잉여현금흐름주의
-6억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
포스코엠텍009520
금속 · 2026-07-31
시가총액
4,260억
PER
300.88
PBR
3.73
포스코 제품 포장과 쇳물 불순물 제거제(알루미늄 탈산제)를 맡는 포스코 계열사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,665억 | 2,578억 | 3,010억 | 2,887억 | 2,554억 | 3,239억 | 3,422억 | 3,414억 | 3,466억 | 3,574억 | 1,033억 | 1,849억 |
| 영업이익 ● | 140억 | 122억 | 190억 | 131억 | 116억 | 164억 | 64억 | 45억 | 14억 | 10억 | 25억 | 17억 |
| 당기순이익 | 31억 | 99억 | 141억 | 106억 | 94억 | 131억 | 48억 | 49억 | 6억 | 14억 | 22억 | 27억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 4.7% | 6.3% | 4.5% | 4.5% | 5.1% | 1.9% | 1.3% | 0.4% | 0.3% | 2.4% | 0.9% |
| ROE | 4.0% | 12.0% | 16.0% | 11.8% | 9.8% | 12.5% | 4.2% | 4.2% | 0.5% | 1.2% | — | — |
| 부채비율 | 110.3% | 72.8% | 39.1% | 43.4% | 35.2% | 49.5% | 39.4% | 33.9% | 33.9% | 35.8% | 33.7% | 76.7% |
| 자산총계 | 1,615억 | 1,429억 | 1,227억 | 1,290억 | 1,303억 | 1,563억 | 1,597억 | 1,549억 | 1,498억 | 1,552억 | 1,551억 | 6,207억 |
| 자본총계 | 768억 | 827억 | 883억 | 900억 | 964억 | 1,046억 | 1,146억 | 1,158억 | 1,118억 | 1,143억 | 1,161억 | 3,686억 |
| 부채총계 | 847억 | 602억 | 345억 | 391억 | 339억 | 518억 | 451억 | 392억 | 379억 | 409억 | 391억 | 2,521억 |
| EPS | — | 238원 | 339원 | 254원 | 226원 | 314원 | 116원 | 117원 | 14원 | 34원 | — | — |
| PER | — | 9.6배 | 19.4배 | 18.8배 | 20.4배 | 24.9배 | 68.9배 | 251.3배 | 853.6배 | 464.4배 | — | — |
| PBR | 1.66배 | 1.15배 | 3.10배 | 2.21배 | 1.99배 | 3.11배 | 2.90배 | 10.58배 | 4.45배 | 5.76배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.1% | 0.2% | 0.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 190억원(2018) · 최저 10억원(2025). 최신 2025년은 10억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 2.4%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 1,033억·영업이익 25억(영업이익률 2.4%), 영업이익 직전분기 -24.2%.
업종 전체 종합
기타 1차 철강 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(기타 1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.6조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,371억 | 1,078억 | 991억 | 780억 | 1,071억 | 4,119억 | 2,420억 | 2,979억 | 1,519억 | 862억 | 186억 |
| 당기순이익 | 1,151억 | 890억 | 689억 | 561억 | 765억 | 3,441억 | 2,064억 | 1,683억 | 381억 | 558억 | 135억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.8% | 3.3% | 2.5% | 3.0% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 2.8% | 1.6% | 1.4% |
| ROE | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 4.1% | 5.0% | 17.7% | 9.5% | 6.4% | 1.4% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 73.7% | 76.4% | 71.5% | 80.3% | 85.4% | 80.4% | 78.5% | 81.8% | 81.7% | 79.9% | 87.9% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.9조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.6조 |
| 부채총계 | 9,097억 | 9,813억 | 9,521억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 1.6%.
