잉여현금흐름양호
150억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한일사료005860
음식료·담배 · 2026-09-16
시가총액
958억
PER
15.00
PBR
0.58
배합사료 회사예요.
1968년 설립돼 가금·돼지·한우용 배합사료를 만들면서 수입 소고기·돼지고기를 전국 유통망으로 판매하는 정육유통 사업도 함께 하는데, 서울우유협동조합이 주요 거래처이고 지금은 정육 유통 쪽 매출 비중이 사료 쪽보다 더 커요. 매출로 보면 정육유통이 약 70%, 축우사료가 20%대를 차지하지만 두 사업 모두 마진이 얇아 덩치에 비해 이익이 크지 않은 편이에요. 사료는 옥수수·대두박 같은 수입 곡물이 원가의 대부분이고 정육유통도 수입 고기를 사 오는 사업이라, 국제 곡물·육류 시세와 환율이 원가에 그대로 반영되는 구조예요. 배합사료 부문은 서울우유협동조합 한 곳이 차지하는 비중이 매우 커서 이 거래 관계의 안정성이 사업의 핵심이에요.
인사이트
2026-09-16 기준한일사료의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.3% — 연간(1.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 27.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 15.0배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.3%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '정육유통 상품 수입육외 내수' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '정육유통 상품 수입육외 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원사료는 축산 경기와 곡물 가격에 이익이 달린 업종이에요. 곡물값이 내리면 마진이 좋아져요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,100억 | 2,992억 | 3,078억 | 3,435억 | 3,316억 | 3,558억 | 4,083억 | 3,969억 | 4,310억 | 4,549억 | 1,198억 | 5,082억 |
| 영업이익 ● | 66억 | -9억 | 21억 | 44억 | 34억 | 136억 | -82억 | 18억 | 37억 | 59억 | -4억 | 363억 |
| 당기순이익 | 22억 | 19억 | 4억 | -22억 | 23억 | 74억 | -141억 | 1,147억 | 40억 | 62억 | 18억 | 207억 |
| 영업이익률 | 2.1% | -0.3% | 0.7% | 1.3% | 1.0% | 3.8% | -2.0% | 0.5% | 0.9% | 1.3% | -0.3% | 8.5% |
| ROE | 3.4% | 2.9% | 0.6% | -3.5% | 3.7% | 10.7% | -25.8% | 71.6% | 2.5% | 3.8% | — | — |
| 부채비율 | 191.8% | 158.6% | 179.8% | 184.8% | 142.1% | 152.3% | 244.1% | 51.3% | 30.4% | 27.2% | 23.4% | 164.7% |
| 자산총계 | 1,882억 | 1,669억 | 1,735억 | 1,766억 | 1,526억 | 1,751억 | 1,879억 | 2,425억 | 2,096억 | 2,094억 | 2,016억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 645억 | 645억 | 620억 | 620억 | 630억 | 694억 | 546억 | 1,603억 | 1,607억 | 1,647억 | 1,634억 | 6,303억 |
| 부채총계 | 1,237억 | 1,023억 | 1,115억 | 1,146억 | 895억 | 1,057억 | 1,333억 | 822억 | 489억 | 448억 | 382억 | 9,625억 |
| EPS | 56원 | 48원 | 9원 | -60원 | 55원 | 183원 | -360원 | 2,908원 | 102원 | 162원 | — | — |
| PER | 50.9배 | 41.5배 | 192.2배 | — | 32.1배 | 10.6배 | — | 1.5배 | 35.3배 | 19.0배 | — | — |
| PBR | 1.72배 | 1.22배 | 1.10배 | 1.16배 | 1.10배 | 1.10배 | 3.04배 | 1.08배 | 0.88배 | 0.73배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 1.3% | 1.4% | 1.4% | 1.4% | 1.3% | — | 1.7% | 1.4% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 15억으로 크게 늘었어요.
