이자보상배율양호
3.96배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
NI스틸008260
금속 · 2026-09-15
시가총액
951억
PER
4.94
PBR
0.35
건설용 강재를 만들고 빌려주는(임대) 회사예요.
강재와 콘크리트를 결합한 합성보·합성기둥 같은 특허 기반 건설자재를 만들고, 시트파일과 H빔 등 건설용 강재를 팔지 않고 빌려주는 강재리스 사업도 함께 하고 있어요. 강재리스는 공사 현장에 흙막이용 강재를 빌려주고 회수해 다시 빌려주는 구조라 처음에 강재를 사 두는 자금 부담이 크고, 그래서 경쟁자가 쉽게 들어오기 어려운 대신 회사 수익성을 떠받치는 축이 돼요. 다만 두 사업 모두 국내 건설·토목 발주 물량에 실적이 좌우되는 구조라 건설 경기가 승부처예요. 최대주주는 철강 유통사인 문배철강이고, 포항·당진·광양에 생산 거점을 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준NI스틸의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.4% — 연간(12.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 90.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.9배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 21.0% 늘고 있어요.
- PER 4.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,143억 | 1,506억 | 1,507억 | 1,482억 | 1,926억 | 2,482억 | 3,554억 | 3,829억 | 2,753억 | 2,479억 | 762억 | 1,262억 |
| 영업이익 ● | 141억 | 156억 | 165억 | 121억 | 186억 | 312억 | 677억 | 707억 | 371억 | 301억 | 79억 | 4억 |
| 당기순이익 | 102억 | 110억 | 102억 | 64억 | 121억 | 221억 | 488억 | 502억 | 257억 | 190억 | 38억 | 12억 |
| 영업이익률 | 12.3% | 10.4% | 10.9% | 8.2% | 9.7% | 12.6% | 19.0% | 18.5% | 13.5% | 12.1% | 10.4% | 0.9% |
| ROE | 11.7% | 11.2% | 9.6% | 5.8% | 10.0% | 15.6% | 25.9% | 21.4% | 10.1% | 7.0% | — | — |
| 부채비율 | 138.6% | 156.2% | 129.4% | 133.3% | 136.7% | 140.4% | 111.2% | 91.3% | 86.1% | 90.9% | 101.1% | 75.0% |
| 자산총계 | 2,073억 | 2,513억 | 2,439억 | 2,587억 | 2,874억 | 3,411억 | 3,974억 | 4,480억 | 4,737억 | 5,159억 | 5,461억 | 4,927억 |
| 자본총계 | 869억 | 981억 | 1,063억 | 1,109억 | 1,214억 | 1,419억 | 1,882억 | 2,342억 | 2,545억 | 2,703억 | 2,715억 | 2,779억 |
| 부채총계 | 1,204억 | 1,532억 | 1,376억 | 1,478억 | 1,659억 | 1,992억 | 2,092억 | 2,138억 | 2,192억 | 2,456억 | 2,745억 | 2,148억 |
| EPS | 357원 | 386원 | 358원 | 224원 | 424원 | 771원 | 1,706원 | 1,756원 | 901원 | 673원 | — | — |
| PER | 8.8배 | 7.6배 | 6.3배 | 9.9배 | 6.0배 | 4.4배 | 2.6배 | 3.4배 | 3.9배 | 5.2배 | — | — |
| PBR | 1.03배 | 0.85배 | 0.61배 | 0.57배 | 0.60배 | 0.68배 | 0.68배 | 0.73배 | 0.39배 | 0.37배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.2% | 2.2% | 2.1% | 2.9% | 2.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 65억, 이익률 11.5%로 철강 유통·임대업 중 최상위 수익성이에요. 강재 임대라는 독특한 사업 모델 덕이에요.
