연간 수출
7,694억
DN오토모티브007340
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2.7조
PER
8.38
PBR
1.18
자동차 시동용 납축전지와 방진부품(진동 잡는 부품)을 만드는 회사예요(전기차 배터리 회사는 아니에요).
방진부품은 국내 1위·세계 3위권으로 완성차에 직접 납품하고, 배터리는 신차용보다 교체 수요 비중이 커서 경기를 덜 타는 편이에요. 여기에 인수한 공작기계 회사(DN솔루션즈)가 그룹의 또 다른 큰 축이에요. 특히 DN솔루션즈는 독일 공작기계 업체 헬러(Heller) 그룹을 인수해 유럽 시장을 넓히는 한편 기업공개(IPO)로 상장도 추진하고 있어, 회사 가치에서 차지하는 비중이 점점 커지고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DN오토모티브의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 37.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.4% — 연간(14.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 115.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 8.5배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 37.3% 늘고 있어요.
- 부채비율 115.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 8.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '공작기계 제품및상품 공작기계' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원배터리는 전기차·ESS 수요 사이클과 원자재(리튬·니켈) 값을 크게 타는 업종이에요. 공장 투자가 커서 물량이 돌면 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 재고평가손실까지 겹쳐 확 줄어요. 셀(완성 배터리)·소재(양극재 등)·부품 회사가 섞여 있고, 납축전지·일차전지처럼 전기차와 무관한 회사도 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수요 방향)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,590억 | 8,779억 | 9,085억 | 9,298억 | 8,031억 | 9,308억 | 3.2조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.7조 | 1.2조 | 3.6조 |
| 영업이익 ● | 922억 | 595억 | 717억 | 802억 | 696억 | 896억 | 4,215억 | 4,904억 | 5,229억 | 5,279억 | 2,054억 | -1,142억 |
| 당기순이익 | 840억 | 535억 | 585억 | 683억 | 484억 | 851억 | 1,849억 | 2,834억 | 3,182억 | 3,250억 | 992억 | -2,919억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 6.8% | 7.9% | 8.6% | 8.7% | 9.6% | 13.4% | 15.0% | 15.2% | 14.4% | 16.4% | -1.4% |
| ROE | 10.6% | 10.4% | 10.4% | 10.9% | 7.4% | 11.9% | 16.3% | 20.3% | 14.7% | 13.3% | — | — |
| 부채비율 | 41.1% | 51.8% | 54.5% | 45.6% | 46.9% | 108.0% | 305.8% | 227.6% | 130.6% | 115.4% | 150.5% | 122.0% |
| 자산총계 | 1.1조 | 7,786억 | 8,708억 | 9,117억 | 9,618억 | 1.5조 | 4.6조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.3조 | 6.5조 | 40.5조 |
| 자본총계 | 7,905억 | 5,128억 | 5,635억 | 6,261억 | 6,547억 | 7,140억 | 1.1조 | 1.4조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 19.0조 |
| 부채총계 | 3,251억 | 2,658억 | 3,072억 | 2,856억 | 3,071억 | 7,710억 | 3.5조 | 3.2조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.9조 | 21.5조 |
| EPS | 1,436원 | 2,637원 | 6,391원 | 7,539원 | 5,317원 | 9,379원 | 20,987원 | 6,377원 | 6,222원 | 5,440원 | — | — |
| PER | 5.6배 | 2.4배 | 1.0배 | 0.8배 | 1.0배 | 1.5배 | 0.6배 | 2.3배 | 2.9배 | 4.5배 | — | — |
| PBR | 0.60배 | 0.73배 | 0.67배 | 0.55배 | 0.46배 | 1.18배 | 0.66배 | 0.61배 | 0.49배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | 4.3% | 10.9% | 15.6% | 25.5% | 38.8% | 13.9% | 19.5% | 20.5% | 5.5% | 4.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1.02조·영업이익 1,446억(이익률 14.2%)으로 꾸준히 탄탄해요. 납축전지와 방진부품 모두 교체 수요 기반이라 경기를 덜 타는 유형이에요.
업종 전체 종합
일차전지 및 이차전지 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(일차전지 및 이차전지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.5조 | 9.3조 | 12.8조 | 13.6조 | 16.9조 | 37.4조 | 61.5조 | 74.1조 | 54.0조 | 48.9조 | 13.5조 |
| 영업이익 | -7,303억 | 3,143억 | 1.0조 | 7,315억 | 4,952억 | 2.3조 | 4.4조 | 4.4조 | 9,682억 | 1,434억 | -261억 |
| 당기순이익 | 3,621억 | 8,085억 | 9,902억 | 6,157억 | 3,619억 | 2.4조 | 3.7조 | 4.1조 | 9,213억 | -5,992억 | -7,957억 |
| 영업이익률 | -9.7% | 3.4% | 8.0% | 5.4% | 2.9% | 6.2% | 7.1% | 6.0% | 1.8% | 0.3% | -0.2% |
| ROE | 2.8% | 6.1% | 6.9% | 4.1% | 1.5% | 8.4% | 8.3% | 7.9% | 1.5% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 36.9% | 39.9% | 59.3% | 58.4% | 94.7% | 105.0% | 87.4% | 86.3% | 94.8% | 107.9% | 115.1% |
| 자산총계 | 17.5조 | 18.6조 | 22.8조 | 24.0조 | 46.7조 | 57.7조 | 84.2조 | 97.7조 | 120.0조 | 130.4조 | 140.4조 |
| 자본총계 | 12.8조 | 13.3조 | 14.3조 | 15.1조 | 24.0조 | 28.2조 | 44.9조 | 52.4조 | 61.6조 | 62.8조 | 65.3조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 5.3조 | 8.5조 | 8.8조 | 22.7조 | 29.6조 | 39.3조 | 45.3조 | 58.4조 | 67.7조 | 75.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
배터리는 전기차 수요 둔화(캐즘)의 한가운데를 지나는 중이에요. 완성 배터리(셀) 대형사들은 적자로 돌아선 반면, 소재(양극재·전구체) 쪽은 재고 부담이 걷히며 먼저 흑자로 돌아섰어요 — 사이클 바닥에서 소재부터 도는 전형적인 순서예요. AI 데이터센터가 끌어올리는 ESS(전력 저장) 수요가 새 성장축으로 크고 있어, 셀 대형사의 적자 폭 축소와 ESS 매출 확대가 업종 반등의 신호탄이 될 거예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.0% → 2025년 0.3%.
