연간 수출
1,404억
율촌화학008730
화학 · 2026-09-15
시가총액
3,770억
PER
90.48
PBR
1.29
포장재·전지 소재 회사예요(농심 계열).
농심홀딩스가 지분 약 32%를 보유한 농심 계열사로, 신라면·새우깡 등 농심 제품의 포장지를 공급해요. 코팅 기술을 바탕으로 포장·필름 사업을 해왔고 이 기술을 응용해 이차전지용 알루미늄 파우치 등 전자소재 사업으로도 영역을 넓혔어요. 식품 포장재는 식품 소비와 함께 꾸준히 움직이는 안정적인 사업인 반면 이차전지 파우치는 전기차 배터리 수요에 연동되는 사업이라 두 사업의 성격이 서로 달라요. 매출의 큰 축은 여전히 농심 등에 납품하는 포장재 부문이 차지하고 있지만 이차전지 소재 부문이 차지하는 비중이 점점 커지고 있어요. 회사는 코팅 필름 기술을 살려 배터리 회사들에 공급하는 알루미늄 파우치 필름 사업을 새로운 성장 축으로 키우는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준율촌화학의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 30.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.1% — 연간(1.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 135.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 89.2배 · PBR 1.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 30.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 89.2배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 이익률이 1.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '포장부문' 한 부문이 매출의 64%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '포장부문' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,435억 | 4,922억 | 4,898억 | 5,066억 | 5,207억 | 5,387억 | 5,089억 | 4,145억 | 4,571억 | 4,854억 | 1,561억 | 984억 |
| 영업이익 ● | 291억 | 404억 | 178억 | 258억 | 267억 | 110억 | -46억 | -162억 | -184억 | 85억 | 95억 | 66억 |
| 당기순이익 | 209억 | 273억 | 147억 | 182억 | 202억 | 85억 | -41억 | -191억 | -85억 | 42억 | 15억 | 74억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 8.2% | 3.6% | 5.1% | 5.1% | 2.0% | -0.9% | -3.9% | -4.0% | 1.8% | 6.1% | 6.8% |
| ROE | 6.5% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 5.8% | 2.5% | -1.2% | -6.2% | -2.9% | 1.4% | — | — |
| 부채비율 | 64.0% | 72.1% | 82.7% | 77.3% | 76.4% | 92.7% | 95.7% | 121.7% | 125.3% | 135.3% | 136.4% | 51.4% |
| 자산총계 | 5,268억 | 5,777억 | 6,142억 | 6,065억 | 6,133억 | 6,667억 | 6,531억 | 6,790억 | 6,555억 | 6,876억 | 6,800억 | 6,057억 |
| 자본총계 | 3,212억 | 3,357억 | 3,362억 | 3,420억 | 3,476억 | 3,461억 | 3,338억 | 3,063억 | 2,909억 | 2,922억 | 2,877억 | 4,010억 |
| 부채총계 | 2,056억 | 2,419억 | 2,780억 | 2,645억 | 2,657억 | 3,207억 | 3,193억 | 3,727억 | 3,645억 | 3,953억 | 3,923억 | 2,047억 |
| EPS | 844원 | 1,101원 | 593원 | 734원 | 814원 | 341원 | -167원 | -770원 | -343원 | 169원 | — | — |
| PER | 16.6배 | 19.3배 | 21.8배 | 19.1배 | 25.2배 | 79.9배 | — | — | — | 153.6배 | — | — |
| PBR | 1.08배 | 1.57배 | 0.95배 | 1.02배 | 1.47배 | 1.95배 | 2.71배 | 2.57배 | 1.76배 | 2.19배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.6% | 2.4% | 3.9% | 3.6% | 2.4% | 1.8% | 0.7% | 0.8% | 1.2% | 1.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 404억원(2017) · 최저 -184억원(2024). 최신 2025년은 85억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,561억·영업이익 95억(영업이익률 6.1%), 영업이익 직전분기 +1483.3%.
