잉여현금흐름주의
-157억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
블루산업개발006740
종이·목재 · 2026-07-31
시가총액
244억
PER
—
PBR
0.28
제지·개발 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원골판지 원지(신대양제지·아세아제지)는 택배 상자의 원료라 이커머스 물동량과 함께 커온 그룹이에요 — 폐지(원가)와 원지 가격의 스프레드가 이익을 결정하는 전형적 스프레드 산업이죠(2018~23년 7~12% → 2024~25년 2%대로 축소). 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스프레드)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 875억 | 1,051억 | 1,112억 | 997억 | 982억 | 1,206억 | 1,054억 | 826억 | 881억 | 933억 | 245억 | 1,325억 |
| 영업이익 ● | 8억 | 33억 | 181억 | 109억 | 102억 | 81억 | 78억 | -30억 | -139억 | -158억 | -5억 | 48억 |
| 당기순이익 | 55억 | 39억 | 143억 | 93억 | 85억 | 63억 | 79억 | -57억 | -219억 | -245억 | — | 55억 |
| 영업이익률 | 0.9% | 3.1% | 16.3% | 10.9% | 10.4% | 6.7% | 7.4% | -3.6% | -15.8% | -16.9% | -2.0% | 3.3% |
| ROE | 5.8% | 4.0% | 12.9% | 7.8% | 6.7% | 4.8% | 5.8% | -4.7% | -20.7% | -29.8% | — | — |
| 부채비율 | 28.6% | 31.0% | 25.0% | 16.5% | 59.8% | 58.8% | 49.2% | 66.3% | 69.7% | 101.0% | 106.3% | 45.4% |
| 자산총계 | 1,214억 | 1,280억 | 1,390억 | 1,395억 | 2,021억 | 2,096억 | 2,037억 | 1,999억 | 1,793억 | 1,652억 | 1,671억 | 6,996억 |
| 자본총계 | 944억 | 977억 | 1,111억 | 1,197억 | 1,265억 | 1,320억 | 1,365억 | 1,202억 | 1,056억 | 822억 | 810억 | 5,403억 |
| 부채총계 | 270억 | 303억 | 278억 | 198억 | 756억 | 776억 | 671억 | 797억 | 736억 | 830억 | 861억 | 1,593억 |
| EPS | — | 216원 | 797원 | 516원 | 483원 | 362원 | 451원 | -118원 | -485원 | -454원 | — | — |
| PER | — | 13.4배 | 4.2배 | 6.0배 | 13.2배 | 20.9배 | 27.2배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.77배 | 0.70배 | 0.72배 | 0.61배 | 1.19배 | 1.36배 | 2.13배 | 1.28배 | 0.60배 | 0.53배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 181억원(2018) · 최저 -158억원(2025). 최신 2025년은 -158억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -2.0%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 245억·영업이익 -5억(영업이익률 -2.0%), 영업이익 직전분기 +90.7%.
업종 전체 종합
골판지, 종이 상자 및 종이 용기 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(골판지, 종이 상자 및 종이 용기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.6조 | 1.9조 | 1.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.0조 | 4,943억 |
| 영업이익 | 701억 | 459억 | 2,228억 | 1,530억 | 1,329억 | 1,510억 | 1,680억 | 1,485억 | 517억 | 430억 | 129억 |
| 당기순이익 | 632억 | 350억 | 1,794억 | 876억 | 1,224억 | 1,520억 | 1,396억 | 1,329억 | 277억 | 308억 | 153억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 2.8% | 11.9% | 9.1% | 7.9% | 7.6% | 7.6% | 7.4% | 2.5% | 2.2% | 2.6% |
| ROE | 6.0% | 2.9% | 13.2% | 6.1% | 8.0% | 9.1% | 7.9% | 7.1% | 1.5% | 1.7% | — |
| 부채비율 | 50.8% | 67.3% | 50.0% | 45.0% | 45.5% | 45.5% | 41.4% | 35.7% | 35.6% | 36.0% | 38.2% |
| 자산총계 | 1.6조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.6조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 5,311억 | 8,041억 | 6,811억 | 6,467억 | 6,995억 | 7,593억 | 7,326억 | 6,676억 | 6,511억 | 6,654억 | 7,160억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
골판지 원지는 판가-폐지 스프레드가 눌린 국면이에요 — 이커머스 물량은 꾸준하니 원지 가격 인상이 관철되는지가 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 11.9% → 2025년 2.2% → 26 1Q 2.6%로 반등.
동종업계 비교
골판지, 종이 상자 및 종이 용기 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 6위/6영업이익률 6위/6ROE 6위/6부채비율↓ 5위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아세아제지 ↗ | 8,551억 | 272억 | -4.0% | +3.2% | +3.5% | +3.5% | 22% | 9.6배 | 0.3배 |
| 2 | 신대양제지 ↗ | 6,395억 | 222억 | -2.9% | +3.5% | +3.5% | +3.1% | 28% | 12.0배 | 0.5배 |
| 3 | 한국팩키지 ↗ | 2,241억 | 99억 | -0.7% | +4.4% | +2.5% | +5.1% | 96% | 6.9배 | 0.3배 |
| 4 | 삼륭물산 ↗ | 943억 | 65억 | +0.2% | +6.9% | +6.4% | +10.6% | 76% | 9.9배 | 1.0배 |
| 5 | 블루산업개발 ★ | 933억 | -158억 | +5.8% | -17.0% | -26.3% | -29.8% | 101% | — | 0.3배 |
| 6 | 리더스코스메틱 ↗ | 683억 | -71억 | -7.1% | -10.4% | -12.1% | -28.9% | 143% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-2.98배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-6.75%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.82%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 주식소각1
지분 희석12건
- 유상증자6
- 전환사채권발행6
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.9%=판가 -6.7%+물량 ≈+12.6%
- 골판지(1,000㎡)-7.6%
- 라이너원지(톤)-6.7%
- 지관용원지(톤)+2.1%
매출이 +5.9% 움직였는데, 판가 -6.7%·물량 ≈+12.6%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.2% · 유통 69.8%내부지분 30.2%유통 69.8%
- 비니 1호 투자조합 본인16.54%
- 피엠에이조합 특수관계인6.84%
- (주)대양금속 특수관계인6.84%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 3억
직원
100명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명우리사주조합 60.4%노미정 54.4%이탈그로쓰제일호&cr;투자목적주식회사 50.5%이탈그로쓰제일호투자목적주식회사 50.5%이탈영풍제지자사주 20.9%이탈비니1호투자조합 16.5%
5% 이상 합계
30.2%
2025 · 3명
2014 대비
-30.2%p
60.4% → 30.2%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 비니1호투자조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.9 | 16.5 | -0.3%p |
| (주)대양금속 | · | · | · | · | · | · | · | · | 50.8 | 16.8 | 13.9 | 6.8 | -43.9%p |
| 피엠에이조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.8 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 60.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 노미정이탈 | 54.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 그로쓰제일호투자목적주식회사이탈 | · | 50.5 | 50.5 | 50.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 영풍제지자사주이탈 | 5.9 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 20.9 | 20.9 | 20.9 | · | · | · | +14.9%p |
| 그로쓰제일호&cr;투자목적주식회사이탈 | · | · | · | · | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 933억 | -158억 | -17.0% | -29.8% | 100.9% | 원문 |