동종업계 비교
기타 1차 철강 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/13영업이익 10위/13영업이익률 10위/13ROE 9위/12부채비율↓ 6위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코스틸리온 ↗ | 1.1조 | 245억 | -7.0% | +2.2% | +1.6% | +4.7% | 31% | 15.0배 | 0.7배 |
| 2 | 아주스틸 ↗ | 1.1조 | -256억 | +8.6% | -2.4% | -3.8% | -28.5% | 597% | — | 0.6배 |
| 3 | TCC스틸 ↗ | 6,115억 | -109억 | +5.1% | -1.8% | -1.2% | -3.1% | 131% | — | 0.9배 |
| 4 | 넥스틸 ↗ | 5,510억 | 399억 | -0.2% | +7.2% | +6.5% | +7.8% | 51% | 7.8배 | 0.6배 |
| 5 | 포스코엠텍 ★ | 3,574억 | 10억 | +3.1% | +0.3% | +0.4% | +1.2% | 36% | 300.9배 | 3.7배 |
| 6 | 경남스틸 ↗ | 3,571억 | 60억 | -9.7% | +1.7% | +1.3% | +4.1% | 40% | 10.7배 | 0.4배 |
| 7 | NI스틸 ↗ | 2,479억 | 301억 | -9.9% | +12.1% | +7.7% | +7.0% | 91% | 4.6배 | 0.3배 |
| 8 | 디씨엠 ↗ | 2,271억 | 96억 | -5.8% | +4.2% | +5.2% | +4.5% | 13% | 8.0배 | 0.4배 |
| 9 | 삼현철강 ↗ | 2,180억 | 51억 | -2.5% | +2.3% | +2.9% | +3.2% | 10% | 11.4배 | 0.4배 |
| 10 | 한일철강 ↗ | 1,964억 | 32억 | -4.6% | +1.6% | — | — | 104% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 3,574억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 철강제품포장 · 용역 · 포장작업 · 내수35.7%1,788억
- 소계 · 소계 · 소계 · 내수25.6%1,285억
- 철강부원료 · 제품 · 펠레트 · 내수16.5%829억
- 철강부원료 · 제품 · 미니펠레트 · 내수7.8%392억
- 위탁운영 · 용역 · 페로망간 · 내수6.7%338억
- 소계 · 소계 · 소계 · 수출2.1%104억
- 철강부원료 · 제품 · 펠레트 · 수출2.0%102억
- 기타3.5%174억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 철강제품포장 · 용역 · 포장작업 · 내수 | 1,788억 | 35.7% | -0.9% | -2.1%p |
| 소계 · 소계 · 소계 · 내수 | 1,285억 | 25.6% | +1.4% | -0.9%p |
| 철강부원료 · 제품 · 펠레트 · 내수 | 829억 | 16.5% | -3.1% | -1.4%p |
| 철강부원료 · 제품 · 미니펠레트 · 내수 | 392억 | 7.8% | +8.7% | +0.3%p |
| 위탁운영 · 용역 · 페로망간 · 내수 | 338억 | 6.7% | -4.2% | -0.7%p |
| 소계 · 소계 · 소계 · 수출 | 104억 | 2.1% | +156.3% | +1.2%p |
| 철강부원료 · 제품 · 펠레트 · 수출 | 102억 | 2.0% | +152.9% | +1.2%p |
| 엔지니어링 · 제품및용역 · 포장설비 · 내수 | 59억 | 1.2% | +4076.8% | +1.1%p |
| 소계 · 소계 · 소계 · 내수 | 59억 | 1.2% | +4076.8% | +1.1%p |
| 철강부원료 · 상품 · ALSCRAP · 내수 | 26억 | 0.5% | +270.2% | +0.4%p |
| 철강부원료 · 제품 · ALDross용재 · 내수 | 24억 | 0.5% | -27.3% | -0.2%p |
| 철강부원료 · 기타 · 고철AL분진등 · 내수 | 6억 | 0.1% | -21.8% | -0.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.45%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +3.1%=판가 +35.5%+물량 ≈-32.4%
- 철강부원료 펠레트+36.7%
- 철강부원료 인고트+35.5%
- 철강부원료 미니펠레트+26.4%
매출이 +3.1% 움직였는데, 판가 +35.5%·물량 ≈-32.4%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.6% · 유통 49.4%내부지분 50.6%유통 49.4%
- (주)포스코 최대주주48.85%
- (재)포스코청암재단 특수관계인1.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
전년 20원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 9억
직원
999명
평균 0.82억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)포스코 48.9%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
48.9%
2025 · 1명
2014 대비
0.0%p
48.9% → 48.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)포스코 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 48.9 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | 0.9 | 0.8 | 0.6 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,574억 | 10억 | 0.3% | 1.2% | 35.8% | 원문 |