연간 수출
914억
삼아알미늄006110
금속 · 2026-09-16
시가총액
8,772억
PER
—
PBR
3.92
배터리용 알루미늄박 회사예요.
원래는 포장재용 알루미늄박을 만들던 회사인데, 2차전지 양극집전체와 파우치형 배터리 외장재용 알루미늄박으로 사업을 넓혀 국내 배터리 제조사들에 공급하고 있어요. 배터리용 알루미늄박은 얇고 균일한 두께로 만들어야 하는 정밀 가공 기술이 필요해 진입장벽이 높은 편이고, 그 덕에 국내 배터리 제조사 물량의 대부분을 담당할 만큼 특정 고객사에 대한 공급 비중이 큰 편이에요. 그래서 회사 실적은 국내 배터리 제조사들의 배터리 생산량과 가동률에 직접 연동되는 구조이고, 전기차용 외에 에너지저장장치(ESS)용 알루미늄박으로도 공급을 넓혀가고 있어요. 회사는 2차전지용 알루미늄박이라는 본업에 힘을 싣는 한편, ESS 등으로 응용 분야를 다변화하는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼아알미늄은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 43.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.8% — 연간(-6.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 107.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 3.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 43.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 0개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '압연및가공' 한 부문이 매출의 78%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '압연및가공' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,293억 | 1,369억 | 1,713억 | 1,911억 | 1,970억 | 2,530억 | 3,121억 | 2,680억 | 2,517억 | 2,715억 | 969억 | 1,148억 |
| 영업이익 ● | 36억 | 35억 | 55억 | 64억 | 74억 | 154억 | 226억 | 38억 | -96억 | -176억 | 17억 | 113억 |
| 당기순이익 | 10억 | 1억 | 28억 | 50억 | 35억 | 122억 | 172억 | 34억 | -94억 | -249억 | -55억 | 103억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 2.6% | 3.2% | 3.3% | 3.8% | 6.1% | 7.2% | 1.4% | -3.8% | -6.5% | 1.8% | 8.8% |
| ROE | 1.0% | 0.1% | 2.6% | 4.6% | 3.2% | 10.0% | 12.5% | 1.3% | -3.9% | -11.4% | — | — |
| 부채비율 | 78.7% | 83.3% | 86.2% | 91.5% | 88.0% | 86.2% | 108.9% | 58.5% | 79.1% | 107.4% | 118.6% | 145.7% |
| 자산총계 | 1,876억 | 1,912억 | 1,967억 | 2,085억 | 2,075억 | 2,272억 | 2,882억 | 4,043억 | 4,362억 | 4,520억 | 4,834억 | 6,057억 |
| 자본총계 | 1,050억 | 1,043억 | 1,057억 | 1,088억 | 1,104억 | 1,220억 | 1,379억 | 2,550억 | 2,436억 | 2,179억 | 2,211억 | 2,496억 |
| 부채총계 | 826억 | 869억 | 911억 | 996억 | 971억 | 1,052억 | 1,502억 | 1,493억 | 1,926억 | 2,341억 | 2,623억 | 3,561억 |
| EPS | 66원 | 11원 | 252원 | 450원 | 319원 | 1,105원 | 1,564원 | 235원 | -636원 | -1,692원 | — | — |
| PER | 59.8배 | 295.0배 | 16.7배 | 9.8배 | 36.2배 | 24.4배 | 26.5배 | 452.8배 | — | — | — | — |
| PBR | 0.58배 | 0.47배 | 0.60배 | 0.62배 | 1.58배 | 3.35배 | 4.54배 | 6.31배 | 2.10배 | 1.65배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.9% | 1.7% | 2.4% | 2.5% | 0.9% | 0.7% | 0.6% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 44억 적자예요. 배터리용 알루미늄박이 전기차 캐즘의 직격탄을 맞았어요 (2025년 연간 176억 적자). 수요 회복이 반등의 조건이에요.
