이자보상배율주의
1.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
서부T&D006730
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
6,248억
PER
7.83
PBR
0.58
호텔(용산 드래곤시티)·부동산 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원호텔·리조트(아난티·서부T&D)는 부동산 개발과 운영이 섞인 사업이에요 — 분양(멤버십·빌라) 매출이 잡히는 해에 이익이 확 뛰고 없는 해에 꺼지는, 실적 변동이 큰 구조죠(2023년 26% → 2024년 10%). 자산가치와 회원권 가격이 숨은 지표예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(분양 인식)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 559억 | 575억 | 1,081억 | 1,279억 | 848억 | 967억 | 1,353억 | 1,619억 | 1,809억 | 2,483억 | 661억 | 472억 |
| 영업이익 ● | 131억 | -91억 | 0억 | 144억 | -227억 | -53억 | 192억 | 372억 | 481억 | 703억 | 178억 | -0억 |
| 당기순이익 | 28억 | -85억 | -104억 | 0억 | -352억 | 392억 | 254억 | 1,474억 | 647억 | 1,162억 | 60억 | -61억 |
| 영업이익률 | 23.4% | -15.8% | 0.0% | 11.3% | -26.8% | -5.5% | 14.2% | 23.0% | 26.6% | 28.3% | 26.9% | -0.4% |
| ROE | 0.6% | -1.3% | -1.6% | 0.0% | -5.6% | 4.9% | 3.1% | 14.8% | 5.2% | 8.4% | — | — |
| 부채비율 | 145.3% | 160.7% | 166.0% | 169.4% | 214.0% | 156.9% | 152.9% | 135.4% | 133.3% | 134.7% | 135.0% | 143.5% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.3조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 4,525억 | 6,659억 | 6,484억 | 6,724억 | 6,303억 | 8,012억 | 8,168억 | 9,972억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 5,526억 |
| 부채총계 | 6,574억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 7,355억 |
| EPS | — | — | — | — | -606원 | 692원 | 287원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 11.6배 | 24.6배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.45배 | 0.98배 | 0.73배 | 0.72배 | 0.68배 | 0.64배 | 0.56배 | 0.46배 | 0.28배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.7% | 1.9% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 703억원(2025) · 최저 -227억원(2020). 최신 2025년은 703억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 661억·영업이익 178억(영업이익률 26.9%), 영업이익 직전분기 -28.8%.
업종 전체 종합
일반 및 생활 숙박시설 운영업 3사 합계 · 억원같은 업종(일반 및 생활 숙박시설 운영업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,015억 | 4,177억 | 4,517억 | 4,001억 | 3,262억 | 5,529억 | 6,039억 | 1.3조 | 7,339억 | 7,566억 | 1,605억 |
| 영업이익 | 792억 | 369억 | 372억 | 150억 | -614억 | 851억 | 1,360억 | 3,256억 | 758억 | 1,019억 | 176억 |
| 당기순이익 | 445억 | 111억 | -205억 | -217억 | -976억 | 646억 | 473억 | 3,679억 | 402억 | 475억 | -64억 |
| 영업이익률 | 19.7% | 8.8% | 8.2% | 3.7% | -18.8% | 15.4% | 22.5% | 25.6% | 10.3% | 13.5% | 11.0% |
| ROE | 3.8% | 0.8% | -1.5% | -1.5% | -7.1% | 4.1% | 2.8% | 17.6% | 1.7% | 1.9% | — |
| 부채비율 | 133.6% | 137.4% | 136.7% | 139.9% | 193.5% | 169.8% | 173.8% | 134.7% | 136.0% | 138.0% | 134.1% |
| 자산총계 | 2.7조 | 3.3조 | 3.3조 | 3.5조 | 4.0조 | 4.3조 | 4.7조 | 4.9조 | 5.5조 | 5.9조 | 5.8조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.5조 |
| 부채총계 | 1.6조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.0조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
호텔·리조트는 분양 일정이 실적을 가르는 국면이에요 — 아난티는 회원권 분양 인식 시점에 이익이 몰리고, 서부T&D는 호텔 정상화와 자산가치가 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 25.6% → 2025년 13.5%.
