연간 수출
411억
삼천리004690
전기·가스 · 2026-09-15
시가총액
4,816억
PER
4.08
PBR
0.27
경기·인천 지역 도시가스 회사예요.
1955년 삼천리연탄기업사로 창립돼 1966년 법인 설립, 1976년 상장했어요. 경기도 13개 시와 인천 5개 구 330만 고객을 대상으로 독점 공급권을 갖고 있는 도시가스 사업이 매출의 70%가량을 차지하는 핵심 사업이에요. 도시가스 요금은 정부·지자체 승인을 받아 정해지는 규제 사업이라 이익 폭이 크게 늘거나 줄기 어려운 구조이고, 이를 보완하려 LNG복합화력발전과 집단에너지사업 등으로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼천리의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.4% — 연간(3.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 136.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 4.1배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '도시가스 ㈜삼천리 상품 내수' 한 부문이 매출의 68%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 5.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 136.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 4.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '도시가스 ㈜삼천리 상품 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도시가스는 지역 독점 + 정부 요금 규제의 조합이라 이익이 안정적인 대신 크게 늘지도 않아요. 배당·자산가치로 보는 업종이에요. 요금에 원가를 못 붙이면(미수금) 이익이 밀리니, 요금 정상화 뉴스가 핵심 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 부채비율을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.5조 | 3.2조 | 3.8조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.1조 | 5.3조 | 1.2조 | 4.3조 |
| 영업이익 ● | 606억 | 611억 | 839억 | 856억 | 946억 | 718억 | 912억 | 1,745억 | 1,143억 | 1,596억 | 281억 | 3,192억 |
| 당기순이익 | 201억 | 51억 | 266억 | 360억 | 273억 | 711억 | 667억 | 1,452억 | 1,217억 | 1,313억 | 1,021억 | 1,964억 |
| 영업이익률 | 2.0% | 1.9% | 2.4% | 2.5% | 2.9% | 1.9% | 1.6% | 3.1% | 2.2% | 3.0% | 2.4% | 5.7% |
| ROE | 1.5% | 0.4% | 1.9% | 2.6% | 2.0% | 4.9% | 4.3% | 8.7% | 6.9% | 7.0% | — | — |
| 부채비율 | 170.7% | 173.2% | 170.4% | 180.9% | 177.5% | 190.8% | 226.3% | 164.6% | 156.6% | 136.9% | 141.9% | 186.8% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.0조 | 4.4조 | 4.5조 | 4.5조 | 4.8조 | 18.8조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 4.3조 |
| 부채총계 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.6조 | 2.8조 | 14.5조 |
| EPS | 5,542원 | 1,406원 | 7,334원 | 9,926원 | 7,527원 | 19,604원 | 18,391원 | 40,036원 | 33,556원 | 36,203원 | — | — |
| PER | 18.4배 | 79.9배 | 12.4배 | 8.5배 | 10.8배 | 4.6배 | 21.3배 | 2.4배 | 2.6배 | 3.5배 | — | — |
| PBR | 0.27배 | 0.30배 | 0.24배 | 0.22배 | 0.21배 | 0.23배 | 0.92배 | 0.21배 | 0.18배 | 0.25배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.5% | 2.6% | 3.3% | 3.5% | 3.7% | 3.3% | 0.8% | 3.2% | 3.4% | 2.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,102억이에요. 도시가스+집단에너지의 안정형 사업이에요.
업종 전체 종합
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7사 합계 · 억원같은 업종(연료용 가스 제조 및 배관공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 26.8조 | 29.1조 | 34.1조 | 32.7조 | 27.8조 | 35.4조 | 63.5조 | 55.7조 | 49.1조 | 46.7조 | 15.7조 |
| 영업이익 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.6조 | 1.8조 | 3.2조 | 2.4조 | 1.1조 |
| 당기순이익 | -6,018억 | -1.1조 | 6,641억 | 1,764억 | 467억 | 1.1조 | 1.6조 | -5,130억 | 1.4조 | 3,751억 | 7,194억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 4.2% | 4.6% | 3.8% | 3.8% | 4.1% | 3.2% | 6.5% | 5.1% | 7.0% |
| ROE | -5.0% | -9.8% | 5.7% | 1.5% | 0.4% | 8.6% | 11.6% | -3.8% | 9.3% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 280.3% | 293.9% | 299.7% | 310.1% | 290.9% | 311.3% | 413.2% | 383.9% | 349.3% | 316.4% | 301.1% |
| 자산총계 | 46.2조 | 44.3조 | 46.7조 | 46.8조 | 43.4조 | 51.8조 | 71.8조 | 65.9조 | 66.4조 | 62.3조 | 62.9조 |
| 자본총계 | 12.2조 | 11.2조 | 11.7조 | 11.4조 | 11.1조 | 12.6조 | 14.0조 | 13.6조 | 14.8조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 34.1조 | 33.0조 | 35.0조 | 35.4조 | 32.3조 | 39.2조 | 57.8조 | 52.3조 | 51.6조 | 47.3조 | 47.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
도시가스는 요금 정상화로 이익이 회복되는 국면이에요. 가스공사의 미수금 회수 속도가 업종 전체의 최대 변수 — 배당 재개·확대 여부와 직결돼요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 6.5% → 2025년 5.1% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 2위/7영업이익률 3위/7ROE 3위/6부채비율↓ 5위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국가스공사 ↗ | 35.7조 | 2.1조 | -6.9% | +5.9% | +0.4% | — | — | 24.8배 | 0.3배 |
| 2 | 삼천리 ★ | 5.3조 | 1,596억 | +3.0% | +3.0% | +2.5% | +7.0% | 137% | 4.1배 | 0.3배 |
| 3 | 서울도시가스 ↗ | 1.8조 | 174억 | +7.3% | +1.0% | +1.7% | +2.8% | 60% | 7.0배 | 0.2배 |
