연간 수출
434억
태영건설009410
건설 · 2026-09-15
시가총액
4,964억
PER
8.73
PBR
0.82
워크아웃을 겪고 있는 중견 건설사(데시앙)예요.
1973년 자본금 300만원으로 시작한 태영개발이 모태이며 1985년 태영으로 사명을 바꾼 뒤 2002년 데시앙 브랜드를 선보이면서 지방을 중심으로 아파트 시공을 늘려온 회사예요. 아파트 브랜드 데시앙은 서울보다 지방 중소도시 분양 비중이 높은 편이라, 수도권보다 지방 부동산 경기와 미분양 흐름에 사업이 더 크게 좌우되는 구조예요. 회사 가치는 새로 짓는 아파트 물량보다 기존에 진행 중인 사업장을 무리 없이 마무리해 자금을 회수하는 데 크게 달려 있어요. 회사는 재무구조를 다지면서 지방 편중을 줄이고 사업장을 다변화하는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준태영건설의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 43.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.6% — 연간(2.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 542.0%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 8.8배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 43.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 542.0% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '건축공사 공사매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 3.9조 | 2.3조 | 2.8조 | 2.6조 | 3.4조 | 2.7조 | 2.2조 | 3,201억 | 2.5조 |
| 영업이익 ● | 971억 | 3,111억 | 4,582억 | 3,912억 | 2,509억 | 1,745억 | 915억 | -4,045억 | 206억 | 528억 | 372억 | 758억 |
| 당기순이익 | 18억 | 1,233억 | 2,441억 | 995억 | 5,325억 | 654억 | 491억 | -1.5조 | 668억 | 958억 | -30억 | 811억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 9.5% | 12.4% | 10.0% | 11.0% | 6.3% | 3.5% | -12.1% | 0.8% | 2.4% | 11.6% | 3.6% |
| ROE | 0.1% | 8.6% | 16.5% | 6.3% | 82.3% | 9.2% | 6.6% | 331.0% | 12.7% | 14.9% | — | — |
| 부채비율 | 176.6% | 231.1% | 234.5% | 276.5% | 487.2% | 426.6% | 483.5% | -1154.2% | 720.2% | 542.0% | 488.9% | 252.6% |
| 자산총계 | 3.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.9조 | 3.8조 | 3.7조 | 4.3조 | 4.6조 | 4.3조 | 4.1조 | 3.8조 | 11.3조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 6,468억 | 7,092억 | 7,409억 | -4,402억 | 5,272억 | 6,429억 | 6,453억 | 4.1조 |
| 부채총계 | 2.2조 | 3.3조 | 3.5조 | 4.3조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.6조 | 5.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.2조 | 7.2조 |
| EPS | 1원 | 414원 | 820원 | 334원 | 9,514원 | 1,920원 | 1,607원 | -36,012원 | 196원 | 191원 | — | — |
| PER | 5513.0배 | 25.3배 | 14.1배 | 36.4배 | 2.5배 | 11.1배 | 5.1배 | — | 12.3배 | 9.2배 | — | — |
| PBR | 1.30배 | 2.17배 | 2.32배 | 2.30배 | 11.05배 | 8.96배 | 3.29배 | -3.18배 | 1.36배 | 0.81배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.9% | 1.1% | 1.2% | 1.4% | 1.6% | 2.7% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 177억(+14%)이에요. 워크아웃 자구안 이행으로 재무가 개선되는 과정이라, 이익보다 부채 감축 진행을 함께 봐야 해요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/11영업이익 4위/11영업이익률 5위/11ROE 1위/9부채비율↓ 10위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 37.5배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ★ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.8배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.4배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.5배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 26.9배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 13.9배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 6,200억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반68.0%4,219억
- 원재료12.7%787억
- 감가상각-1.9%-120억
- 기타21.2%1,315억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 건축공사 · 공사매출43.7%9,499억
- 토목환경공사 · 공사매출31.5%6,853억
- 자체공사(개발) · 분양매출20.0%4,338억
- 기타 · 환경외4.8%1,054억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 건축공사 · 공사매출 | 9,499억 | 43.7% | -32.1% | -8.4%p |
| 토목환경공사 · 공사매출 | 6,853억 | 31.5% | -0.4% | +5.9%p |
