잉여현금흐름양호
436억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
보성파워텍006910
금속 · 2026-09-15
시가총액
3,557억
PER
17.45
PBR
3.21
보성파워텍은 전력 철탑·기자재 회사예요.
발전소·변전소 철골과 송전철탑, 가스개폐기, 주상변압기 등 전력산업에 쓰이는 기자재를 만들어 한국전력공사와 한국수력원자력을 주요 고객으로 공급하는 국내 철탑·철골 분야 대표 업체예요. 전력망 기자재는 한전 등 공기업의 연간 발주 물량에 실적이 좌우되는 사업이라, 정부의 송배전망 확충 계획이 곧 회사의 일감으로 이어지는 구조예요. 사업은 송전철탑과 변전소 철골을 만드는 철구조사업부와 가스개폐기·변압기를 만드는 중전기사업부 두 축으로 나뉘어 있어요. 신재생에너지 확대와 노후 송전망 교체 수요에 맞춰 초고압직류송전(HVDC) 등 대형 송전선로 사업에 참여하며 수주 기반을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준보성파워텍의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 56.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 19.4% — 연간(18.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 20.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 17.2배 · PBR 3.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 56.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 공매도잔고비율 2.1% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '전력산업 제품매출 철탑' 한 부문이 매출의 74%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전력산업 제품매출 철탑' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 720억 | 759억 | 1,057억 | 1,117억 | 821억 | 685억 | 542억 | 785억 | 771억 | 1,475억 | 244억 | 3,036억 |
| 영업이익 ● | -38억 | -64억 | -13억 | -11억 | 23억 | -15억 | -45억 | 33억 | 48억 | 268억 | 47억 | 223억 |
| 당기순이익 | 5억 | -94억 | -61억 | 8억 | 16억 | -9억 | -111억 | 44억 | 60억 | 203억 | 49억 | 137억 |
| 영업이익률 | -5.3% | -8.4% | -1.2% | -1.0% | 2.8% | -2.2% | -8.3% | 4.2% | 6.2% | 18.2% | 19.3% | 0.4% |
| ROE | 0.5% | -11.2% | -7.8% | 1.0% | 2.0% | -1.0% | -13.7% | 5.2% | 6.6% | 18.4% | — | — |
| 부채비율 | 37.1% | 46.6% | 58.5% | 57.2% | 50.3% | 21.7% | 5.8% | 13.9% | 7.6% | 20.9% | 22.9% | 99.3% |
| 자산총계 | 1,287억 | 1,236억 | 1,243억 | 1,256억 | 1,228억 | 1,115억 | 855억 | 966억 | 972억 | 1,333억 | 1,409억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 939억 | 843억 | 784억 | 799억 | 817억 | 916억 | 808억 | 848억 | 903억 | 1,102억 | 1,146억 | 7,168억 |
| 부채총계 | 348억 | 393억 | 459억 | 457억 | 411억 | 199억 | 47억 | 118억 | 69억 | 230억 | 262억 | 8,518억 |
| EPS | 10원 | -206원 | -131원 | 18원 | 36원 | -19원 | -227원 | 89원 | 122원 | 415원 | — | — |
| PER | 655.4배 | — | — | 113.1배 | 54.0배 | — | — | 36.7배 | 20.9배 | 12.6배 | — | — |
| PBR | 3.28배 | 1.44배 | 1.57배 | 1.25배 | 1.17배 | 1.83배 | 2.26배 | 1.89배 | 1.39배 | 2.32배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 409억(+134%), 영업이익 60억(+300%)이에요. 전력망 투자 확대로 철탑· 기자재 발주가 늘어나는 국면이에요.
업종 전체 종합
구조용 금속제품 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(구조용 금속제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 4.9조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 698억 | 1,351억 | 1,225억 | 797억 | 630억 | 1,511억 | 1,562억 | 2,751억 | 4,085억 | 3,564억 | 685억 |
| 당기순이익 | 484억 | 1,115억 | 679억 | 400억 | -76억 | 1,240억 | 462억 | 1,211억 | 2,225억 | 288억 | 61억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 6.5% | 5.2% | 3.1% | 2.5% | 4.6% | 4.0% | 6.7% | 7.6% | 7.2% | 5.4% |
| ROE | 3.4% | 7.2% | 4.3% | 2.4% | -0.4% | 5.2% | 1.9% | 4.4% | 7.3% | 0.9% | — |
| 부채비율 | 57.6% | 58.6% | 67.2% | 75.1% | 73.2% | 80.3% | 89.2% | 116.1% | 112.1% | 98.6% | 105.6% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.0조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.6조 | 6.9조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 8,202억 | 9,085억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
구조물·타워는 풍력 슈퍼사이클의 수혜 국면이에요 — 씨에스윈드는 미국 IRA(보조금) 효과와 해상풍력 하부구조물(자회사)이 성장을 끌고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.2%.
