잉여현금흐름주의
-193억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국석유공업004090
비금속 · 2026-07-31
시가총액
1,327억
PER
25.36
PBR
0.65
아스팔트·방수재 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹의 중심 티씨케이는 반도체 식각 공정에 쓰는 SiC(탄화규소) 부품 세계 1위예요 — 반도체 생태계의 '소모품' 자리라 공장 가동률이 오르면 갈려 나가는 부품 수요가 따라 늘죠. 그룹 이익률 7%대는 사실상 티씨케이의 고수익이 끌고 가는 숫자예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,027억 | 4,245억 | 4,813억 | 4,854억 | 4,840억 | 6,289억 | 7,479억 | 6,823억 | 7,262억 | 6,969억 | 1,712억 | 812억 |
| 영업이익 ● | 169억 | 142억 | 83억 | 61억 | 174억 | 156억 | 180억 | 180억 | 188억 | 118억 | 41억 | 91억 |
| 당기순이익 | 118억 | 99억 | 43억 | -77억 | 64억 | 113억 | 110억 | 148억 | 129억 | 51억 | 15억 | 55억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 3.3% | 1.7% | 1.3% | 3.6% | 2.5% | 2.4% | 2.6% | 2.6% | 1.7% | 2.4% | -11.4% |
| ROE | 8.5% | 6.7% | 2.9% | -5.6% | 4.4% | 7.3% | 6.7% | 8.3% | 6.5% | 2.5% | — | — |
| 부채비율 | 88.6% | 94.1% | 108.1% | 111.1% | 119.8% | 122.3% | 112.0% | 99.5% | 94.5% | 100.5% | 114.2% | 63.0% |
| 자산총계 | 2,622억 | 2,848억 | 3,073억 | 2,928억 | 3,165억 | 3,421억 | 3,471억 | 3,540억 | 3,844억 | 4,130억 | 4,431억 | 4,938억 |
| 자본총계 | 1,390억 | 1,467억 | 1,477억 | 1,387억 | 1,440억 | 1,539억 | 1,637억 | 1,774억 | 1,976억 | 2,060억 | 2,069억 | 3,360억 |
| 부채총계 | 1,232억 | 1,381억 | 1,596억 | 1,541억 | 1,725억 | 1,882억 | 1,833억 | 1,766억 | 1,868억 | 2,070억 | 2,362억 | 1,578억 |
| EPS | — | 15,083원 | 7,011원 | -12,148원 | 528원 | 923원 | 906원 | 1,217원 | 1,049원 | 412원 | — | — |
| PER | — | 0.3배 | 1.0배 | — | 10.0배 | 12.2배 | 11.4배 | 9.3배 | 12.6배 | 33.8배 | — | — |
| PBR | 0.49배 | 0.43배 | 0.60배 | 0.49배 | 0.46배 | 0.93배 | 0.80배 | 0.81배 | 0.85배 | 0.86배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.1% | 0.9% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 188억원(2024) · 최저 61억원(2019). 최신 2025년은 118억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 1,712억·영업이익 41억(영업이익률 2.4%), 영업이익 직전분기 -6.8%.
업종 전체 종합
그 외 기타 비금속 광물제품 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 비금속 광물제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 4,448억 |
| 영업이익 | 902억 | 1,104억 | 962억 | 811억 | 326억 | 311억 | 436억 | 1,228억 | 1,259억 | 1,272억 | 334억 |
| 당기순이익 | 666억 | 788억 | 716억 | 513억 | 628억 | 861억 | 1,213억 | 851억 | 727억 | 1,149억 | 185억 |
| 영업이익률 | 8.5% | 9.1% | 7.2% | 6.1% | 2.5% | 2.0% | 2.4% | 7.1% | 6.7% | 7.0% | 7.5% |
| ROE | 10.4% | 11.3% | 9.3% | 6.4% | 7.0% | 8.8% | 11.1% | 7.4% | 5.7% | 8.5% | — |
| 부채비율 | 56.9% | 64.5% | 73.5% | 71.8% | 68.4% | 70.5% | 67.6% | 61.7% | 57.9% | 53.4% | 56.4% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 |
| 자본총계 | 6,384억 | 6,967억 | 7,673억 | 8,073억 | 8,918억 | 9,755억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 |
| 부채총계 | 3,632억 | 4,493억 | 5,642억 | 5,800억 | 6,102억 | 6,877억 | 7,354억 | 7,105억 | 7,424억 | 7,193억 | 7,689억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
티씨케이는 반도체 가동률 상승의 수혜를 받는 소모품 강자예요 — AI발 메모리 슈퍼사이클로 식각 공정 소모품(SiC링) 수요가 늘고, 경쟁사 진입에도 기술 격차를 지키는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 9.1% → 2025년 7.0% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 비금속 광물제품 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/5영업이익 3위/6영업이익률 4위/5ROE 5위/6부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국석유공업 ★ | 6,969억 | 118억 | -4.0% | +1.7% | +0.7% | +2.5% | 101% | 25.4배 | 0.7배 |
