연간 수출
421억
우성006980
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
535억
PER
3.43
PBR
0.21
사료 회사예요.
가축용 사료 외에 양어·반려동물 사료도 만들며, 논산·경산·아산 등 국내 공장과 함께 베트남·중국에도 생산법인을 두고 국내외에서 사료를 만들어 공급하고 있어요. 매출은 사실상 전부가 배합사료에서 나올 만큼 한 품목에 집중돼 있어요. 사료는 옥수수·대두박 같은 곡물을 수입해 섞어 만드는 사업이라 국제 곡물 가격과 환율이 원가를 좌우하고, 수요는 국내에서 기르는 소·돼지·닭 마릿수에 묶여 있는 구조예요. 1970년에 세워져 2021년 물적분할을 거치며 사료 제조를 맡는 우성사료를 자회사로 두는 형태가 됐고, 여러 대리점과 영업소를 통해 제품을 유통하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준우성의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.2% — 연간(3.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 117.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 3.4배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 10.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 117.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 3.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제분·제당(대한제당·대한제분·사조동아원)은 밀·원당을 수입해 밀가루·설탕으로 파는 식품 소재 그룹이에요 — 국제 곡물가와 환율이 원가를, 정부 물가 압박이 판가를 눌러 이익률 2~5%가 정상 범주예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(곡물가 전가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,757억 | 2,755억 | 2,893억 | 3,408억 | 3,886억 | 4,805억 | 6,123억 | 6,348억 | 6,062억 | 6,130억 | 1,640억 | 2,683억 |
| 영업이익 ● | 11억 | -19억 | -41억 | -36억 | 45억 | 9억 | -6억 | 57억 | 86억 | 194억 | 3억 | 62억 |
| 당기순이익 | 8억 | 10억 | -42억 | 119억 | 57억 | -58억 | 1억 | 111억 | 197억 | 129억 | -33억 | 72억 |
| 영업이익률 | 0.4% | -0.7% | -1.4% | -1.1% | 1.2% | 0.2% | -0.1% | 0.9% | 1.4% | 3.2% | 0.2% | 2.6% |
| ROE | 0.5% | 0.6% | -2.6% | 6.9% | 3.2% | -3.4% | 0.1% | 6.1% | 9.8% | 6.1% | — | — |
| 부채비율 | 48.6% | 52.0% | 77.3% | 93.9% | 76.7% | 100.1% | 132.0% | 133.0% | 115.1% | 117.6% | 122.6% | 162.0% |
| 자산총계 | 2,459억 | 2,514억 | 2,822억 | 3,359억 | 3,135억 | 3,446억 | 4,020억 | 4,253억 | 4,306억 | 4,623억 | 4,597억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 1,656억 | 1,654억 | 1,592억 | 1,733억 | 1,774억 | 1,722억 | 1,732억 | 1,825억 | 2,002억 | 2,125억 | 2,065억 | 5,413억 |
| 부채총계 | 804억 | 860억 | 1,230억 | 1,627억 | 1,361억 | 1,724억 | 2,287억 | 2,428억 | 2,304억 | 2,498억 | 2,532억 | 5,466억 |
| EPS | 259원 | 46원 | -161원 | 464원 | 2,241원 | -2,258원 | 49원 | 4,307원 | 7,672원 | 5,039원 | — | — |
| PER | 125.2배 | 640.2배 | — | 63.4배 | 13.4배 | — | 438.8배 | 4.6배 | 1.9배 | 3.2배 | — | — |
| PBR | 0.61배 | 0.55배 | 0.47배 | 0.52배 | 0.52배 | 0.50배 | 0.38배 | 0.34배 | 0.23배 | 0.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.5% | 2.0% | 8.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 194억원(2025) · 최저 -41억원(2018). 최신 2025년은 194억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 1,640억·영업이익 3억(영업이익률 0.2%), 영업이익 직전분기 -75.0%.