동종업계 비교
일반 및 생활 숙박시설 운영업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 1위/3부채비율↓ 2위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아난티 ↗ | 2,581억 | 83억 | -9.5% | +3.2% | -14.7% | -5.2% | 122% | — | 0.5배 |
| 2 | 모나용평 ↗ | 2,502억 | 233억 | -6.6% | +9.3% | -12.2% | -8.4% | 183% | — | 0.3배 |
| 3 | 서부T&D ★ | 2,483억 | 703억 | +37.2% | +28.3% | +46.8% | +8.4% | 135% | 7.8배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 483억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반21.7%105억
- 인건비18.9%91억
- 감가상각7.7%37억
- 기타51.7%250억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(19%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,483억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 관광호텔업54.0%1,340억
- 관광호텔업15.0%373억
- 식기류제조및판매14.1%350억
- 쇼핑몰운영10.4%258억
- 쇼핑몰운영4.2%105억
- 물류시설운영0.9%23억
- 물류시설운영0.6%16억
- 기타0.8%20억
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 관광호텔업32.5%585억
- 관광호텔업32.5%585억
- 쇼핑몰운영11.2%201억
- 쇼핑몰운영11.2%201억
- 쇼핑몰운영11.2%201억
- 식기류제조및판매0.8%15억
- 물류시설운영0.3%6억
- 기타0.3%6억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 관광호텔업 | 1,340억 | 585억 | 34.2% | 54.0% | +9.3% | -13.8%p | 객실,식음료수입 |
| 관광호텔업 | 373억 | 585억 | 34.2% | 15.0% | +121.8% | +5.7%p | 기타수입 |
| 식기류제조및판매 | 350억 | 15억 | 4.3% | 14.1% | — | — | 상품,제품판매수입 |
| 쇼핑몰운영 | 258억 | 201억 | 54.4% | 10.4% | +1.5% | -3.7%p | 판매수수료 |
| 쇼핑몰운영 | 105억 | 201억 | 54.4% | 4.2% | +2.3% | -1.4%p | 임대관리수입 |
| 물류시설운영 | 23억 | 6억 | 15.9% | 0.9% | -23.2% | -0.7%p | 임대관리수입 |
| 물류시설운영 | 16억 | 6억 | 15.9% | 0.6% | -19.9% | -0.5%p | 화물정류장수입 |
| 임대및기타사업 | 12억 | -104억 | -864.2% | 0.5% | +309.3% | +0.3%p | 임대수입 |
| 쇼핑몰운영 | 8억 | 201억 | 54.4% | 0.3% | -0.2% | -0.1%p | 도서상품매출 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
1.51배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
42.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
41.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원20건
- 자기주식취득8
- 현금·현물배당7
- 주식소각5
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.9% · 총 3,193억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 용지0.0%2,942억
- 제품53.4%83억
- 상품22.3%74억
- 원재료0.0%60억
- 미착품0.0%19억
- 재공품0.0%8억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.4% · 유통 48.6%내부지분 51.4%유통 48.6%
- 승만호 대표이사14.73%
- (주)엠와이에이치 본인18.34%
- 오진상사(주) 계열회사7.26%
- 오진개발(주) 계열회사1.63%
- 나노와이에스(주) 계열회사0.87%
- 오진교역(주) 계열회사0.05%
- (주)5앤2 계열회사1.95%
- 최현지 계열사임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
644명
평균 0.36억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 813,640주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,000,000주(주식수 영구 감소) · 처분 3,100주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2012~2025 · 5% 이상 7명(주)엠와이에이치&cr;(구,오진관광㈜) 18.3%승만호 14.7%유리치투자자문(주) 9.2%이탈오진상사(주) 7.3%국민연금기금 6.0%이탈승미혜 5.7%이탈
5% 이상 합계
40.3%
2025 · 3명
2012 대비
-4.3%p
44.6% → 40.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 12 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)엠와이에이치&cr;(구,오진관광㈜) | 19.5 | 19.4 | 20.0 | 19.8 | 19.9 | 19.9 | 19.9 | 19.6 | 19.6 | 18.9 | 18.7 | 19.2 | 18.3 | -1.2%p |
| 승만호 | 10.4 | 11.0 | 10.8 | 10.8 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | 13.2 | 13.3 | 13.8 | 14.1 | 14.5 | 14.7 | +4.3%p |
| 오진상사(주) | 9.0 | · | · | · | · | 5.9 | 5.7 | 6.7 | 6.8 | 7.0 | 7.0 | 7.2 | 7.3 | -1.7%p |
| 승미혜이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이다이앤미혜이탈 | · | 5.5 | 5.1 | · | 5.4 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
| 유리치투자자문(주)이탈 | · | · | 6.4 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.9%p |
| 국민연금기금이탈 | · | · | 6.0 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,483억 | 703억 | 28.3% | 8.4% | 134.7% | 원문 |