연간 수출
242억
세방004360
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
2,607억
PER
4.53
PBR
0.25
세방은 항만 하역·운송 물류 회사예요.
1965년 항만하역과 화물운송을 목적으로 설립돼 상장한 업체로, 전국 12개 항만에서 수출입 화물의 하역과 창고보관, 육해상운송, 중량화물 운송, 3자물류 등 종합물류 서비스를 제공해요. 항만하역은 오랜 설비 투자와 항만 운영 노하우가 필요해 진입장벽이 높은 사업이라, 세방은 1960년대부터 쌓아온 벌크·컨테이너 하역 기술로 이 시장에서 자리를 지켜왔어요. 회사 가치에서는 세방전지 등 39개 계열사를 거느린 세방그룹의 모기업이라는 지위와, 수출입 물동량에 연동되는 항만 물류 사업이 큰 몫을 차지해요. 남부권 물류센터 건설과 항만 시설 현대화를 통해 기존 사업 경쟁력을 강화하는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준세방의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.8% — 연간(2.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 23.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.5배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '운송및하역' 한 부문이 매출의 69%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '운송및하역' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원육상 물류(세방·한진·케이씨티시)는 항만 하역과 화물 운송이 축인 그룹이에요 — 물동량이 곧 매출이라 수출입 경기를 타고, 이익률 2~4%의 박리다매 구조예요. 한진은 택배 3위 사업자라 택배 단가 경쟁도 함께 봐야 해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(물동량)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,490억 | 6,661억 | 6,517억 | 7,233억 | 8,422억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.2조 | 3,073억 | 4,131억 |
| 영업이익 ● | 197억 | 115억 | 114억 | 161억 | 164억 | 292억 | 451억 | 287억 | 245억 | 273억 | 85억 | 117억 |
| 당기순이익 | 423억 | 314억 | 435억 | 55억 | 326억 | 524억 | 1,055억 | 700억 | 855억 | 656억 | 194억 | 29억 |
| 영업이익률 | 3.0% | 1.7% | 1.7% | 2.2% | 1.9% | 2.8% | 3.5% | 2.5% | 1.8% | 2.2% | 2.8% | 2.9% |
| ROE | 5.6% | 4.0% | 5.3% | 0.7% | 3.8% | 5.8% | 10.5% | 6.6% | 7.5% | 5.4% | — | — |
| 부채비율 | 25.2% | 22.8% | 21.2% | 35.3% | 36.5% | 38.8% | 27.7% | 27.1% | 30.5% | 23.8% | 25.2% | 131.9% |
| 자산총계 | 9,398억 | 9,538억 | 9,889억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.9조 |
| 자본총계 | 7,505억 | 7,766억 | 8,158억 | 8,185억 | 8,534억 | 8,972억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 7,202억 |
| 부채총계 | 1,893억 | 1,772억 | 1,731억 | 2,891억 | 3,112억 | 3,478억 | 2,775억 | 2,870억 | 3,457억 | 2,874억 | 3,091억 | 1.2조 |
| EPS | 2,213원 | 2,749원 | 3,823원 | 485원 | 1,705원 | 2,741원 | 5,519원 | 3,195원 | 3,950원 | 3,011원 | — | — |
| PER | 6.8배 | 4.6배 | 3.1배 | 23.7배 | 6.8배 | 4.4배 | 5.4배 | 3.8배 | 2.8배 | 4.8배 | — | — |
| PBR | 0.39배 | 0.31배 | 0.28배 | 0.27배 | 0.26배 | 0.25배 | 0.57배 | 0.22배 | 0.19배 | 0.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.5% | 2.7% | 2.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 451억원(2022) · 최저 114억원(2018). 최신 2025년은 273억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3,073억·영업이익 85억(영업이익률 2.8%), 영업이익 직전분기 +23.2%.
