잉여현금흐름양호
177억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
벽산007210
비금속 · 2026-07-31
시가총액
935억
PER
3.51
PBR
0.26
단열재·건자재 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹의 중심 티씨케이는 반도체 식각 공정에 쓰는 SiC(탄화규소) 부품 세계 1위예요 — 반도체 생태계의 '소모품' 자리라 공장 가동률이 오르면 갈려 나가는 부품 수요가 따라 늘죠. 그룹 이익률 7%대는 사실상 티씨케이의 고수익이 끌고 가는 숫자예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,438억 | 4,147억 | 4,324억 | 4,335억 | 4,395억 | 4,714억 | 5,199억 | 6,207억 | 6,431억 | 6,107억 | 1,392억 | 919억 |
| 영업이익 ● | 352억 | 216억 | 99억 | -38억 | 96억 | 85억 | 188억 | 447억 | 257억 | 233억 | 47억 | 89억 |
| 당기순이익 | 244억 | 134억 | 84억 | -17억 | 13억 | -15억 | 117억 | 364억 | 206억 | 274억 | 15억 | 55억 |
| 영업이익률 | 7.9% | 5.2% | 2.3% | -0.9% | 2.2% | 1.8% | 3.6% | 7.2% | 4.0% | 3.8% | 3.4% | -11.7% |
| ROE | 8.7% | 4.6% | 2.8% | -0.6% | 0.4% | -0.5% | 3.9% | 11.0% | 5.9% | 7.3% | — | — |
| 부채비율 | 63.5% | 54.8% | 60.5% | 58.7% | 59.2% | 74.1% | 99.1% | 87.3% | 84.2% | 76.3% | 83.7% | 73.2% |
| 자산총계 | 4,584억 | 4,516억 | 4,746억 | 4,627억 | 4,644억 | 5,054억 | 6,018억 | 6,204억 | 6,403억 | 6,598억 | 6,870억 | 4,125억 |
| 자본총계 | 2,803억 | 2,918억 | 2,957억 | 2,915억 | 2,918억 | 2,903억 | 3,023억 | 3,313억 | 3,477억 | 3,742억 | 3,740억 | 2,803억 |
| 부채총계 | 1,781억 | 1,598억 | 1,789억 | 1,712억 | 1,727억 | 2,151억 | 2,995억 | 2,892억 | 2,926억 | 2,855억 | 3,130억 | 1,322억 |
| EPS | — | 186원 | 136원 | -48원 | -27원 | -80원 | 175원 | 591원 | 290원 | 407원 | — | — |
| PER | — | 21.5배 | 18.0배 | — | — | — | 11.5배 | 4.4배 | 6.3배 | 4.3배 | — | — |
| PBR | 1.09배 | 0.90배 | 0.54배 | 0.43배 | 0.56배 | 0.88배 | 0.44배 | 0.52배 | 0.35배 | 0.30배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.3% | 2.0% | 1.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 447억원(2023) · 최저 -38억원(2019). 최신 2025년은 233억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 1,392억·영업이익 47억(영업이익률 3.4%), 영업이익 직전분기 -24.2%.
업종 전체 종합
그 외 기타 비금속 광물제품 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 비금속 광물제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 4,448억 |
| 영업이익 | 902억 | 1,104억 | 962억 | 811억 | 326억 | 311억 | 436억 | 1,228억 | 1,259억 | 1,272억 | 334억 |
| 당기순이익 | 666억 | 788억 | 716억 | 513억 | 628억 | 861억 | 1,213억 | 851억 | 727억 | 1,149억 | 185억 |
| 영업이익률 | 8.5% | 9.1% | 7.2% | 6.1% | 2.5% | 2.0% | 2.4% | 7.1% | 6.7% | 7.0% | 7.5% |
| ROE | 10.4% | 11.3% | 9.3% | 6.4% | 7.0% | 8.8% | 11.1% | 7.4% | 5.7% | 8.5% | — |
| 부채비율 | 56.9% | 64.5% | 73.5% | 71.8% | 68.4% | 70.5% | 67.6% | 61.7% | 57.9% | 53.4% | 56.4% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 |
| 자본총계 | 6,384억 | 6,967억 | 7,673억 | 8,073억 | 8,918억 | 9,755억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 |
| 부채총계 | 3,632억 | 4,493억 | 5,642억 | 5,800억 | 6,102억 | 6,877억 | 7,354억 | 7,105억 | 7,424억 | 7,193억 | 7,689억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
티씨케이는 반도체 가동률 상승의 수혜를 받는 소모품 강자예요 — AI발 메모리 슈퍼사이클로 식각 공정 소모품(SiC링) 수요가 늘고, 경쟁사 진입에도 기술 격차를 지키는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 9.1% → 2025년 7.0% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 비금속 광물제품 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 2위/6영업이익률 3위/5ROE 3위/6부채비율↓ 3위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국석유공업 ↗ | 6,969억 | 118억 | -4.0% | +1.7% | +0.7% | +2.5% | 101% | 25.4배 | 0.7배 |