동종업계 비교
구조용 금속제품 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/13영업이익 2위/13영업이익률 1위/13ROE 1위/13부채비율↓ 2위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 씨에스윈드 ↗ | 2.9조 | 3,203억 | -4.6% | +10.9% | +1.4% | +3.3% | 168% | 62.7배 | 1.9배 |
| 2 | 에스와이 ↗ | 5,016억 | -66억 | -10.6% | -1.3% | -3.2% | -6.4% | 93% | — | 0.5배 |
| 3 | 삼목에스폼 ↗ | 3,170억 | 64억 | -21.1% | +2.0% | +3.2% | +1.6% | 17% | 20.6배 | 0.3배 |
| 4 | 다스코 ↗ | 2,732억 | 21억 | -12.4% | +0.8% | -2.5% | -5.0% | 136% | — | 0.4배 |
| 5 | 보성파워텍 ★ | 1,475억 | 268억 | +91.4% | +18.2% | +13.8% | +18.4% | 21% | 17.2배 | 3.2배 |
| 6 | 제일테크노스 ↗ | 1,336억 | 71억 | -27.4% | +5.3% | +7.7% | +7.2% | 26% | 4.2배 | 0.3배 |
| 7 | 동국S&C ↗ | 1,197억 | 69억 | -27.8% | +5.8% | -1.4% | -0.9% | 38% | — | 0.4배 |
| 8 | 삼영엠텍 ↗ | 1,185억 | 102억 | +0.4% | +8.6% | +11.1% | +5.4% | 124% | 9.7배 | 1.1배 |
| 9 | 누리플랜 ↗ | 1,176억 | 48억 | +1.4% | +4.1% | +1.2% | +3.0% | 203% | 112.7배 | 0.7배 |
| 10 | 덕신이피씨 ↗ | 1,065억 | -1억 | -27.4% | -0.1% | +1.3% | +1.1% | 65% | 20.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 546억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료34.9%190억
- 외주·운반20.7%113억
- 인건비11.3%62억
- 감가상각1.1%6억
- 기타32.0%174억
비용의 35%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 28억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 철탑74.2%
- 개폐기8.1%
- 기타 전력기자재5.3%
- 관형지지물3.1%
- 변압기2.2%
- 기타 전력기자재1.9%
- 기 타1.4%
- 기타3.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전력산업 · 제품매출 · 철탑 | 1,094억 | 74.2% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 개폐기 | 119억 | 8.1% | — | — |
| 전력산업 · 상품매출 · 기타전력기자재 | 79억 | 5.4% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 관형지지물 | 46억 | 3.1% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 변압기 | 33억 | 2.2% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 기타전력기자재 | 28억 | 1.9% | — | — |
| 전력산업 · 기타매출 · 기타공사용역 | 20억 | 1.3% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 철강구조물 | 17억 | 1.1% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 전선퓨즈 | 16억 | 1.1% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 가공선자재 | 14억 | 1.0% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 강관전주 | 7억 | 0.5% | — | — |
| 전력산업 · 제품매출 · 컷아웃스위치 | 2억 | 0.1% | — | — |
품목별 매출 추이 (7개년)
전력산업 제품매출 철탑전력산업 제품매출 개폐기전력산업 상품매출 기타전력기자재전력산업 제품매출 관형지지물전력산업 제품매출 변압기전력산업 제품매출 기타전력기자재전력산업 기타매출 기타공사용역기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
1.63배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
29.63%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 14.6% · 유통 85.4%내부지분 14.6%유통 85.4%
- 임재황 본인12.15%
- 방한숙 모친1.65%
- 임재평 누나0.76%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
143명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명임재황 12.2%임도수 6.3%이탈
5% 이상 합계
12.2%
2025 · 1명
2014 대비
-3.8%p
16.0% → 12.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 임재황 | 6.8 | 7.1 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 12.2 | +5.3%p |
| 임도수이탈 | 9.2 | 7.7 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | · | -2.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,475억 | 268억 | 18.2% | 18.4% | 20.9% | 원문 |