이자보상배율위험
-5.42배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
한국전자홀딩스006200
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
174억
PER
—
PBR
0.11
전자부품(KEC) 계열을 거느린 지주회사예요.
1969년 반도체 부품 회사로 출발해 2006년 인적분할로 순수 지주회사가 됐고, 지금은 케이이씨와 케이이씨디바이스를 주요 자회사로 두고 있어요. 연결 매출의 97% 안팎이 반도체 사업에서 나오고 나머지는 서비스 부문이라, 사실상 자회사 KEC의 실적이 회사 가치를 좌우해요. KEC가 만드는 것은 메모리가 아니라 트랜지스터·다이오드·IC 같은 개별 소자로, 값이 싸고 물량으로 승부하는 분야여서 원가 경쟁이 치열한 시장이에요. 회사는 값을 더 받을 수 있고 품질 인증 문턱이 높은 자동차 전장용 반도체의 비중을 늘리는 쪽으로 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준한국전자홀딩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.7% 늘었어요.
- 연간 영업이익률은 -5.1%이에요.
- 부채비율 37.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.1배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 매출 증가율이 14.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,317억 | 2,464억 | 2,342억 | 2,170억 | 2,215억 | 3,312억 | 3,240억 | 2,668억 | 2,943억 | 2,759억 | 806억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 18억 | 62억 | 32억 | -121억 | -2억 | 385억 | 300억 | -247억 | -41억 | -141억 | -24억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | -113억 | 50억 | 11억 | -238억 | -348억 | 292억 | 312억 | -288억 | -34억 | -198억 | -29억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 0.8% | 2.5% | 1.4% | -5.6% | -0.1% | 11.6% | 9.3% | -9.3% | -1.4% | -5.1% | -3.0% | 927.6% |
| ROE | -4.6% | 1.9% | 0.4% | -9.8% | -16.8% | 9.4% | 9.0% | -7.5% | -0.9% | -5.2% | — | — |
| 부채비율 | 74.5% | 54.2% | 48.0% | 60.9% | 98.7% | 49.6% | 35.9% | 30.3% | 31.2% | 37.0% | 38.1% | 95.6% |
| 자산총계 | 4,246억 | 4,048억 | 3,908억 | 3,899억 | 4,122억 | 4,636억 | 4,691억 | 5,031억 | 5,179억 | 5,172억 | 5,235억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 2,433억 | 2,625억 | 2,641억 | 2,423억 | 2,075억 | 3,099억 | 3,453억 | 3,861억 | 3,946억 | 3,775억 | 3,792억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 1,813억 | 1,423억 | 1,267억 | 1,476억 | 2,047억 | 1,537억 | 1,238억 | 1,170억 | 1,233억 | 1,397억 | 1,443억 | 53.1조 |
| EPS | -1,207원 | 66원 | -7원 | -305원 | -128원 | 531원 | 369원 | -66원 | 112원 | -30원 | — | — |
| PER | — | 61.1배 | 35.8배 | — | — | 20.5배 | 13.6배 | — | 31.0배 | — | — | — |
| PBR | 0.18배 | 0.14배 | 0.14배 | 0.14배 | 0.21배 | 0.33배 | 0.14배 | 0.11배 | 0.08배 | 0.08배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.4% | 0.6% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 29억 적자예요. 반도체(KEC) 범용 제품 가격 부진이 이어지고 있어요. 흑자 전환 여부부터 확인할 종목이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 24위/29부채비율↓ 7위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 16.5배 | 1.6배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.8배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 11.1배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 304.7배 | 14.8배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.2배 | 0.4배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.2배 | 0.5배 |
| 30 | 한국전자홀딩스 ★ | 2,759억 | -141억 | -6.3% | -5.1% | -7.2% | -5.2% | 37% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,759억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 본사소재지국가52.5%1,449억
- 홍콩16.5%455억
- 중국11.9%327억
- 기타국가9.2%253억
- 싱가폴4.0%110억
- 태국3.9%107억
- 일본2.1%57억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 본사소재지국가 | 1,449억 | — | — | 52.5% | — | — | — |
| 홍콩 | 455억 | — | — | 16.5% | — | — | — |
| 중국 | 327억 | — | — | 11.9% | — | — | — |
| 기타국가 | 253억 | — | — | 9.2% | — | — | — |
| 싱가폴 | 110억 | — | — | 4.0% | — | — | — |
| 태국 | 107억 | — | — | 3.9% | — | — | — |
| 일본 | 57억 | — | — | 2.1% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
8.7%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 자기주식소각1
지분 희석1건
- 교환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.3%=판가 -1.8%+물량 ≈-4.5%
- IC 내수-12.2%
- TR 내수-9.2%
- IC 수출+7.0%
- TR 수출+5.5%
매출이 -6.3% 움직였는데, 판가 -1.8%·물량 ≈-4.5%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.2% · 유통 60.8%내부지분 39.2%유통 60.8%
- 곽 정 소 본인21.34%
- 곽 상 욱 친인척1.15%
- 곽 서 연 친인척1.15%
- 곽 서 준 친인척1.15%
- 히가시다유미 친인척1.46%
- (주)티에스디 관계사3.41%
- (주)광양 관계사9.49%
- 박명덕 임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
46명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명곽정소 21.3%(주)광양 9.5%OSHIROTAKAKO 6.6%이탈전용몽 5.1%이탈
5% 이상 합계
30.8%
2025 · 2명
2014 대비
-9.5%p
40.3% → 30.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 곽정소 | 26.9 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | -5.5%p |
| (주)광양 | · | · | · | · | · | · | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | -0.0%p |
| OSHIROTAKAKO이탈 | 8.3 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | -1.7%p |
| 전용몽이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,759억 | -141억 | -5.1% | -5.2% | 37.0% | 원문 |