업종 전체 종합
기타 1차 철강 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(기타 1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.6조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,371억 | 1,078억 | 991억 | 780억 | 1,071억 | 4,119억 | 2,420억 | 2,979억 | 1,519억 | 862억 | 186억 |
| 당기순이익 | 1,151억 | 890억 | 689억 | 561억 | 765억 | 3,441억 | 2,064억 | 1,683억 | 381억 | 558억 | 119억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.8% | 3.3% | 2.5% | 3.0% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 2.8% | 1.6% | 1.4% |
| ROE | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 4.1% | 5.0% | 17.7% | 9.5% | 6.4% | 1.4% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 73.7% | 76.4% | 71.5% | 80.3% | 85.4% | 80.4% | 78.5% | 81.8% | 81.7% | 79.9% | 86.4% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.9조 | 5.1조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 9,097억 | 9,813억 | 9,521억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 1.6%.
동종업계 비교
기타 1차 철강 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/13영업이익 2위/13영업이익률 1위/13ROE 2위/12부채비율↓ 10위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코스틸리온 ↗ | 1.1조 | 245억 | -7.0% | +2.2% | +1.6% | +4.7% | 31% | 16.4배 | 0.7배 |
| 2 | 아주스틸 ↗ | 1.1조 | -256억 | +8.6% | -2.4% | -3.8% | -28.5% | 597% | — | 0.6배 |
| 3 | TCC스틸 ↗ | 6,115억 | -109억 | +5.1% | -1.8% | -1.2% | -3.1% | 131% | — | 1.2배 |
| 4 | 넥스틸 ↗ | 5,510억 | 399억 | -0.2% | +7.2% | +6.5% | +7.8% | 51% | 10.1배 | 0.8배 |
| 5 | 포스코엠텍 ↗ | 3,574억 | 10억 | +3.1% | +0.3% | +0.4% | +1.2% | 36% | 371.5배 | 4.6배 |
| 6 | 경남스틸 ↗ | 3,571억 | 60억 | -9.7% | +1.7% | +1.3% | +4.1% | 40% | 11.2배 | 0.5배 |
| 7 | NI스틸 ★ | 2,479억 | 301억 | -9.9% | +12.1% | +7.7% | +7.0% | 91% | 4.9배 | 0.3배 |
| 8 | 디씨엠 ↗ | 2,271억 | 96억 | -5.8% | +4.2% | +5.2% | +4.5% | 13% | 8.6배 | 0.4배 |
| 9 | 삼현철강 ↗ | 2,180억 | 51억 | -2.5% | +2.3% | +2.9% | +3.2% | 10% | 11.6배 | 0.4배 |
| 10 | 한일철강 ↗ | 1,964억 | 32억 | -4.6% | +1.6% | — | — | 104% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,198억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료38.5%461억
- 인건비14.6%175억
- 감가상각11.1%133억
- 외주·운반10.9%130억
- 기타24.9%299억
비용의 39%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
1.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당11
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.2% · 총 524억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산2.3%268억
- 원재료1.8%142억
- 제품2.4%114억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.0% · 유통 41.0%내부지분 59.0%유통 41.0%
- 문배철강(주) 최대주주39.72%
- 창화철강(주) 특수관계인7.30%
- 배종민 특수관계인5.94%
- 배윤경 특수관계인1.19%
- 배윤선 특수관계인1.22%
- 배윤정 특수관계인1.20%
- 배승준 특수관계인2.39%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 16억
직원
283명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 39,157주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명문배철강(주) 39.7%창화철강(주) 7.3%배종민 5.9%
5% 이상 합계
53.0%
2025 · 3명
2014 대비
+4.7%p
48.3% → 53.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 문배철강(주) | 38.2 | 38.2 | 38.2 | 38.2 | 38.0 | 38.0 | 39.7 | 39.7 | 39.7 | 39.7 | 39.7 | 39.7 | +1.5%p |
| 창화철강(주) | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 0.0%p |
| 배종민 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | -4.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,479억 | 301억 | 12.1% | 7.0% | 90.9% | 원문 |