| 2 | 벽산 ★ | 6,107억 | 233억 | -5.0% | +3.8% | +4.5% | +7.3% | 76% | 3.5배 | 0.3배 |
| 3 | 티씨케이 ↗ | 3,013억 | 839억 | +9.3% | +27.8% | +23.2% | +13.5% | 9% | 27.0배 | 3.6배 |
| 4 | SG ↗ | 1,022억 | 8억 | -14.0% | +0.7% | -2.4% | -2.4% | 120% | — | 1.1배 |
| 5 | 쎄노텍 ↗ | 356억 | 32억 | +13.0% | +8.9% | +3.8% | +3.6% | 118% | 29.9배 | 1.1배 |
| 6 | 제일연마 ↗ | — | 42억 | — | — | — | +12.5% | 11% | 4.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,331억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.7%875억
- 인건비9.8%130억
- 외주·운반7.8%104억
- 감가상각5.2%69억
- 기타11.5%153억
비용의 66%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 6,107억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 건재부문33.9%4,001억
- 건재부문18.3%2,163억
- 주방기기및환기부문15.0%1,769억
- 건재부문9.0%1,060억
- 건재부문6.5%765억
- 주방기기및환기부문5.1%600억
- 주방기기및환기부문5.0%589억
- 기타7.3%863억
부문별 영업이익 비중
- 주방기기및환기부문16.7%104억
- 주방기기및환기부문16.7%104억
- 주방기기및환기부문16.7%104억
- 주방기기및환기부문16.7%104억
- 주방기기및환기부문16.7%104억
- 주방기기및환기부문16.7%104억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건재부문 | 4,001억 | — | — | 33.9% | -8.8% | -1.2%p | 소계 |
| 건재부문 | 2,163억 | — | — | 18.3% | -8.1% | -0.5%p | 단열재 |
| 주방기기및환기부문 | 1,769억 | 104억 | 5.9% | 15.0% | -5.2% | +0.0%p | 소계 |
| 건재부문 | 1,060억 | — | — | 9.0% | -6.8% | -0.1%p | 내장재 |
| 건재부문 | 765억 | — | — | 6.5% | -13.3% | -0.6%p | 기타제ㆍ상품 |
| 주방기기및환기부문 | 600억 | 104억 | 5.9% | 5.1% | +6.9% | +0.6%p | 빌트인상품 |
| 주방기기및환기부문 | 589억 | 104억 | 5.9% | 5.0% | -10.2% | -0.3%p | 후드제품 |
| 주방기기및환기부문 | 276억 | 104억 | 5.9% | 2.3% | -13.5% | -0.2%p | 기타제품 |
| 주방기기및환기부문 | 184억 | 104억 | 5.9% | 1.6% | -19.1% | -0.3%p | 환기시공 |
| 화스너및공구부문(*) | 169억 | — | — | 1.4% | — | — | 화스너및공구부문(*) |
| 주방기기및환기부문 | 120억 | 104억 | 5.9% | 1.0% | +18.0% | +0.2%p | 기타상품 |
| 화스너및공구부문(*) | 114억 | — | — | 1.0% | — | — | 화스너및공구부문(*) |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.96배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.56배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.96%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당9
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.3% · 유통 71.8%내부지분 28.3%유통 71.8%
- 벽산엘티씨 엔터프라이즈(주) 최대주주 본인13.50%
- 정종우 계열회사 임원0.01%
- 옹성호 계열회사 임원0.01%
- 김치현 계열회사 임원0.01%
- 김진완 계열회사 임원0.01%
- 박수양 계열회사 임원0.01%
- 벽산장학문화재단 -0.11%
- 김성식 주주7.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
30원
전년 37원
등기이사 보수
1인 8억
1명 · 총 8억
직원
416명
평균 0.71억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 700,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명벽산엘티씨엔터프라이즈(주) 16.1%김성식 9.1%김희철 8.8%이탈소양제이차주식회사 7.3%이탈(주)케이씨씨 7.1%이탈
5% 이상 합계
25.3%
2025 · 2명
2014 대비
+2.1%p
23.2% → 25.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 벽산엘티씨엔터프라이즈(주) | · | · | · | · | · | · | 12.4 | 15.2 | 15.2 | 15.5 | 16.1 | 16.1 | +3.7%p |
| 김성식 | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 8.0 | 8.0 | 8.5 | 9.1 | 9.1 | +2.6%p |
| 김희철이탈 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 소양제이차주식회사이탈 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이씨씨이탈 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,107억 | 233억 | 3.8% | 7.3% | 76.3% | 원문 |