업종 전체 종합
곡물 가공품, 전분 및 전분제품 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(곡물 가공품, 전분 및 전분제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.0조 | 4.1조 | 4.1조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.1조 | 6.3조 | 6.4조 | 6.0조 | 6.0조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,682억 | 1,332억 | 1,158억 | 801억 | 1,284억 | 1,235억 | 1,195억 | 1,868억 | 2,399억 | 2,775억 | 419억 |
| 당기순이익 | 672억 | 1,374억 | 764억 | 343억 | 601억 | 1,057억 | 294억 | 944억 | 416억 | -1,562억 | 81억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 3.3% | 2.9% | 1.8% | 2.8% | 2.4% | 1.9% | 2.9% | 4.0% | 4.7% | 2.9% |
| ROE | 3.8% | 7.1% | 3.9% | 1.7% | 2.9% | 4.7% | 1.3% | 4.0% | 1.7% | -7.0% | — |
| 부채비율 | 110.9% | 95.3% | 103.8% | 110.5% | 106.0% | 112.9% | 120.8% | 111.0% | 120.4% | 133.5% | 136.2% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.8조 | 4.0조 | 4.3조 | 4.3조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.2조 | 2.2조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.8조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제분·제당은 국제 곡물가 안정으로 원가 부담을 던 국면이에요(2025년 이익률 4.7%로 회복) — B2B 판가 협상력이 이익을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2025년 4.7% → 2025년 4.7%.
동종업계 비교
곡물 가공품, 전분 및 전분제품 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 5위/7영업이익률 6위/7ROE 3위/6부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 팜스코 ↗ | 1.6조 | 802억 | -1.3% | +5.2% | +2.7% | +18.7% | 381% | 2.2배 | 0.4배 |
| 2 | 대한제분 ↗ | 1.4조 | 623억 | 0.0% | +4.5% | -1.8% | -2.5% | 52% | — | 0.2배 |
| 3 | 대한제당 ↗ | 1.4조 | 566억 | -1.3% | +4.2% | -4.4% | -12.5% | 159% | — | 0.6배 |
| 4 | 사조동아원 ↗ | 6,743억 | 425억 | -0.6% | +6.3% | -20.4% | -108.1% | 265% | — | 0.9배 |
| 5 | 우성 ★ | 6,130억 | 194억 | +1.1% | +3.2% | +2.1% | +6.1% | 118% | 3.4배 | 0.2배 |
| 6 | 고려산업 ↗ | 2,973억 | 137억 | -3.4% | +4.6% | +3.3% | +8.1% | 120% | 5.2배 | 0.4배 |
| 7 | 한탑 ↗ | 991억 | 3억 | +25.6% | +0.3% | — | — | 195% | 7.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 6,130억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품99.1%
- 배합사료0.5%
- 기타0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 배합사료 · 제품 · 양돈용배합사료외 · 내수 | 6,070억 | 99.0% | +2.3% | +1.1%p |
| 배합사료 · 상품 · 양돈용배합사료외 · 내수 | 32억 | 0.5% | -64.0% | -1.0%p |
| 배합사료 · 기타 · 임대료,기타 · 내수 | 27억 | 0.4% | -27.3% | -0.2%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1542위 · 검산완료전년비
-20.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
112억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.81배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.9%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.4% · 유통 61.6%내부지분 38.4%유통 61.6%
- 정보연 최대주주12.73%
- 신화진 친인척0.36%
- 정순혜 친인척0.11%
- 정순옥 친인척0.50%
- 우성양행 계열회사1.64%
- 우성유통 계열회사3.46%
- 우성푸드 계열회사2.44%
- 김미오 친인척1.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,300원
전년 300원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 6억
직원
68명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명정보연 12.7%정준섭 6.3%정준영 6.3%
5% 이상 합계
25.4%
2025 · 3명
2014 대비
+0.8%p
24.6% → 25.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정보연 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | -11.9%p |
| 정준섭 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 0.0%p |
| 정준영 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,130억 | 194억 | 3.2% | 6.1% | 117.5% | 원문 |