연간 수출
2.6조
에스엘005850
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
2.4조
PER
7.51
PBR
0.91
자동차 헤드램프의 국내 강자예요.
전동화 전자부품으로도 넓히고 있어요. LED 헤드램프와 지능형 헤드램프 등 첨단 램프 제품을 현대차, 기아, GM 등 글로벌 완성차 업체에 공급하고 있어요. 매출은 오랫동안 현대차·기아 그룹에 대한 의존도가 높은 편이라, 두 완성차 업체의 신차 출시와 생산 계획에 실적이 함께 움직이는 구조를 갖고 있어요. 최근에는 배터리관리시스템(BMS)과 전자제어부품, 미러 등으로 사업 영역을 넓히며 전동화 부품 비중을 키우고 있는 자동차 부품 전문기업이에요.
인사이트
2026-09-16 기준에스엘의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.2% — 연간(7.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 50.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.5배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 5.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 7.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 2.3조 | 2.5조 | 3.0조 | 4.2조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.2조 | 1.4조 | 855억 |
| 영업이익 ● | 1,115억 | 634억 | 46억 | 436억 | 932억 | 1,105억 | 1,979억 | 3,862억 | 3,952억 | 4,071억 | 1,258억 | 22억 |
| 당기순이익 | 1,208억 | 1,000억 | 252억 | 871억 | 642억 | 962억 | 1,659억 | 3,493억 | 3,820억 | 3,208억 | 1,358억 | 43억 |
| 영업이익률 | 6.9% | 4.3% | 0.3% | 1.9% | 3.7% | 3.7% | 4.7% | 8.0% | 7.9% | 7.8% | 9.2% | -3.0% |
| ROE | 12.6% | 9.8% | 2.5% | 6.3% | 4.5% | 6.3% | 9.7% | 17.4% | 15.9% | 12.1% | — | — |
| 부채비율 | 70.7% | 57.0% | 69.2% | 64.9% | 64.1% | 69.1% | 71.8% | 61.1% | 54.3% | 50.7% | 62.3% | 183.1% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.4조 | 1,905억 |
| 자본총계 | 9,554억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.7조 | 2.7조 | 645억 |
| 부채총계 | 6,759억 | 5,836억 | 7,076억 | 8,949억 | 9,138억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1,261억 |
| EPS | 3,492원 | 2,870원 | 743원 | 1,979원 | 1,420원 | 2,094원 | 3,360원 | 7,285원 | 7,998원 | 6,749원 | — | — |
| PER | 4.9배 | 6.8배 | 21.4배 | 7.3배 | 11.4배 | 14.9배 | 6.8배 | 4.9배 | 3.8배 | 6.3배 | — | — |
| PBR | 0.84배 | 0.89배 | 0.72배 | 0.49배 | 0.53배 | 0.95배 | 0.62배 | 0.83배 | 0.58배 | 0.75배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.5% | 2.0% | 2.5% | 2.8% | 3.1% | 1.6% | 2.6% | 2.5% | 4.0% | 6.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +12.5%, 영업이익 1,438억(+21%), 이익률 10.4%로 부품 대형사 중 최상위 수익성이에요. 램프의 LED·전동화 고도화가 단가를 끌어올리고 있어요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 1.6조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1,482억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1,443억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 9.5% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 68.4% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 4.7조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 1.9조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2% → 26 3Q 9.5%로 반등.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/30영업이익 2위/30영업이익률 2위/30ROE 6위/29부채비율↓ 5위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ★ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 5.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 램프부문78.2%
- 전동화부문12.2%
- 기타부문9.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 2.6조 | — | — | 50.4% | +15.2% | +4.3%p | — |
| 북미 | 1.6조 | — | — | 29.7% | -8.6% | -4.5%p | — |
| 인도 | 5,939억 | — | — | 11.3% | +1.4% | -0.4%p | — |
| 중국 | 2,489억 | — | — | 4.7% | +7.6% | +0.1%p | — |
| 유럽 | 1,000억 | — | — | 1.9% | -7.7% | -0.3%p | — |
| 남미 | 990억 | — | — | 1.9% | +83.0% | +0.8%p | — |
| 기타 | 27억 | — | — | 0.1% | +58.4% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
한국북미인도중국유럽남미기타
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 134위 · 검산완료전년비
-3.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
2,704억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
27.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.25배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.7%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.9% · 총 5,045억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 구입부분품6.1%2,257억
- 제품3.6%1,009억
- 미착품0.0%767억
- 재공품0.7%670억
- 상품3.9%214억
- 원재료7.0%98억
판가 vs 물량
품목 7개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.4%=판가 -1.5%+물량 ≈+6.9%
- 투싼 NX4PE DRL램프&턴시그널-31.4%
- EV6 CVPE 프로젝션타입LED헤드램프+6.8%
- 아이오닉5 NE MFR타입LED헤드램프-6.5%
- 아이오닉5 NE 프로젝션타입LED헤드램프-1.7%
- 투싼 NX4PE MFR타입LED헤드램프-1.5%
- 투싼 NX4PE 프로젝션타입LED헤드램프-1.2%
매출이 +5.4% 움직였는데, 판가 -1.5%·물량 ≈+6.9%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 헤드램프 | 63.8% | 65.1% | 66.9% | 66.9% | 68.5% | 66.4% | 66.2% | 64.3% | +0.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 관계사 실적을 합산한 것을 바탕으로 한 당사추정치임.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.9% · 유통 37.1%내부지분 62.9%유통 37.1%
- 이성엽 본인26.46%
- (재)에스엘이충곤재단 주1) 기타3.85%
- 이충곤 친족14.68%
- 이승훈 친족10.00%
- 유정숙 친족0.42%
- 이지원 친족0.32%
- 이주환 친족5.00%
- 이동환 친족1.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,770원
전년 1,200원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 26억
직원
4,881명
평균 0.88억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2011~2025 · 5% 이상 7명이성엽 26.5%이충곤 14.7%이승훈 10.0%국민연금공단 8.7%신영자산운용 7.1%이탈StanleyElectricCo.Ltd 7.0%
5% 이상 합계
66.9%
2025 · 5명
2011 대비
+14.2%p
52.7% → 66.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이성엽 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 25.5 | 25.5 | 25.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | +2.5%p |
| 이충곤 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.4 | 14.4 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | +0.1%p |
| 이승훈 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 12.0 | 11.8 | 11.9 | 11.9 | 11.4 | 11.7 | 11.7 | 10.0 | 10.0 | -4.2%p |
| 국민연금공단 | · | · | 8.4 | 8.0 | 7.9 | 7.5 | 6.7 | 8.1 | 8.5 | · | 6.9 | 7.0 | 8.1 | 8.1 | 8.7 | +0.3%p |
| StanleyElectricCo.Ltd | · | 5.0 | · | · | · | · | · | 5.0 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | +2.0%p |
| StanlleyElectricCo.Ltd이탈 | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.9 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |