이자보상배율위험
-0.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
문배철강008420
금속 · 2026-09-15
시가총액
451억
PER
7.01
PBR
0.23
후판 등 철강재를 가공해 파는 유통 회사예요.
1973년 세워져 1970년대부터 포스코의 정식 판매점으로 지정돼 온 회사로, 광양·시화 스틸서비스센터에서 열연코일을 받아 강판·형강 등으로 잘라 가공해 파는 일이 매출의 거의 전부예요. 철강 유통은 사 온 값과 파는 값의 차이로 먹고사는 사업이라, 포스코의 공급·가격 정책과 철강 시황에 따라 이익이 크게 출렁이는 구조예요. 전방 수요가 건설·조선·기계에 걸쳐 있어 국내 건설 경기가 가라앉으면 취급 물량도 함께 줄어드는 점이 특징이에요. 여기에 보유한 부동산에서 나오는 임대 수입이 작지만 꾸준한 보탬이 되고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준문배철강은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 26.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.0% — 연간(-0.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.9배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,299억 | 1,560억 | 1,594억 | 1,626억 | 1,527억 | 2,049억 | 1,922억 | 1,636억 | 1,402억 | 1,379억 | 406억 | 1,262억 |
| 영업이익 ● | 54억 | 65억 | 33억 | 26억 | 28억 | 208억 | 30억 | -34억 | -21억 | -10억 | 20억 | 4억 |
| 당기순이익 | 74억 | 101억 | 50억 | 24억 | 86억 | 254억 | 262억 | 186억 | 66억 | 59억 | 13억 | 12억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 4.2% | 2.1% | 1.6% | 1.8% | 10.2% | 1.6% | -2.1% | -1.5% | -0.7% | 4.9% | 0.9% |
| ROE | 8.1% | 9.9% | 4.5% | 2.2% | 7.2% | 17.8% | 15.6% | 10.1% | 3.5% | 3.0% | — | — |
| 부채비율 | 27.3% | 54.9% | 37.9% | 75.4% | 57.6% | 46.7% | 23.2% | 25.9% | 20.5% | 22.3% | 20.4% | 75.0% |
| 자산총계 | 1,165억 | 1,577억 | 1,517억 | 1,953억 | 1,877억 | 2,098억 | 2,069억 | 2,316억 | 2,242억 | 2,384억 | 2,352억 | 4,927억 |
| 자본총계 | 915억 | 1,018억 | 1,100억 | 1,113억 | 1,191억 | 1,430억 | 1,679억 | 1,839억 | 1,860억 | 1,949억 | 1,953억 | 2,779억 |
| 부채총계 | 250억 | 559억 | 417억 | 839억 | 686억 | 668억 | 390억 | 477억 | 382억 | 435억 | 399억 | 2,148억 |
| EPS | 361원 | 557원 | 262원 | 121원 | 440원 | 1,295원 | 1,338원 | 961원 | 346원 | 314원 | — | — |
| PER | 7.6배 | 5.1배 | 11.0배 | 21.2배 | 7.8배 | 3.0배 | 2.4배 | 3.2배 | 6.7배 | 6.7배 | — | — |
| PBR | 0.61배 | 0.57배 | 0.54배 | 0.47배 | 0.59배 | 0.55배 | 0.39배 | 0.35배 | 0.26배 | 0.22배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.0% | 1.6% | 1.6% | 2.2% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +16%에 소폭 흑자로 돌아섰어요.
업종 전체 종합
기타 1차 철강 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(기타 1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.6조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,371억 | 1,078억 | 991억 | 780억 | 1,071억 | 4,119억 | 2,420억 | 2,979억 | 1,519억 | 862억 | 186억 |
| 당기순이익 | 1,151억 | 890억 | 689억 | 561억 | 765억 | 3,441억 | 2,064억 | 1,683억 | 381억 | 558억 | 119억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.8% | 3.3% | 2.5% | 3.0% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 2.8% | 1.6% | 1.4% |
| ROE | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 4.1% | 5.0% | 17.7% | 9.5% | 6.4% | 1.4% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 73.7% | 76.4% | 71.5% | 80.3% | 85.4% | 80.4% | 78.5% | 81.8% | 81.7% | 79.9% | 86.4% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.9조 | 5.1조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 9,097억 | 9,813억 | 9,521억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 1.6%.
