연간 수출
4,391억
녹십자006280
제약 · 2026-07-31
시가총액
1.4조
PER
—
PBR
1.09
혈액제제·백신 강자인 대형 제약사예요.
희귀질환 치료제로 미국에 진출했어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 4,355억 | 573억 |
| 영업이익 ● | 785억 | 903억 | 502억 | 403억 | 503억 | 737억 | 813억 | 344억 | 321억 | 691억 | 117억 | 59억 |
| 당기순이익 | 652억 | 567억 | 342억 | -113억 | 893억 | 1,369억 | 694억 | -198억 | -426억 | -297억 | 201억 | 75억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 7.0% | 3.8% | 2.9% | 3.3% | 4.8% | 4.8% | 2.1% | 1.9% | 3.5% | 2.7% | 9.2% |
| ROE | 6.2% | 5.1% | 3.0% | -1.0% | 7.0% | 9.1% | 4.4% | -1.3% | -2.9% | -2.1% | — | — |
| 부채비율 | 46.4% | 53.7% | 53.0% | 65.5% | 69.5% | 64.2% | 61.2% | 71.7% | 85.3% | 113.1% | 112.1% | 44.8% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.7조 | 3.0조 | 2.8조 | 5,556억 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,894억 |
| 부채총계 | 4,916억 | 5,949억 | 5,972억 | 7,752억 | 8,821억 | 9,624억 | 9,589억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1,663억 |
| EPS | — | 4,665원 | 3,017원 | -319원 | 7,095원 | 10,796원 | 5,735원 | -2,333원 | -2,303원 | -410원 | — | — |
| PER | — | 48.4배 | 45.1배 | — | 57.2배 | 20.2배 | 22.6배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.73배 | 2.38배 | 1.41배 | 1.31배 | 3.74배 | 1.70배 | 0.97배 | 0.95배 | 1.42배 | 1.33배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.6% | 0.7% | 0.8% | 0.4% | 0.9% | 1.4% | 1.2% | 0.8% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 903억원(2017) · 최저 321억원(2024). 최신 2025년은 691억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 4,355억·영업이익 117억(영업이익률 2.7%), 영업이익 직전분기 +160.0%.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 14.3조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,499억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,172억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,509억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.5% |
| ROE | 10.7% | 6.0% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 70.1% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 45.6조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 26.9조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 18.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.7% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.5%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/30영업이익 9위/30영업이익률 20위/30ROE 26위/27부채비율↓ 24위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 28.3배 | 2.4배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.8배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ★ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.4배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 11.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.7배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 13.5배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 10.7배 | 0.8배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 11.8배 | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4,238억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.9%3,047억
- 인건비17.3%733억
- 감가상각5.4%227억
- 기타5.5%231억
비용의 72%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 의약품제조및판매36.3%7,904억
- 의약품제조및판매22.0%4,798억
- 의약품제조및판매13.9%3,021억
- 의약품제조및판매13.8%3,006억
- 검체등진단및분석8.3%1,819억
- 의약품제조및판매5.0%1,097억
- 기타0.6%141억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 의약품제조및판매 | 7,904억 | 36.3% | +50.0% | +7.0%p | 혈액제제류 |
| 의약품제조및판매 | 4,798억 | 22.0% | +14.3% | -1.3%p | 일반제제류 |
| 의약품제조및판매 | 3,021억 | 13.9% | +10.0% | -1.4%p | 기타 |
| 의약품제조및판매 | 3,006억 | 13.8% | +17.4% | -0.4%p | 백신제제 |
| 검체등진단및분석 | 1,819억 | 8.3% | -9.1% | -2.8%p | 검체등진단및분석 |
| 의약품제조및판매 | 1,097억 | 5.0% | +5.9% | -0.7%p | OTC류 |
| 기타 | 141억 | 0.6% | -11.9% | -0.2%p | 기타 |
부문별 매출 추이 (10개년)
의약품제조및판매 혈액제제류의약품제조및판매 일반제제류의약품제조및판매 기타의약품제조및판매 백신제제검체등진단및분석 검체등진단및분석의약품제조및판매 OTC류기타 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q1 · 수출 127위 · 검산완료전년비
+66.7%
수출 의존도
21.7%
시장 대비
-13.7%p
의약품 등 제조 및 판매 36.3%일반제제류 22%기타 13.9%백신제제 13.8%검체 등 진단 및 분석 8.3%OTC류 5%기타 0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
675억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.93배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.44배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.48%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.9% · 총 8,829억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품4.7%3,569억
- 원재료1.1%2,379억
- 제품2.6%1,847억
- 미착품0.0%566억
- 상품2.9%456억
- 저장품0.0%13억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.4% · 유통 48.6%내부지분 51.4%유통 48.6%
- ㈜녹십자홀딩스 최대주주50.06%
- 허일섭 임원0.57%
- (재)목암과학장학재단 재단0.44%
- 허은철 계열사임원0.25%
- 박용태 계열사임원0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,500원
전년 1,500원
등기이사 보수
1인 7억
3명 · 총 20억
직원
2,351명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)녹십자홀딩스 50.1%주)녹십자홀딩스 50.1%이탈국민연금공단 7.9%MatthewsInternationalCapitalManagement,LLC 7.3%이탈MatthewsInternational&cr;CapitalManagement,LLC 5.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
57.9%
2025 · 2명
2014 대비
-10.1%p
68.0% → 57.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)녹십자홀딩스 | 50.1 | 50.1 | 50.1 | 50.1 | 50.1 | · | · | 50.1 | 50.1 | 50.1 | 50.1 | 50.1 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 9.3 | 9.0 | 7.2 | 12.1 | 8.3 | 9.3 | 9.9 | 6.9 | 7.0 | 7.0 | 10.5 | 7.9 | -1.5%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -1.1%p |
| MatthewsInternationalCapitalManagement,LLC이탈 | 8.6 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.4%p |
| MatthewsInternational&cr;CapitalManagement,LLC이탈 | · | · | 6.7 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.3%p |
| 주)녹십자홀딩스이탈 | · | · | · | · | · | 50.1 | 50.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |