잉여현금흐름양호
4,994억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
GS리테일007070
유통 · 2026-09-15
시가총액
2.0조
PER
47.02
PBR
0.62
GS25 편의점·슈퍼 유통 회사예요.
편의점(GS25)과 슈퍼마켓(GS THE FRESH)에 이어 홈쇼핑(GS SHOP)까지 함께 운영하는 GS그룹 계열 유통회사로, 과거 홈쇼핑과 합병하며 사업영역을 넓혔어요. 매출의 가장 큰 비중은 전국 곳곳에 퍼져 있는 GS25 편의점 사업이 차지하고, 슈퍼마켓과 홈쇼핑이 그 뒤를 받치는 구조예요. 편의점은 대부분 가맹점 형태로 운영돼 회사는 가맹점 매출에 따른 로열티와 물류 마진으로 수익을 내는 편이라, 근접 출점 제한 등으로 국내 시장이 성숙기에 접어든 뒤로는 배달·즉석식품 같은 서비스 확장에 힘쓰고 있어요. 홈쇼핑 사업은 온라인 채널과 연계한 유통망을 함께 운영하며 그룹의 종합 유통 축을 이루고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준GS리테일의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.4% — 연간(2.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 128.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 46.2배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 46.2배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '편의점 (주)GS리테일' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '편의점 (주)GS리테일' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원편의점·마트(BGF리테일=CU·GS리테일=GS25·이마트)는 박리다매의 대표 업종이에요 — 이익률이 1~3%로 얇은 대신 매일 현금이 도는 구조죠. 편의점은 점포 수와 점포당 매출이, 마트는 온라인 전환 방어가 실적을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7.4조 | 8.3조 | 8.7조 | 9.0조 | 8.8조 | 9.7조 | 11.2조 | 11.1조 | 11.6조 | 12.0조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 영업이익 ● | — | 1,657억 | 1,803억 | 2,388억 | 2,752억 | 2,195억 | 2,451억 | 3,145억 | 2,561억 | 2,921억 | 1,094억 | 876억 |
| 당기순이익 | — | 1,151억 | 1,323억 | 1,436억 | 1,545억 | 8,013억 | 476억 | 221억 | 98억 | 502억 | 425억 | 483억 |
| 영업이익률 | — | 2.0% | 2.1% | 2.7% | 3.1% | 2.3% | 2.2% | 2.8% | 2.2% | 2.4% | 3.4% | 3.9% |
| ROE | — | 4.8% | 5.4% | 5.6% | 5.8% | 18.2% | 1.1% | 0.5% | 0.3% | 1.5% | — | — |
| 부채비율 | 100.3% | 112.8% | 107.4% | 176.6% | 169.1% | 114.2% | 122.5% | 126.5% | 138.3% | 128.4% | 125.8% | 122.2% |
| 자산총계 | 4.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 7.1조 | 7.2조 | 9.5조 | 9.8조 | 10.0조 | 7.6조 | 7.5조 | 7.4조 | 13.2조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.7조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.4조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.3조 | 5.4조 |
| 부채총계 | 2.4조 | 2.7조 | 2.6조 | 4.5조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.6조 | 4.4조 | 4.2조 | 4.1조 | 7.8조 |
| EPS | — | 1,535원 | 1,566원 | 1,729원 | 1,848원 | 9,584원 | 569원 | 264원 | 117원 | 600원 | — | — |
| PER | — | 22.5배 | 22.1배 | 19.4배 | 15.9배 | 2.7배 | 42.3배 | 74.4배 | 140.9배 | 33.5배 | — | — |
| PBR | 1.44배 | 1.20배 | 1.18배 | 1.10배 | 0.92배 | 0.49배 | 0.46배 | 0.37배 | 0.43배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.7% | 1.7% | 1.9% | 2.2% | 3.0% | 4.6% | 1.8% | 2.5% | 3.0% | 3.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 3,145억원(2023) · 최저 1,657억원(2017). 최신 2025년은 2,921억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3.2조·영업이익 1,094억(영업이익률 3.4%), 영업이익 직전분기 +87.7%.
