연간 수출
99억
사조오양006090
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
835억
PER
7.89
PBR
0.34
수산 가공 회사예요(사조 계열).
1969년 오양수산으로 설립됐고 2007년 사조산업에 편입되며 지금의 사명으로 바뀌었어요. 오양맛살로 잘 알려진 게맛살 등 어육가공품과 햄·소시지 같은 육가공품이 매출의 중심이고, 참치를 잡는 원양어업도 함께 하고 있어요. 게맛살은 1982년 이 회사가 국내에서 처음 만든 이래 소수 업체가 나눠 갖는 과점 시장이라 새로 들어오는 경쟁자가 적은 대신, 원료인 연육과 참치 시세·환율에 원가가 흔들려요. 2015년 사조남부햄을 합치면서 수산에서 육가공까지 아우르는 그룹 내 종합식품 계열사로 자리를 잡았어요.
인사이트
2026-09-16 기준사조오양의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.5% — 연간(3.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 76.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.9배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품 맛살연제품햄류냉식류외' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- PER 7.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 맛살연제품햄류냉식류외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원수산·식품 가공(사조그룹 계열 중심)은 참치 어획·연근해 수산물을 가공해 파는 그룹이에요 — 참치 국제 시세와 유가(선박 연료)가 이익을 가르죠. 사조대림·사조산업·사조씨푸드가 그룹 내 계열사라 지배구조 이벤트도 함께 움직여요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(어가 시세)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,791억 | 3,102억 | 2,961억 | 3,136억 | 3,276억 | 3,289억 | 3,691억 | 3,915억 | 4,007억 | 4,174억 | 921억 | 3,658억 |
| 영업이익 ● | 224억 | 242억 | 125억 | 226억 | 267억 | 204억 | 102억 | 163억 | 209억 | 135억 | 5억 | 104억 |
| 당기순이익 | 113억 | 240억 | 80억 | 132억 | 185억 | 158억 | 85억 | 203억 | 126억 | 106억 | 47억 | 46억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 7.8% | 4.2% | 7.2% | 8.2% | 6.2% | 2.8% | 4.2% | 5.2% | 3.2% | 0.5% | 3.3% |
| ROE | 8.8% | 16.1% | 5.1% | 7.9% | 10.0% | 8.0% | 4.1% | 9.2% | 5.5% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 127.9% | 103.4% | 98.0% | 85.7% | 72.5% | 60.6% | 66.7% | 56.8% | 80.8% | 76.5% | 76.4% | 131.0% |
| 자산총계 | 2,924억 | 3,024억 | 3,083억 | 3,112억 | 3,187억 | 3,159억 | 3,432억 | 3,462억 | 4,152억 | 4,362억 | 4,401억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 1,283억 | 1,487억 | 1,557억 | 1,676억 | 1,848억 | 1,967억 | 2,059억 | 2,208억 | 2,297억 | 2,472억 | 2,495억 | 5,429억 |
| 부채총계 | 1,641억 | 1,537억 | 1,526억 | 1,436억 | 1,340억 | 1,192억 | 1,373억 | 1,254억 | 1,855억 | 1,891억 | 1,906억 | 7,540억 |
| EPS | 1,199원 | 2,546원 | 845원 | 1,402원 | 1,959원 | 1,674원 | 905원 | 2,154원 | 1,342원 | 1,123원 | — | — |
| PER | 11.3배 | 5.1배 | 11.5배 | 5.4배 | 5.0배 | 5.6배 | 8.8배 | 4.0배 | 6.0배 | 8.1배 | — | — |
| PBR | 1.00배 | 0.83배 | 0.59배 | 0.43배 | 0.50배 | 0.45배 | 0.37배 | 0.37배 | 0.33배 | 0.35배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.7% | 0.9% | 0.5% | 1.3% | 1.5% | 2.1% | 1.5% | 2.3% | 1.9% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 267억원(2020) · 최저 102억원(2022). 최신 2025년은 135억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 921억·영업이익 5억(영업이익률 0.5%), 영업이익 직전분기 -92.8%.