| 2 | 벽산 ↗ | 6,107억 | 233억 | -5.0% | +3.8% | +4.5% | +7.3% | 76% | 3.5배 | 0.3배 |
| 3 | 티씨케이 ↗ | 3,013억 | 839억 | +9.3% | +27.8% | +23.2% | +13.5% | 9% | 27.0배 | 3.6배 |
| 4 | SG ↗ | 1,022억 | 8억 | -14.0% | +0.7% | -2.4% | -2.4% | 120% | — | 1.1배 |
| 5 | 쎄노텍 ↗ | 356억 | 32억 | +13.0% | +8.9% | +3.8% | +3.6% | 118% | 29.9배 | 1.1배 |
| 6 | 제일연마 ↗ | — | 42억 | — | — | — | +12.5% | 11% | 4.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 6,969억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 아스팔트 · 상품 · 기타33.7%2,432억
- 케미칼 · 상품 · 화학상품28.3%2,042억
- 합성수지 · 상품 · PP,PE17.5%1,264억
- 아스팔트 · 상품 · 아스팔트8.5%615억
- 아스팔트 · 제품 · 기타3.5%250억
- 아스팔트 · 제품 · 몰타프라스2.5%179억
- 합성수지 · 제품 · BLOW용기외2.5%179억
- 기타3.6%262억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 아스팔트 · 상품 · 기타 | 2,432억 | — | — | 33.7% | +2.9% | +2.1%p |
| 케미칼 · 상품 · 화학상품 | 2,042억 | — | — | 28.3% | -4.9% | -0.4%p |
| 합성수지 · 상품 · PP,PE | 1,264억 | — | — | 17.5% | +0.3% | +0.7%p |
| 아스팔트 · 상품 · 아스팔트 | 615억 | — | — | 8.5% | -18.6% | -1.6%p |
| 아스팔트 · 제품 · 기타 | 250억 | — | — | 3.5% | -10.8% | -0.3%p |
| 아스팔트 · 제품 · 몰타프라스 | 179억 | — | — | 2.5% | -15.6% | -0.4%p |
| 합성수지 · 제품 · BLOW용기외 | 179억 | — | — | 2.5% | +3.5% | +0.2%p |
| 아스팔트 · 제품 · 블론아스팔트 | 169억 | — | — | 2.3% | -21.8% | -0.5%p |
| 아스팔트 · 기타 · 용역매출외 | 50억 | — | — | 0.7% | -28.4% | -0.2%p |
| 기타 · 기타 · 부동산임대외 | 31억 | — | — | 0.4% | — | — |
| 케미칼 · 기타 · 기타 | 9억 | — | — | 0.1% | +47.4% | +0.0%p |
| 기타 · 상품 · 기타 | 2억 | — | — | 0.0% | -12.8% | -0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.95%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득4
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -4.0%=판가 -1.4%+물량 ≈-2.6%
- 브로운아스팔트B.A(PN10-20(40kg)) -3.7%
- BLOW포장용기BLOW1240(EA) 내수+2.2%
- 브로운아스팔트B.A(PN10-20(40kg)) -2.1%
- 양이온계유화아스팔트RSC-4(200kg) 내수-0.7%
매출이 -4.0% 움직였는데, 판가 -1.4%·물량 ≈-2.6%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.0% · 유통 51.0%내부지분 49.0%유통 51.0%
- 강승모 본인33.32%
- 강해인 친인척0.65%
- 강진모 친인척0.56%
- 강승구 친인척0.25%
- 이무창 계열회사 등기임원0.09%
- 서귀석 계열회사 등기임원0.07%
- 전일호 계열회사 등기임원0.02%
- 원영각 계열회사 등기임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
120원
전년 120원
등기이사 보수
1인 6억
4명 · 총 23억
직원
241명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
서우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명강승모 33.3%강봉구 11.3%이탈권신정 6.6%한국석유공업(주) 6.3%이탈강현상 5.5%
5% 이상 합계
45.5%
2025 · 3명
2014 대비
+8.4%p
37.1% → 45.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 강승모 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | +13.9%p |
| 권신정 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.7 | 6.7 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | +0.1%p |
| 강현상 | · | 5.3 | 5.3 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | +0.2%p |
| 강봉구이탈 | 11.2 | 11.3 | 11.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| 한국석유공업(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,969억 | 118억 | 1.7% | 2.5% | 100.5% | 원문 |