동종업계 비교
기타 1차 철강 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/13영업이익 11위/13영업이익률 11위/13ROE 8위/12부채비율↓ 4위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코스틸리온 ↗ | 1.1조 | 245억 | -7.0% | +2.2% | +1.6% | +4.7% | 31% | 16.4배 | 0.7배 |
| 2 | 아주스틸 ↗ | 1.1조 | -256억 | +8.6% | -2.4% | -3.8% | -28.5% | 597% | — | 0.6배 |
| 3 | TCC스틸 ↗ | 6,115억 | -109억 | +5.1% | -1.8% | -1.2% | -3.1% | 131% | — | 1.2배 |
| 4 | 넥스틸 ↗ | 5,510억 | 399억 | -0.2% | +7.2% | +6.5% | +7.8% | 51% | 10.1배 | 0.8배 |
| 5 | 포스코엠텍 ↗ | 3,574억 | 10억 | +3.1% | +0.3% | +0.4% | +1.2% | 36% | 371.5배 | 4.6배 |
| 6 | 경남스틸 ↗ | 3,571억 | 60억 | -9.7% | +1.7% | +1.3% | +4.1% | 40% | 11.2배 | 0.5배 |
| 7 | NI스틸 ↗ | 2,479억 | 301억 | -9.9% | +12.1% | +7.7% | +7.0% | 91% | 4.9배 | 0.3배 |
| 8 | 디씨엠 ↗ | 2,271억 | 96억 | -5.8% | +4.2% | +5.2% | +4.5% | 13% | 8.6배 | 0.4배 |
| 9 | 삼현철강 ↗ | 2,180억 | 51억 | -2.5% | +2.3% | +2.9% | +3.2% | 10% | 11.6배 | 0.4배 |
| 10 | 한일철강 ↗ | 1,964억 | 32억 | -4.6% | +1.6% | — | — | 104% | — | 0.4배 |
| 12 | 문배철강 ★ | 1,379억 | -10억 | -1.7% | -0.7% | +4.3% | +3.0% | 22% | 6.9배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 768억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료69.6%534억
- 인건비5.0%39억
- 외주·운반1.9%15억
- 감가상각0.6%4억
- 기타22.9%176억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-8.63%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당11
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -1.6%=판가 +8.0%+물량 ≈-9.6%
- 상품+13.2%
- 임가공+8.0%
- 제품+6.3%
매출이 -1.6% 움직였는데, 판가 +8.0%·물량 ≈-9.6%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.4% · 유통 53.6%내부지분 46.4%유통 53.6%
- 배종민 본인15.05%
- (주)NI스틸 특수관계인9.44%
- 배종선 특수관계인2.63%
- 이명자 특수관계인2.32%
- 배종순 특수관계인0.63%
- 김상동 특수관계인0.02%
- 배승준 특수관계인14.48%
- 배윤경 특수관계인0.60%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
64명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 14,675주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 1,935,621주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명배종민 15.1%배승준 14.5%(주)포스코 9.0%이탈배선화 6.0%이탈
5% 이상 합계
29.5%
2025 · 2명
2014 대비
-14.9%p
44.4% → 29.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 배종민 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 0.0%p |
| 배승준 | 14.3 | 14.3 | 14.3 | 14.3 | 14.3 | 14.3 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | +0.2%p |
| (주)포스코이탈 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 배선화이탈 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,379억 | -10억 | -0.7% | 3.0% | 22.3% | 원문 |