연간 수출
1,086억
현대비앤지스틸004560
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,877억
PER
12.76
PBR
0.36
주방기기·가전에 쓰는 스테인리스 냉연강판을 만드는 현대차그룹 회사예요.
포스코에 이어 국내에서 손꼽히는 생산능력을 갖춘 스테인리스 냉연강판 전문업체로, 매출의 90% 이상이 이 강판 사업 하나에서 나올 만큼 쏠림이 큰 편이에요. 원가의 80% 이상이 니켈 같은 원재료비라 국제 니켈 시세가 판가에 그대로 전가되는 구조라, 실적이 니켈 가격과 함께 출렁이는 편이에요. 자동차용 알루미늄 엔진블록 부품도 함께 만들어, 현대차그룹 부품 공급망의 한 축도 맡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준현대비앤지스틸의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.7% — 연간(3.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 36.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 12.8배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 7.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,608억 | 7,259억 | 7,127억 | 7,333억 | 6,802억 | 8,557억 | 1.3조 | 1.0조 | 7,954억 | 7,413억 | 2,028억 | 5,531억 |
| 영업이익 ● | 363억 | 307억 | 350억 | 365억 | 334억 | 897억 | 335억 | -352억 | 306억 | 259억 | 95억 | 83억 |
| 당기순이익 | 219억 | 198억 | 194억 | 218억 | 236억 | 698억 | 261억 | -302억 | 250억 | 148억 | 44억 | 108억 |
| 영업이익률 | 5.5% | 4.2% | 4.9% | 5.0% | 4.9% | 10.5% | 2.6% | -3.4% | 3.8% | 3.5% | 4.7% | 0.4% |
| ROE | 6.3% | 5.4% | 5.1% | 5.4% | 5.5% | 14.0% | 5.0% | -6.1% | 4.8% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 63.5% | 60.1% | 58.5% | 51.0% | 51.3% | 54.5% | 63.5% | 60.5% | 46.0% | 36.9% | 41.9% | 106.4% |
| 자산총계 | 5,677억 | 5,846억 | 6,056억 | 6,086억 | 6,485억 | 7,688억 | 8,578억 | 7,926억 | 7,536억 | 7,132억 | 7,430억 | 2.3조 |
| 자본총계 | 3,472억 | 3,650억 | 3,820억 | 4,030억 | 4,285억 | 4,977억 | 5,248억 | 4,939억 | 5,161억 | 5,210억 | 5,236억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 2,205억 | 2,195억 | 2,236억 | 2,057억 | 2,200억 | 2,710억 | 3,330억 | 2,987억 | 2,375억 | 1,922억 | 2,194억 | 1.1조 |
| EPS | 1,452원 | 1,313원 | 1,287원 | 1,446원 | 1,565원 | 4,629원 | 1,731원 | -1,989원 | 1,644원 | 976원 | — | — |
| PER | 8.5배 | 8.9배 | 6.9배 | 6.2배 | 6.3배 | 3.6배 | 6.0배 | — | 6.8배 | 11.2배 | — | — |
| PBR | 0.54배 | 0.48배 | 0.35배 | 0.34배 | 0.35배 | 0.50배 | 0.30배 | 0.45배 | 0.33배 | 0.32배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.8% | 1.1% | 1.1% | 1.0% | 0.6% | 1.0% | — | 0.9% | 2.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 84억으로 1년 전의 3배가 넘어요(이익률 +2.9%p). 스테인리스 판가 회복의 덕을 보고 있어요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/18영업이익 3위/19영업이익률 4위/18ROE 5위/15부채비율↓ 3위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ★ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,846억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료68.7%2,641억
- 인건비6.9%264억
- 외주·운반5.3%202억
- 감가상각2.1%82억
- 기타17.1%656억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,413억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 스테인리스90.8%
- 상품7.6%
- 기 타1.2%
- 가공수입0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 스테인리스 · 제품,상품등 · 스테인리스강판 | 7,294억 | 98.4% | -2.9% | +4.0%p |
| 기타 · 제품등 · 자동차엔진부품등 | 91억 | 1.2% | -77.4% | -3.8%p |
| 스테인리스 · 제품,상품등 · 임가공및용역수입 | 28억 | 0.4% | -27.9% | -0.1%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
스테인리스 제품,상품등 스테인리스강판기타 제품등 자동차엔진부품등스테인리스 제품,상품등 임가공및용역수입기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 737위 · 검산완료전년비
+0.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
531억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.47배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.44배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.53%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.69%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 타 | 75.84% | 74.58% | 75.23% | 76.56% | 76.27% | 63.53% | 58.8% | 71.2% | -4.6%p |
| 당 사 | 24.16% | 25.42% | 24.77% | 23.44% | 23.73% | 36.47% | 41.2% | 28.8% | +4.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 63.5% · 36.5%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.0% · 유통 54.0%내부지분 46.0%유통 54.0%
- 현대제철(주) 본인31.12%
- 현대머티리얼(주) 계열회사0.60%
- 정일선 계열회사 임원12.52%
- 정문선 계열회사 임원1.74%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 100원
등기이사 보수
1인 22억
4명 · 총 87억
직원
476명
평균 0.96억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명현대제철(주) 31.1%정일선 12.5%국민연금공단 5.3%이탈
5% 이상 합계
43.6%
2025 · 2명
2014 대비
-2.6%p
46.2% → 43.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대제철(주) | 40.8 | 41.1 | 40.8 | 41.1 | 41.1 | 41.1 | 41.1 | 41.1 | 41.1 | 41.1 | 40.8 | 31.1 | -9.7%p |
| 정일선 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.5 | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,413억 | 259억 | 3.5% | 2.8% | 36.9% | 원문 |