업종 전체 종합
포장용 플라스틱제품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(포장용 플라스틱제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,214억 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 4,223억 |
| 영업이익 | 448억 | 1,189억 | 922억 | 1,141억 | 1,271억 | 1,115억 | 690억 | 811억 | 743억 | 1,132억 | 202억 |
| 당기순이익 | 614억 | 832억 | 688억 | 839억 | 958억 | 847억 | 562억 | 622억 | 1,260억 | 748억 | 236억 |
| 영업이익률 | 5.5% | 8.8% | 6.5% | 7.5% | 8.4% | 6.8% | 4.1% | 5.0% | 4.4% | 6.6% | 4.8% |
| ROE | 10.8% | 9.3% | 7.3% | 7.6% | 8.2% | 6.9% | 4.3% | 4.7% | 8.8% | 5.0% | — |
| 부채비율 | 63.2% | 75.7% | 78.4% | 70.1% | 59.6% | 69.5% | 65.1% | 66.1% | 61.5% | 63.0% | 67.5% |
| 자산총계 | 9,261억 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 5,675억 | 8,938억 | 9,447억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 3,586억 | 6,763억 | 7,410억 | 7,697억 | 7,000억 | 8,546억 | 8,441억 | 8,813억 | 8,785억 | 9,344억 | 1.0조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
화장품 용기(펌텍코리아 등)는 K뷰티 수출 호황의 낙수를 받는 국면이에요 — 인디 브랜드가 늘수록 용기 주문도 늘어나는 구조라 업황이 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 8.8% → 2025년 6.6%.
동종업계 비교
포장용 플라스틱제품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/4영업이익 4위/4영업이익률 4위/4ROE 4위/4부채비율↓ 4위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 율촌화학 ★ | 4,657억 | 94억 | +6.8% | +2.0% | +1.1% | +1.8% | 135% | 89.2배 | 1.3배 |
| 2 | 엔피씨 ↗ | 4,503억 | 236억 | -1.7% | +5.2% | +2.9% | +2.9% | 39% | 8.5배 | 0.3배 |
| 3 | 삼양패키징 ↗ | 4,202억 | 246억 | -6.2% | +5.9% | +4.2% | +4.6% | 68% | 8.5배 | 0.4배 |
| 4 | 펌텍코리아 ↗ | 3,720억 | 565억 | +10.2% | +15.2% | +10.8% | +11.3% | 28% | 22.1배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,657억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 포장사업부문53.4%
- 전자소재사업부문32.7%
- 연포장, BOPP, CPP 등12.2%
- 이형지 등전자소재 외1.4%
- 기타매출0.2%
- 기타매출0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 포장부문 | 2,999억 | 327억 | 10.9% | 64.4% | — | — | — |
| 전자소재부문 | 1,658억 | -14억 | -0.8% | 35.6% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
포장부문전자소재부문공통부문및기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 442위 · 검산완료전년비
+28.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-532억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.37배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.9%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.2% · 총 1,656억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.6%1,175억
- 재공품7.3%210억
- 원재료1.6%190억
- 운송중재고자산0.0%32억
- 상품5.0%25억
- 저장품0.0%23억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 감가상각비 | 3% | — | — | — | — | 8.1% | — | 7.7% | +4.7%p |
| 포장사업부문 | — | — | — | — | — | — | 65.8% | — | — |
| 소비자물가상승률 | 3.52% | 3.54% | 3.6% | 3.23% | 1.81% | — | — | — | -1.7%p |
| GDP 성장률 | 6.81% | 7.08% | 7.02% | 2.91% | 2.58% | — | — | — | -4.2%p |
| 산업생산증가율 | 7.5% | 6.5% | — | — | — | — | — | — | -1.0%p |
| 전자소재&cr;사업부문 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 6.5% · 78.0%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.6% · 유통 43.4%내부지분 56.6%유통 43.4%
- ㈜농심 홀딩스 본 인31.94%
- (주)캐처스 계열회사0.11%
- 신동윤 특수관계인17.75%
- 김희선 특수관계인0.41%
- 신시열 특수관계인6.26%
- 신은선 특수관계인0.03%
- 송녹정 특수관계인0.07%
- 이용갑 특수관계인0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 10억
2명 · 총 20억
직원
654명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)농심홀딩스 31.9%신동윤 17.8%신춘호 13.5%이탈신시열 6.3%국민연금공단 6.2%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
62.1%
2025 · 4명
2014 대비
+2.2%p
59.9% → 62.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)농심홀딩스 | 40.3 | 40.3 | 40.3 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | -8.4%p |
| 신동윤 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 17.8 | +11.7%p |
| 신시열 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | · | 6.2 | +1.0%p |
| 신춘호이탈 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,657억 | 94억 | 2.0% | 1.8% | 134.6% | 원문 |