| 4 | 경동도시가스 ↗ | 1.8조 | 331억 | -1.8% | +1.9% | +1.8% | +6.8% | 96% | 3.9배 | 0.3배 |
| 5 | 대성에너지 ↗ | 1.0조 | 303억 | +2.3% | +3.0% | +2.4% | +7.1% | 129% | 7.9배 | 0.6배 |
| 6 | 인천도시가스 ↗ | 9,630억 | 191억 | +2.1% | +2.0% | +2.0% | +8.0% | 88% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 지에스이 ↗ | 1,701억 | 73억 | +9.3% | +4.3% | +2.3% | +4.0% | 141% | 14.9배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 2.8조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료15.0%4,247억
- 인건비4.4%1,256억
- 감가상각2.8%801억
- 외주·운반2.3%649억
- 기타75.4%2.1조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(15%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 5.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 도시가스68.1%
- 발전12.4%
- 자동차판매9.3%
- 플랜트7.7%
- 집단에너지1.2%
- 해외호텔0.8%
- 기 타0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 도시가스 · ㈜삼천리 · 상품 · 내수 | 3.6조 | 68.0% | +1.4% | -1.1%p |
| 발전 · ㈜에스파워 · 제품 · 내수 | 6,608억 | 12.4% | -10.1% | -1.8%p |
| 자동차판매 · ㈜삼천리모터스 · 상품,정비서비스등 · 내수 | 4,964억 | 9.3% | +17.4% | +1.1%p |
| 플랜트 · ㈜삼천리ENG㈜삼천리ES · 공사및용역 · 내수 | 4,123억 | 7.7% | +27.2% | +1.5%p |
| 집단에너지 · ㈜휴세스 · 제품 · 내수 | 646억 | 1.2% | +10.4% | +0.1%p |
| 해외호텔 · SIM,aCaliforniaCorp및계열회사S.I.MJAPAN등 · 용역 · 내수 | 411억 | 0.8% | +17.5% | +0.1%p |
| 기타 · ㈜신승에너지,㈜청주그린에너지외 · 제품및용역 · 내수 | 261억 | 0.5% | +20.5% | +0.1%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
도시가스 ㈜삼천리 상품 내수발전 ㈜에스파워 제품 내수자동차판매 ㈜삼천리모터스 상품,정비서비스등 내수플랜트 ㈜삼천리ENG㈜삼천리ES 공사및용역 내수집단에너지 ㈜휴세스 제품 내수해외호텔 SIM,aCaliforniaCorp및계열회사S.I.MJAPAN등기타 ㈜신승에너지,㈜청주그린에너지외 제품및용역 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 376위 · 검산완료전년비
+19.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,359억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.92배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.81%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.48%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 1,237억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%762억
- 상품0.9%342억
- 저장품0.0%74억
- 제품4.1%56억
- 미착품0.0%3억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +3.0%=판가 +8.3%+물량 ≈-5.3%
- ㈜휴세스 열+16.1%
- ㈜삼천리(광명사업장) 열+8.3%
- ㈜삼천리(광명사업장) 전기-4.9%
매출이 +3.0% 움직였는데, 판가 +8.3%·물량 ≈-5.3%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 경 동 | 11% | 9.6% | 8% | 9.6% | 8.9% | 7.8% | 8.4% | 8.5% | -2.5%p |
| 기 타 | 39.2% | 31.5% | 32.1% | 32.5% | 32.6% | 33.5% | 34.1% | 33.6% | -5.6%p |
| 대 성 | — | 4.6% | 4.7% | 4.8% | 4.4% | 4.5% | 4.4% | 4.3% | -0.3%p |
| 부 산 | 5.7% | 5.9% | 5.6% | 5.7% | 5.7% | 5.6% | 5.5% | 5.3% | -0.4%p |
| 서 울 | 8.5% | 8.4% | 8.5% | 8% | 8.3% | 8% | 7.8% | 8% | -0.5%p |
| 인 천 | 3.6% | 3.6% | — | — | — | 3.8% | 4.5% | 4.7% | +1.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.1% · 유통 60.9%내부지분 39.1%유통 60.9%
- 이만득 본인8.34%
- 유재권 임원0.01%
- 길형도 계열사임원0.01%
- 김경수 계열사임원0.01%
- 이은백 친인척9.18%
- 오태호 계열사임원0.01%
- 이은희 친인척0.67%
- 이은남 친인척0.67%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,000원
전년 3,000원
등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 13억
직원
881명
평균 1.06억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명이은백 9.2%YooRobertYongWook 9.2%이만득 8.3%신영자산운용 6.9%이탈유상덕 6.5%InvescoHongKongLtd. 6.0%이탈
5% 이상 합계
38.2%
2025 · 5명
2014 대비
+3.7%p
34.5% → 38.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이은백 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | +1.3%p |
| YooRobertYongWook | · | · | · | · | · | 7.8 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | +1.3%p |
| 이만득 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 8.3 | 0.0%p |
| 유상덕 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | · | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | -5.8%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | 5.0 | -0.0%p |
| InvescoHongKongLtd.이탈 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| BrandesInvestmentPartners이탈 | · | 7.0 | 7.1 | 9.4 | 7.1 | 6.1 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | -2.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | 6.2 | 6.5 | 6.0 | 7.3 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | +0.7%p |
| 한국증권금융이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.3조 | 1,596억 | 3.0% | 7.0% | 136.9% | 원문 |