업종 전체 종합
도로 화물 운송업 6사 합계 · 억원같은 업종(도로 화물 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.8조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.7조 | 5.7조 | 6.7조 | 6.2조 | 6.8조 | 6.7조 | 1.7조 |
| 영업이익 | 404억 | 725억 | 907억 | 1,467억 | 1,601억 | 1,811억 | 2,543억 | 2,215억 | 1,933억 | 1,966억 | 401억 |
| 당기순이익 | 1,035억 | 550억 | 445억 | -212억 | 551억 | 2,507억 | 2,265억 | 1,258억 | 1,458억 | 867억 | 248억 |
| 영업이익률 | 1.1% | 1.8% | 2.2% | 3.3% | 3.4% | 3.2% | 3.8% | 3.6% | 2.8% | 2.9% | 2.3% |
| ROE | 5.1% | 2.5% | 1.8% | -0.9% | 2.1% | 8.8% | 7.0% | 3.8% | 4.3% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 124.2% | 107.6% | 97.3% | 145.7% | 136.5% | 129.5% | 116.0% | 118.0% | 116.8% | 116.6% | 117.5% |
| 자산총계 | 4.6조 | 4.6조 | 4.8조 | 5.9조 | 6.2조 | 6.5조 | 6.9조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.6조 | 7.7조 |
| 자본총계 | 2.0조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.9조 | 4.0조 | 4.1조 | 4.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
육상 물류는 수출입 물동량 회복을 기다리는 국면이에요 — 한진은 택배 단가 인상과 대전 메가허브 가동 효과가 관전 포인트예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 3.8% → 2025년 2.9%.
동종업계 비교
도로 화물 운송업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 3위/6영업이익률 4위/6ROE 2위/6부채비율↓ 1위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한진 ↗ | 3.1조 | 1,122억 | +1.6% | +3.7% | 0.0% | +0.1% | 183% | — | 0.1배 |
| 2 | 세방 ★ | 1.2조 | 273억 | -9.6% | +2.2% | +5.3% | +5.4% | 24% | 4.5배 | 0.3배 |
| 3 | 케이씨티시 ↗ | 9,867억 | 388억 | +11.9% | +3.9% | +2.4% | +7.0% | 137% | 5.6배 | 0.4배 |
| 4 | 인터지스 ↗ | 7,090억 | 198억 | +1.1% | +2.8% | +1.5% | +3.5% | 69% | 5.5배 | 0.2배 |
| 5 | 한익스프레스 ↗ | 6,298억 | -36억 | -11.6% | -0.6% | -2.3% | -17.0% | 365% | — | 0.4배 |
| 6 | 삼일 ↗ | 1,000억 | 21억 | -4.9% | +2.1% | +1.0% | +1.5% | 61% | 21.7배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 5,917억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반60.7%3,595억
- 인건비8.4%498억
- 감가상각3.5%206억
- 기타27.3%1,618억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화물운송61.2%
- 항만하역22.9%
- CY/CFS외12.7%
- 임대 외 기타3.2%
부문별 영업이익 비중
- 임대외기타43.2%118억
- CY/CFS외31.1%85억
- 운송및하역25.7%70억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운송및하역 | 8,558억 | 70억 | 0.8% | 68.9% | — | — | — |
| 임대외기타 | 2,900억 | 118억 | 4.1% | 23.4% | — | — | — |
| CY/CFS외 | 960억 | 85억 | 8.9% | 7.7% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 588위 · 검산완료전년비
+69.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
403억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.55배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 175억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품0.0%93억
- 미착품0.0%82억
- 재공품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.1% · 유통 54.9%내부지분 45.1%유통 54.9%
- 이상웅 회장18.17%
- 세방전지(주) 계열회사2.09%
- 최종일 임원0.05%
- 김근영 임원0.02%
- 이상희 특수관계인0.48%
- 이상환 특수관계인0.16%
- 이애란 특수관계인0.13%
- 이앤에스글로벌주식회사 계열회사18.72%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 300원
등기이사 보수
1인 8억
4명 · 총 31억
직원
784명
평균 0.82억
감사의견
적정의견
성현회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 193,087주(주식수 영구 감소) · 처분 381,886주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명이앤에스글로벌(주) 18.7%이상웅 18.2%이의순 8.6%이탈한국투자밸류자산운용(주) 8.3%이탈한화자산운용 7.4%이탈증권금융(유통) 6.3%이탈
5% 이상 합계
36.9%
2025 · 2명
2014 대비
-20.3%p
57.2% → 36.9%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이앤에스글로벌(주) | 20.4 | 18.5 | 18.5 | 18.3 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.7 | -1.7%p |
| 이상웅 | 11.3 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.2 | +6.9%p |
| 이의순이탈 | 9.9 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | -1.3%p |
| 국민연금관리공단이탈 | 9.4 | 7.2 | 6.6 | · | 6.8 | 7.2 | 6.1 | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | 6.2 | 8.6 | 10.0 | 9.9 | 12.0 | 13.3 | 8.3 | · | · | · | · | · | +2.1%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 한화자산운용이탈 | · | 7.4 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)페트라투자자문이탈 | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.2조 | 273억 | 2.2% | 5.4% | 23.8% | 원문 |