 | 0.41배 | 0.55배 | — |
| 배당수익률 | 9.2% | 8.7% | 8.9% | 6.5% | 4.9% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4,709억원(2025) · 최저 2,035억원(2021). 최신 2025년은 4,709억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 4,409억·영업이익 1,750억(영업이익률 39.7%), 영업이익 직전분기 -39.9%.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
4.24%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.3% · 유통 79.7%내부지분 20.3%유통 79.7%
- 장인순 본인6.11%
- 원종규 친인척4.64%
- 원종익 친인척3.76%
- 이필규 임원2.40%
- 원종인 친인척1.88%
- 원계영 친인척1.53%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
570원
전년 515원
등기이사 보수
1인 11억
3명 · 총 33억
직원
446명
평균 1.77억
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명장인순외6명 22.5%이탈장인순외6인 22.4%이탈원혁희외6인 20.6%이탈원혁희외6명 20.4%이탈장인순외5명 20.3%신영증권 9.4%
5% 이상 합계
36.6%
2025 · 3명
2014 대비
-2.8%p
39.4% → 36.6%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장인순외5명 | · | · | · | · | · | · | · | 19.2 | 19.5 | 20.0 | 20.3 | 20.3 | +1.1%p |
| 신영증권 | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.7 | 5.8 | 6.8 | 7.4 | 8.8 | 9.4 | +4.4%p |
| 국민연금공단 | 6.8 | 7.5 | 6.3 | 8.0 | 9.3 | 11.2 | 6.0 | 6.7 | 7.9 | 8.3 | 7.7 | 6.9 | +0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | 0.1 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | +0.5%p |
| 원혁희외6명이탈 | 20.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYMANAGEMENT이탈 | 7.2 | 7.8 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| SKAGENAS이탈 | 5.1 | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | 6.4 | 6.8 | 7.0 | 5.4 | · | +0.3%p |
| 원혁희외6인이탈 | · | 20.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국밸류자산운용이탈 | · | 9.0 | 7.8 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.7%p |
| KB자산운용이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 장인순외6인이탈 | · | · | 22.5 | 22.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 장인순외6명이탈 | · | · | · | · | 22.4 | 23.0 | 22.5 | · | · | · | · | · | +0.1%p |