| 자체공사(개발) · 분양매출 | 4,338억 | 20.0% | -13.8% | +1.2%p |
| 기타 · 환경외 | 1,054억 | 4.8% | +9.2% | +1.3%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
건축공사 공사매출토목환경공사 공사매출자체공사(개발) 분양매출기타 환경외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 363위 · 검산완료전년비
-51.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,134억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.4배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.18배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
2.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.45배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.9년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+5.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 4.1조 | 3.8조 | 3.1조 | 4.6조 | 4.5조 | 5.5조 | 6.5조 | 6.2조 | 6.1조 | 6.2조 | 6.7조 | 6.7조 | 5.2조 | 5.6조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.1조 | 4.7조 | 4.6조 | 4.0조 | 3.7조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.8조 | 4.7조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.8배 | 1.7배 | 1.3배 | 1.7배 | 1.6배 | 2.0배 | 2.4배 | 2.4배 | 2.3배 | 2.4배 | 2.6배 | 2.0배 | 1.5배 | 1.7배 | 1.8배 | 2.1배 | 1.9배 | 1.8배 | 1.7배 | 1.9배 | 1.7배 | 1.9배 | 2.0배 | 2.2배 | 2.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-16 | 675억 | 3.1% | 2029-01-30 | ||
| 2026-07-02 | 779억 | 3.6% | 2030-03-31 | ||
| 2026-06-22 | 2,183억 | 10.0% | 2031-10-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 58건 · 합계 2.4조 — 최근: 민락2 공공하수처리시설 증설사업 (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당6
지분 희석8건
- 유상증자8
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 1,874억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 분양주택0.0%1,414억
- 미완성주택0.0%287억
- 용지0.0%159억
- 저장품0.0%12억
- 제품및상품0.0%1억
- 가설재0.0%1억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당사점유율 | 0.87% | 1.29% | 1.88% | 1.11% | 1.14% | 1.01% | 1.55% | 1.18% | +0.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 별도 매출액기준
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.7% · 유통 41.3%내부지분 58.7%유통 41.3%
- 티와이홀딩스 최대주주58.22%
- 윤석민 특수관계인0.01%
- 서암윤세영재단 특수관계인0.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
1,112명
평균 0.87억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명㈜티와이홀딩스 58.1%한국산업은행 11.5%국민연금공단 10.8%이탈윤석민 10.0%이탈머스트자산운용 8.8%이탈신영자산운용(주) 8.6%이탈
5% 이상 합계
69.6%
2025 · 2명
2014 대비
+37.9%p
31.7% → 69.6%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜티와이홀딩스 | · | · | · | · | · | · | 10.6 | 27.8 | 27.8 | 27.8 | 59.0 | 58.1 | +47.5%p |
| 한국산업은행 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.6 | 11.5 | -0.2%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | 8.7 | 13.0 | 12.9 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.1 | 10.0 | 9.4 | 10.0 | 8.7 | 10.2 | 10.8 | · | · | · | · | · | +2.7%p |
| 서암장학학술재단이탈 | 7.5 | 7.5 | 7.5 | 5.4 | 7.5 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 한국투자신탁운용이탈 | 7.4 | 8.8 | 6.4 | 7.5 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 머스트자산운용이탈 | · | · | · | 5.8 | 11.0 | 15.9 | · | 10.0 | 8.8 | · | · | · | +3.0%p |
| 서암학술장학재단이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 서암윤세영재단이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.1 | 7.1 | 7.1 | · | · | 0.0%p |
| 윤석민이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.0 | 10.0 | · | · | 0.0%p |
| 황순태이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | 0.0%p |
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1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.2조 | 528억 | 2.4% | 14.9% | 542.0% | 원문 |