업종 전체 종합
수산물 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(수산물 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.6조 | 4.2조 | 5.2조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 1,314억 | 1,612억 | 1,210억 | 919억 | 1,152억 | 1,801억 | 1,837억 | 944억 | 1,651억 | 1,594억 | 410억 |
| 당기순이익 | 589억 | 1,398억 | 762억 | 802억 | 768억 | 1,400억 | 1,722억 | 1,153억 | 1,384억 | -1,340억 | 204억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 5.7% | 4.5% | 3.1% | 3.7% | 5.7% | 5.2% | 2.6% | 3.9% | 3.1% | 3.2% |
| ROE | 5.7% | 11.8% | 6.1% | 6.0% | 5.5% | 9.0% | 9.9% | 6.2% | 6.8% | -6.9% | — |
| 부채비율 | 145.1% | 121.2% | 123.6% | 133.1% | 116.5% | 99.4% | 87.1% | 79.6% | 112.9% | 130.8% | 134.9% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.6조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
수산은 참치 어가가 견조한 국면이에요 — 사조그룹은 식품(대림 브랜드) 수직계열화로 시세 변동을 흡수하는 구조를 강화했어요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.7% → 2025년 3.1% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
수산물 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/5영업이익 3위/5영업이익률 3위/5ROE 1위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 사조대림 ↗ | 3.5조 | 947억 | +32.4% | +2.7% | -2.1% | -9.2% | 175% | — | 0.4배 |
| 2 | 사조산업 ↗ | 7,062억 | 332억 | +11.2% | +4.7% | -6.1% | -6.7% | 97% | — | 0.5배 |
| 3 | 사조오양 ★ | 4,174억 | 135억 | +4.2% | +3.2% | +2.5% | +4.3% | 77% | 7.9배 | 0.3배 |
| 4 | 한성기업 ↗ | 3,184억 | 58억 | -4.2% | +1.8% | +0.1% | +0.2% | 262% | 154.7배 | 0.4배 |
| 5 | 사조씨푸드 ↗ | 2,380억 | 122억 | +26.4% | +5.1% | -11.9% | -13.6% | 89% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,899억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료68.9%1,308억
- 인건비14.6%277억
- 외주·운반9.4%178억
- 감가상각2.3%43억
- 기타4.9%94억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,174억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 식품제조75.9%
- 수 산23.2%
- 기 타0.9%
부문별 영업이익 비중
- 수산부문54.6%74억
- 제품부문38.7%52억
- 기타부문6.7%9억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품부문 | 3,171억 | 52억 | 1.7% | 76.0% | — | — | — |
| 수산부문 | 967억 | 74억 | 7.6% | 23.2% | — | — | — |
| 기타부문 | 35억 | 9억 | 25.7% | 0.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품 맛살연제품햄류냉식류외어획물 참치명태대구오징어외상품 명태대구청어외기타 수수료임대기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1220위 · 검산완료전년비
+38.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
81억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.87배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.8%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 맛살류 | 10.5% | 8.5% | 13% | 9.8% | 41.9% | 42.4% | 39.6% | 8.9% | -1.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.3%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 80.3% · 유통 19.7%내부지분 80.3%유통 19.7%
- (주)사조대림 최대주주60.84%
- 캐슬렉스서울 계열회사3.00%
- 사조산업(주) 계열회사3.00%
- 사조동아원(주) 계열회사6.02%
- SAJO AMERICA 계열회사2.99%
- 사조씨푸드(주) 계열회사3.41%
- (주)삼아벤처 계열회사1.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 150원
직원
834명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)사조대림 60.8%(주)사조시스템즈 22.5%이탈(주)캐슬렉스제주 19.5%이탈KB자산운용 11.5%이탈사조동아원(주) 6.0%국민연금공단 5.2%이탈
5% 이상 합계
66.9%
2025 · 2명
2014 대비
-6.6%p
73.5% → 66.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)사조대림 | 20.0 | 54.9 | 54.9 | 54.9 | 54.9 | 54.9 | 60.5 | 60.5 | 60.9 | 58.0 | 59.8 | 60.8 | +40.8%p |
| 사조동아원(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| (주)사조시스템즈이탈 | 22.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)캐슬렉스제주이탈 | 19.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용이탈 | 11.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 6.3 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 주지홍이탈 | · | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,174억 | 135억 | 3.2% | 4.3% | 76.5% | 원문 |