업종 전체 종합
종합 소매업 6사 합계 · 억원같은 업종(종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 24.8조 | 31.6조 | 34.1조 | 37.1조 | 41.5조 | 48.2조 | 50.7조 | 51.7조 | 52.5조 | 3,018억 | 12.8조 |
| 영업이익 | 5,489억 | 7,792억 | 8,317억 | 5,835억 | 6,597억 | 7,130억 | 6,098억 | 5,739억 | 6,517억 | 9,708억 | 59억 | 3,188억 |
| 당기순이익 | 3,793억 | 7,717억 | 7,532억 | 4,968억 | 6,102억 | 2.5조 | 1.2조 | 427억 | -3,007억 | 5,792억 | 48억 | 1,857억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 3.1% | 2.6% | 1.7% | 1.8% | 1.7% | 1.3% | 1.1% | 1.3% | 1.9% | 2.0% | 2.5% |
| ROE | 3.6% | 6.6% | 6.3% | 3.7% | 4.4% | 14.2% | 6.5% | 0.2% | -1.6% | 3.0% | 2.8% | — |
| 부채비율 | 92.0% | 93.8% | 97.2% | 126.1% | 129.8% | 145.0% | 143.6% | 138.3% | 152.6% | 139.3% | 89.1% | 140.8% |
| 자산총계 | 20.2조 | 22.5조 | 23.5조 | 30.5조 | 32.1조 | 43.5조 | 46.1조 | 47.7조 | 46.0조 | 45.7조 | 3,243억 | 47.0조 |
| 자본총계 | 10.5조 | 11.6조 | 11.9조 | 13.5조 | 14.0조 | 17.7조 | 18.9조 | 20.0조 | 18.2조 | 19.1조 | 1,715억 | 19.5조 |
| 부채총계 | 9.7조 | 10.9조 | 11.6조 | 17.0조 | 18.1조 | 25.7조 | 27.2조 | 27.7조 | 27.8조 | 26.6조 | 1,528억 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 1사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
편의점은 성숙기에 들어섰지만 점포당 매출을 올리는 싸움(신선식품·특화 점포)이 진행 중이고, 마트는 온라인 전환의 비용을 지나 수익성이 회복되는 국면이에요(그룹 이익률 1.1%→2%대). 소비 심리 회복이 공통 순풍이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.1% → 2026년 2.0% → 26 1Q 2.5%로 반등.
동종업계 비교
종합 소매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 2위/6영업이익률 3위/6ROE 4위/5부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이마트 ↗ | 29.0조 | 3,225억 | -0.2% | +1.1% | +0.9% | +1.8% | 145% | 14.4배 | 0.2배 |
| 2 | GS리테일 ★ | 12.0조 | 2,921억 | +3.3% | +2.4% | +0.4% | +1.5% | 128% | 46.3배 | 0.6배 |
| 3 | BGF리테일 ↗ | 9.1조 | 2,539억 | +4.2% | +2.8% | +2.2% | +14.9% | 171% | 12.5배 | 1.9배 |
| 4 | 현대그린푸드 ↗ | 2.3조 | 1,068억 | +2.6% | +4.6% | — | — | 41% | 7.4배 | 0.9배 |
| 5 | JTC ↗ | 3,018억 | 59억 | -2.2% | +2.0% | +1.6% | +2.8% | 89% | — | — |
| 6 | HLB글로벌 ↗ | 1,003억 | -99억 | +7.9% | -9.9% | -8.9% | -11.8% | 55% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 5.9조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반10.0%5,847억
- 감가상각6.1%3,575억
- 인건비5.9%3,448억
- 기타78.0%4.6조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(6%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 8.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 공통 및 기타32.9%
- 편의점32.4%
- 수퍼마켓16.0%
- 개발사업10.7%
- 홈쇼핑7.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 편의점 (주)GS리테일 | 8.9조 | — | — | 70.6% | — | — | — |
| 수퍼마켓 (주)GS리테일 | 1.7조 | — | — | 13.8% | — | — | — |
| 홈쇼핑 (주)GS리테일 | 1.0조 | — | — | 8.3% | — | — | — |
| 공통및기타 상품등 | 8,918억 | — | — | 7.0% | — | — | — |
| 개발사업 (주)GS리테일 | 343억 | — | — | 0.3% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
편의점 (주)GS리테일수퍼마켓 (주)GS리테일홈쇼핑 (주)GS리테일공통및기타 상품등개발사업 (주)GS리테일공통및기타 내부거래제거기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.85%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.46%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 19억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 미착품0.0%7억
- 원재료0.0%5억
- 저장품0.0%5억
- 제품0.0%2억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2022 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 홈앤쇼핑 | 11.1% | 10% | -1.1%p |
| 공영홈쇼핑 | 4.2% | 4.7% | +0.5%p |
| 롯데홈쇼핑 | 22.3% | 22.8% | +0.5%p |
| 현대홈쇼핑 | 17.9% | 18.7% | +0.8%p |
| CJ ENM(쇼핑) | 16.8% | 15.8% | -1.0%p |
| GS리테일홈쇼핑사업 | 20.4% | 20.6% | +0.2%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 11.1% · 4.2%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.6% · 유통 41.4%내부지분 58.6%유통 41.4%
- (주)GS 최대주주58.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
600원
전년 500원
등기이사 보수
1인 25억
3명 · 총 76억
직원
7,304명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)GS 58.6%국민연금공단 8.2%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
66.8%
2025 · 2명
2014 대비
+1.0%p
65.8% → 66.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)GS | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 58.6 | 58.6 | -7.1%p |
| 국민연금공단 | · | 6.8 | 6.0 | · | · | 5.6 | 5.5 | 8.5 | 9.8 | 9.0 | 8.4 | 8.2 | +1.4%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.4%p |