동종업계 비교
일차전지 및 이차전지 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/11영업이익 2위/11영업이익률 2위/11ROE 2위/10부채비율↓ 8위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG에너지솔루션 ↗ | 23.7조 | 1.3조 | -7.6% | +5.7% | +0.3% | +0.3% | 129% | — | 4.3배 |
| 2 | 삼성SDI ↗ | 13.3조 | -1.7조 | -20.0% | -13.0% | -4.4% | -2.5% | 79% | — | 2.0배 |
| 3 | DN오토모티브 ★ | 3.7조 | 5,279억 | +7.0% | +14.4% | +8.8% | +13.3% | 115% | 8.5배 | 1.2배 |
| 4 | 에코프로비엠 ↗ | 2.5조 | 1,433억 | -8.5% | +5.7% | +3.6% | +4.5% | 142% | 262.2배 | 6.0배 |
| 5 | 엘앤에프 ↗ | 2.2조 | -1,568억 | +13.0% | -7.3% | -24.8% | -79.0% | 363% | — | 6.3배 |
| 6 | 세방전지 ↗ | 2.1조 | 1,538억 | +4.0% | +7.2% | +6.6% | +8.5% | 35% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 에코프로머티 ↗ | 3,925억 | -654억 | +30.9% | -16.7% | — | — | 51% | 102.5배 | 2.3배 |
| 8 | 상신이디피 ↗ | 2,501억 | 87억 | +2.0% | +3.5% | +0.8% | +1.3% | 110% | 150.3배 | 1.9배 |
| 9 | 비츠로셀 ↗ | 2,431억 | 693억 | +15.3% | +28.5% | +23.4% | +17.2% | 12% | 22.0배 | 3.8배 |
| 10 | 더블유씨피 ↗ | 1,108억 | -1,276억 | -65.6% | -115.2% | -146.3% | -18.1% | 118% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 공작기계53.1%
- 자동차용 부품33.0%
- 자동차용 축전지9.3%
- 자동차용 튜브4.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 공작기계 | 2.2조 | 53.1% | +4.5% | +1.6%p | 공작기계 |
| 자동차용부품 | 1.4조 | 33.0% | -11.9% | -5.0%p | 부품 |
| 자동차용축전지 | 3,856억 | 9.3% | +3.4% | +0.2%p | 배터리 |
| 자동차용튜브 | 1,917억 | 4.6% | +227.1% | +3.2%p | 튜브 |
부문별 매출 추이 (7개년)
공작기계 제품및상품 공작기계자동차용부품 제품및상품 부품자동차용축전지 제품및상품 배터리자동차용튜브 제품및상품 튜브내부거래제거 내부거래제거 내부거래제거기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 123위 · 검산완료전년비
+76.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,321억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.49배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당17
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.7% · 총 9,069억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료8.5%3,164억
- 재공품1.9%2,889억
- 제품4.2%2,403억
- 미착품0.0%605억
- 저장품0.0%8억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 50% | 50% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “후발개도국과의 가격경쟁이 치열하며, 당사를 포함한 국내 3개업체가 세계시장점유율의 50%이상을 차지하고 있습니다 &cr; 재”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.2% · 유통 47.8%내부지분 52.2%유통 47.8%
- 김상헌 최대주주33.43%
- 김민찬 친인척14.35%
- 김효정 친인척4.27%
- 양정석 친인척0.02%
- 김원종 임원0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
전년 1,000원
등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 24억
직원
1,604명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 555,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 555,000주(주식수 영구 감소) · 처분 555,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명김상헌 33.4%김만수 28.6%이탈김민찬 14.3%한국투자밸류자산운용(주) 11.6%이탈브이아이피투자자문 8.1%이탈국민연금기금 6.5%
5% 이상 합계
54.3%
2025 · 3명
2014 대비
-14.5%p
68.8% → 54.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김상헌 | 22.4 | 22.4 | 22.8 | 51.4 | 49.4 | 49.4 | 35.3 | 35.3 | 30.3 | 30.3 | 33.1 | 33.4 | +11.1%p |
| 김민찬 | · | · | · | · | · | · | 15.0 | 14.7 | 14.7 | 14.7 | 14.2 | 14.3 | -0.7%p |
| 국민연금기금 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 5.6 | 6.5 | +1.1%p |
| 김만수이탈 | 28.6 | 28.6 | 28.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | 9.7 | 13.0 | 15.4 | 8.9 | 15.6 | 16.5 | 11.6 | · | · | · | · | · | +1.9%p |
| 브이아이피투자자문이탈 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 김효정이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | · | · | 0.0%p |