업종 전체 종합
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.5조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 928억 | 1,063억 | 491억 | 482억 | 790억 | 1,651억 | 1,333억 | 720억 | 1,232억 | 1,280억 | 732억 |
| 당기순이익 | 862억 | 570억 | 261억 | -690억 | -251억 | 1,182억 | 921억 | -359억 | -111억 | -314억 | 434억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.4% | 1.6% | 1.6% | 2.6% | 4.4% | 2.9% | 1.7% | 2.8% | 2.8% | 5.8% |
| ROE | 8.2% | 5.0% | 2.1% | -5.7% | -2.1% | 7.9% | 5.4% | -1.9% | -0.5% | -1.6% | — |
| 부채비율 | 139.2% | 133.1% | 137.8% | 143.7% | 147.8% | 135.8% | 133.7% | 117.8% | 118.2% | 130.2% | 137.3% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철 압연(삼아알미늄 등)은 2차전지 양극박 수요가 성장을 끄는 국면이에요 — 배터리 캐즘으로 속도는 늦어졌지만 방향은 유지되고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 4.4% → 2025년 2.8% → 26 1Q 5.8%로 반등.
동종업계 비교
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/12영업이익 11위/11영업이익률 11위/11ROE 9위/11부채비율↓ 7위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대창 ↗ | 1.5조 | 515억 | +10.0% | +3.5% | +0.2% | +1.1% | 206% | 42.4배 | 0.3배 |
| 2 | 알루코 ↗ | 5,757억 | 349억 | -7.6% | +6.1% | +2.8% | +3.9% | 126% | 9.7배 | 0.5배 |
| 3 | 이구산업 ↗ | 5,078억 | 244억 | +7.5% | +4.8% | +2.2% | +7.5% | 159% | 12.9배 | 1.0배 |
| 4 | 조일알미늄 ↗ | 4,867억 | 138억 | -2.3% | +2.8% | +1.6% | +3.8% | 96% | 15.9배 | 0.6배 |
| 5 | 삼아알미늄 ★ | 2,715억 | -176억 | +7.8% | -6.5% | -9.2% | -11.4% | 107% | — | 3.9배 |
| 6 | 남선알미늄 ↗ | 2,577억 | -22억 | -11.0% | -0.8% | -0.4% | -0.6% | 73% | 37.9배 | 0.5배 |
| 7 | 대호에이엘 ↗ | 2,156억 | — | +28.0% | — | — | — | 101% | — | 0.6배 |
| 8 | 삼보산업 ↗ | 1,884억 | -1억 | -18.0% | -0.1% | +2.8% | -595.5% | -18995% | — | 11.9배 |
| 9 | 알멕 ↗ | 1,878억 | 62억 | +19.7% | +3.3% | -3.3% | -3.8% | 113% | — | 1.5배 |
| 10 | 그린플러스 ↗ | 1,057억 | -10억 | +20.6% | -0.9% | -12.3% | -34.8% | 159% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,670억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료70.9%1,184억
- 인건비10.0%167억
- 감가상각4.7%78억
- 외주·운반3.9%65억
- 기타10.5%176억
비용의 71%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 223위 · 검산완료전년비
-7.9%
압 연 55.4%가 공 22.5%전자부품판매 22.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-585억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-3.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.4% · 총 2,287억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산4.2%1,344억
- 재공품(*)4.5%374억
- 원재료(*)0.9%354억
- 상품(*)0.5%163억
- 운송중재고자산0.0%49억
- 저장품0.0%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.8% · 유통 66.2%내부지분 33.8%유통 66.2%
- 日本동양알미늄(주) 본인24.97%
- 김관주 발행회사 임원0.66%
- 한남희 발행회사 임원7.38%
- 하상용 발행회사 임원0.01%
- 김진범 발행회사 임원0.14%
- 김규만 발행회사 임원0.62%
- 이은호 발행회사 임원0.01%
- 정석재 발행회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
25원
전년 25원
등기이사 보수
1인 3억
6명 · 총 5억
직원
383명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명日本동양알미늄(주) 25.0%TOYOTATSUSHOCORPORATION 10.2%(주)LG에너지솔루션 10.2%(주)엘지에너지솔루션 10.2%이탈한남희 7.4%증권금융(유통) 5.9%이탈
5% 이상 합계
58.4%
2025 · 5명
2014 대비
+9.2%p
49.2% → 58.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本동양알미늄(주) | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | -8.4%p |
| TOYOTATSUSHOCORPORATION | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 0.0%p |
| (주)LG에너지솔루션 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 10.2 | 0.0%p |
| 한남희 | 8.5 | 8.5 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | -1.1%p |
| 한갑희 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | -1.6%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.9 | · | · | · | 0.0%p |
| (주)엘지에너지솔루션이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,715억 | -176억 | -6.5% | -11.4% | 107.4% | 원문 |