업종 전체 종합
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(동물용 사료 및 조제식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.4조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.4조 | 7.3조 | 7.5조 | 7.7조 | 8.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 1,567억 | 1,926억 | 1,560억 | 1,095억 | 2,056억 | 2,524억 | 2,208억 | 2,561억 | 3,453억 | 4,415억 | 1,238억 |
| 당기순이익 | 836억 | 1,343억 | 555억 | -91억 | 2,143억 | 754억 | -2,346억 | 53억 | 1,168억 | 2,769억 | 671억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.3% | 4.0% | 2.6% | 4.4% | 4.7% | 3.0% | 3.4% | 4.5% | 5.4% | 5.9% |
| ROE | 7.8% | 10.0% | 3.9% | -0.6% | 13.0% | 3.9% | -11.4% | 0.3% | 4.6% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 189.0% | 139.9% | 165.9% | 163.0% | 156.3% | 160.3% | 185.0% | 164.1% | 140.6% | 123.4% | 135.1% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.9조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.4조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/10영업이익 7위/10영업이익률 8위/10ROE 7위/9부채비율↓ 3위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지홀딩스 ↗ | 3.4조 | 1,514억 | +3.2% | +4.5% | +2.0% | +5.6% | 135% | 11.2배 | 0.4배 |
| 2 | 선진 ↗ | 1.9조 | 1,792억 | +12.7% | +9.5% | +6.6% | +21.7% | 134% | 2.1배 | 0.4배 |
| 3 | 팜스토리 ↗ | 1.5조 | 350억 | +0.1% | +2.4% | +2.1% | +9.1% | 187% | 4.2배 | 0.5배 |
| 4 | 이지바이오 ↗ | 4,769억 | 450억 | +24.1% | +9.4% | +6.1% | +25.8% | 188% | 7.4배 | 1.9배 |
| 5 | 한일사료 ★ | 4,549억 | 59억 | +5.5% | +1.3% | +1.4% | +3.8% | 27% | 15.0배 | 0.6배 |
| 6 | 케이씨피드 ↗ | 1,218억 | 122억 | +18.3% | +10.0% | +8.7% | +13.0% | 24% | 3.6배 | 0.5배 |
| 7 | 현대사료 ↗ | 1,130억 | 50억 | -12.0% | +4.4% | — | — | 25% | 43.2배 | 2.5배 |
| 8 | 대주산업 ↗ | 1,010억 | 106억 | -4.8% | +10.5% | +6.7% | +6.0% | 32% | 8.6배 | 0.5배 |
| 9 | 미래생명자원 ↗ | 676억 | -14억 | +8.2% | -2.1% | -4.4% | -7.0% | 38% | — | 0.9배 |
| 10 | 오에스피 ↗ | 254억 | -13억 | -16.2% | -5.0% | -12.9% | -7.5% | 51% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,549억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 정육유통66.3%
- 축우사료25.3%
- 사료7.8%
- 기타사료0.2%
- 조사료외0.2%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 정육유통 상품 | 3,016억 | 66.3% | +8.5% | +1.8%p | — |
| 사료 제품 | 1,514억 | 33.3% | +0.2% | -1.8%p | — |
| 기타 | 9억 | 0.2% | -20.7% | -0.1%p | — |
| 사료 상품 | 9억 | 0.2% | +11.7% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
정육유통 상품 수입육외 내수사료 제품 축우사료 내수사료 제품 양계사료 내수사료 제품 기타사료 내수기타 기타 한식,임대 내수사료 상품 조사료외 내수기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.45%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.7% · 유통 56.3%내부지분 43.7%유통 56.3%
- 차상협 본인12.80%
- 최한순 모11.93%
- 차상석 제7.46%
- 차상훈 제6.93%
- 차희경 매4.54%
- 차승엽 조카0.01%
- 박지영 제수0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
75원
전년 50원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
81명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명차상협 12.8%최한순 11.9%차상석 7.5%차상훈 6.9%차희경 5.2%이탈
5% 이상 합계
39.1%
2025 · 4명
2014 대비
-11.5%p
50.6% → 39.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 차상협 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 14.6 | 14.6 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | -1.1%p |
| 최한순 | 16.3 | 16.3 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | -4.4%p |
| 차상석 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 8.1 | 8.1 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | -0.3%p |
| 차상훈 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | -0.5%p |
| 차희경이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,549억 | 59억 | 1.3% | 3.8% | 27.2% | 원문 |