이자보상배율양호
11.19배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
한미사이언스008930
기타금융 · 2026-09-16
시가총액
3.5조
PER
29.23
PBR
3.60
한미사이언스는 한미약품을 거느린 제약 그룹 지주회사예요.
2010년 한미약품이 지주회사 체제로 전환하며 존속법인이 한미사이언스로 이름을 바꿨고 신약 특허·상표권 사용료와 의약품 도매업도 함께 수익원으로 삼고 있는 제약 전문 그룹이에요. 회사 자체는 지주회사라 별도 제품을 만들어 팔지 않고, 실제 신약 개발과 의약품 생산은 자회사인 한미약품이 도맡는 구조예요. 그래서 회사 가치는 자체 사업보다 한미약품 지분 가치와 한미약품이 벌어들이는 배당금이 좌우해요. 신약 특허·상표권 사용료 수익을 매개로 그룹 계열사들과 수익을 나누는 지주회사 특유의 구조를 유지하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한미사이언스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.1% — 연간(10.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 55.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 29.2배 · PBR 3.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '대한민국' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 8.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '대한민국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,653억 | 6,523억 | 7,080억 | 8,166억 | 8,574억 | 9,502억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 3,679억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 287억 | 391억 | 262억 | 380억 | 325억 | 589억 | 676억 | 1,245억 | 989억 | 1,387억 | 591억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 79억 | 308억 | 180억 | 307억 | 226억 | 429억 | 690억 | 1,151억 | 567억 | 1,177억 | 423억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 4.3% | 6.0% | 3.7% | 4.7% | 3.8% | 6.2% | 6.5% | 10.0% | 7.7% | 10.2% | 16.1% | 927.6% |
| ROE | 1.2% | 4.6% | 2.8% | 4.8% | 3.4% | 6.2% | 9.5% | 14.6% | 6.8% | 12.3% | — | — |
| 부채비율 | 49.7% | 41.1% | 40.3% | 41.1% | 40.2% | 37.6% | 53.1% | 55.7% | 60.9% | 55.2% | 49.5% | 95.6% |
| 자산총계 | 9,692억 | 9,388억 | 9,165억 | 9,108억 | 9,232억 | 9,499억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 6,476억 | 6,652억 | 6,531억 | 6,457억 | 6,587억 | 6,903억 | 7,247억 | 7,875억 | 8,387억 | 9,592억 | 1.0조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 3,217억 | 2,736억 | 2,635억 | 2,651억 | 2,645억 | 2,596억 | 3,849억 | 4,387억 | 5,104억 | 5,299억 | 4,948억 | 53.1조 |
| EPS | 116원 | 497원 | 284원 | 466원 | 343원 | 626원 | 1,010원 | 1,694원 | 878원 | 1,748원 | — | — |
| PER | 441.1배 | 203.5배 | 258.1배 | 77.7배 | 213.7배 | 85.0배 | 32.1배 | 23.1배 | 33.5배 | 20.7배 | — | — |
| PBR | 5.41배 | 10.40배 | 7.67배 | 3.84배 | 7.61배 | 5.27배 | 3.06배 | 3.40배 | 2.40배 | 2.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.2% | 0.3% | 0.6% | 0.3% | 0.4% | 0.6% | 0.5% | 1.0% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 336억으로 1년 전보다 24% 늘었어요. 한미약품의 개량신약·기술수출이 이익의 원천이에요. 경영권 분쟁이 일단락되며 그룹이 안정을 찾는 국면이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 7위/30ROE 3위/29부채비율↓ 8위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | 한미사이언스 ★ | 1.4조 | 1,387억 | +5.7% | +10.2% | +8.7% | +12.3% | 55% | 29.2배 | 3.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 6,886억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비7.6%525억
- 원재료2.8%196억
- 감가상각0.7%45억
- 외주·운반0.7%47억
- 기타88.2%6,072억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(3%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 약국자동화시스템48.1%
- 주요소모품 외41.9%
- 기타상품10.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 의약품도매부문 | 1.1조 | 81.9% | +291184.8% | — | — |
| 헬스케어사업부문 | 1,551억 | 11.2% | +1404.2% | — | — |
| 지주부문 | 763억 | 5.5% | +547.0% | — | — |
| 기타부문 | 194억 | 1.4% | +10220.8% | — | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
대한민국중국기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
0.34배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.39%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.4% · 총 1,320억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품3.6%1,240억
- 제품1.7%32억
- 부재료0.8%23억
- 원재료0.2%18억
- 미착품0.0%7억
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.7%=판가 0.0%+물량 ≈+5.7%
- 헬스케어 완전두유검은콩칼슘190㎖*640.0%
- 헬스케어 완전두유국산콩설탕무첨가190㎖*640.0%
- 헬스케어 완전두유국산콩검은콩저당190㎖*640.0%
- 헬스케어 완전두유흑임자190㎖*640.0%
매출이 +5.7% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+5.7%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.8% · 유통 44.2%내부지분 55.8%유통 44.2%
- 송영숙 본인3.38%
- 임종민 친인척0.18%
- 임성연 친인척1.02%
- 임성지 친인척1.08%
- 임성아 친인척1.08%
- 김원세 친인척0.30%
- 김지우 친인척0.75%
- 임후연 친인척0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 300원
등기이사 보수
1인 6억
7명 · 총 37억
직원
489명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명임성기외 66.4%이탈송영숙외 55.8%신동국 12.2%이탈킬링턴유한회사 9.8%국민연금공단 6.3%한미메디케어(주) 5.4%이탈
5% 이상 합계
72.0%
2025 · 3명
2014 대비
+12.9%p
59.1% → 72.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 송영숙외 | · | · | · | · | · | · | · | 65.0 | 59.4 | 56.5 | 64.2 | 55.8 | -9.1%p |
| 킬링턴유한회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 7.7 | 6.3 | 6.3 | +1.2%p |
| 신동국이탈 | 12.4 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | · | 12.2 | · | · | -0.3%p |
| 한미메디케어(주)이탈 | 5.4 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 임성기외이탈 | 36.2 | 36.2 | 66.5 | 66.3 | 66.3 | 66.4 | 66.4 | · | · | · | · | · | +30.3%p |