잉여현금흐름주의
-15억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대동기어008830
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,180억
PER
—
PBR
1.08
농기계·자동차 기어 회사예요.
국내 농기계 대표 업체인 대동의 계열사로 힘을 바퀴에 전달하는 기어와 변속기(트랜스미션)를 만드는데, 매출의 거의 전부가 트랙터용 변속기에서 나올 만큼 농기계 쪽에 무게가 크게 쏠려 있어요. 사실상 모회사인 대동에 납품하는 구조라 대동의 트랙터 판매와 북미 수출 흐름에 실적이 함께 움직이고, 특정 고객 한 곳에 기대는 정도가 높다는 점이 이 회사의 특징이자 약한 고리예요. 그래서 전기차용 감속기 부품과 로봇에 들어가는 정밀 감속기처럼 농기계 밖에서도 쓸 수 있는 제품으로 사업 영역을 넓히려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대동기어은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.5% — 연간(0.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 240.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 240.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '기어및동력전달장치 제품 트랙터밋션외' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기어및동력전달장치 제품 트랙터밋션외' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 929억 | 1,135억 | 1,320억 | 1,431억 | 1,564억 | 2,029억 | 2,421억 | 2,812억 | 2,571억 | 2,209억 | 670억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -30억 | 30억 | 30억 | 32억 | 50억 | 75억 | 76억 | 81억 | 45억 | 2억 | 16억 | 29억 |
| 당기순이익 | -31억 | 1억 | 2억 | -6억 | 23억 | 48억 | 42억 | 28억 | 12억 | -47억 | -20억 | 74억 |
| 영업이익률 | -3.2% | 2.6% | 2.3% | 2.2% | 3.2% | 3.7% | 3.1% | 2.9% | 1.8% | 0.1% | 2.4% | -4.7% |
| ROE | -5.2% | 0.2% | 0.3% | -1.0% | 3.5% | 6.9% | 5.7% | 3.2% | 1.4% | -5.9% | — | — |
| 부채비율 | 175.1% | 204.1% | 193.2% | 218.6% | 197.8% | 210.8% | 231.0% | 182.7% | 191.5% | 240.7% | 293.1% | 33.4% |
| 자산총계 | 1,646억 | 1,835억 | 1,728억 | 1,828억 | 1,930억 | 2,151억 | 2,459억 | 2,462억 | 2,494억 | 2,695억 | 3,011억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 598억 | 603억 | 589억 | 574억 | 648억 | 692억 | 743억 | 871억 | 856억 | 791억 | 766억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 1,047억 | 1,231억 | 1,138억 | 1,255억 | 1,282억 | 1,459억 | 1,716억 | 1,591억 | 1,639억 | 1,904억 | 2,245억 | 1,289억 |
| EPS | -3,414원 | 8원 | 23원 | -62원 | 260원 | 530원 | 470원 | 308원 | 130원 | -527원 | — | — |
| PER | — | 176.2배 | 78.1배 | — | 8.7배 | 7.1배 | 9.4배 | 23.9배 | 65.5배 | — | — | — |
| PBR | 0.56배 | 0.45배 | 0.58배 | 0.64배 | 0.67배 | 1.05배 | 1.14배 | 1.62배 | 1.91배 | 2.71배 | — | — |
| 배당수익률 | 11.5% | 17.7% | 13.9% | 1.3% | 1.8% | 1.1% | 0.9% | 0.5% | 0.5% | 0.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 14억 적자예요. 농기계 수요 부진의 영향이에요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/30영업이익 22위/30영업이익률 22위/30부채비율↓ 29위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 12 | 대동기어 ★ | 2,209억 | 2억 | -14.1% | +0.1% | — | — | 241% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,261억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료53.5%675억
- 외주·운반28.7%361억
- 감가상각3.6%46억
- 기타14.2%179억
비용의 54%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,209억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기어 및 동력전달 장치 제품 트랙터밋션 외100.0%
- 기어 및 동력전달 장치 기타 공구 외0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 기어및동력전달장치 · 제품 · 트랙터밋션외 | 2,209억 | 100.0% | -13.4% | +0.8%p |
| 기어및동력전달장치 · 기타 · 공구외 | 0억 | 0.0% | -98.4% | -0.8%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
기어및동력전달장치 제품 트랙터밋션외기어및동력전달장치 기타 공구외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
40원
전년 40원
등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 13억
직원
264명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
정인회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명우리사주조합 71.8%(주)대동 44.7%대동공업(주) 31.7%이탈김준식 13.1%이탈(주)득인기공 11.6%이탈김신형 5.4%이탈
5% 이상 합계
50.0%
2025 · 2명
2014 대비
-6.4%p
56.4% → 50.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)대동 | · | · | · | · | · | · | · | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 44.7 | +13.1%p |
| 김형철 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 7.5 | 9.2 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 8.1 | 8.1 | 5.3 | -7.9%p |
| 대동공업(주)이탈 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | 31.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)득인기공이탈 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | 71.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김준식이탈 | · | · | · | 10.0 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | · | +3.1%p |
| 김신형이탈 | · | · | · | · | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 5.4 | · | -0.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,209억 | 2억 | 0.1% | — | 240.6% | 원문 |