이자보상배율주의
1.86배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
HD한국조선해양009540
기타금융 · 2026-07-31
시가총액
27.2조
PER
12.54
PBR
2.05
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
HD한국조선해양은 HD현대 그룹에서 조선 사업을 총괄하는 중간지주회사로, 배를 직접 짓는 HD현대중공업과 HD현대삼호중공업·HD현대미포조선을 자회사로 거느리고 있어요.
그래서 회사 실적은 자회사들이 배를 얼마나 만들어 넘기느냐에 크게 좌우되는데, 조선업은 호황과 불황이 길게 반복되는 사이클 산업이에요. 이 조선사들을 합치면 세계에서 손꼽히는 규모의 조선 그룹으로, LNG선처럼 만들기 까다로운 고부가 선박에 특히 강해요. 배뿐 아니라 선박용 엔진 같은 기계 사업도 함께 하고 있어서 사업 구조가 조선을 중심으로 폭넓게 걸쳐 있어요. 2026년 현재는 전 세계 선박 발주가 늘어난 조선 호황 국면이라, 상선과 엔진 부문 모두 활발하게 제품을 만들어 내고 있는 상황이에요.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 39.3조 | 15.5조 | 13.2조 | 15.2조 | 14.9조 | 15.5조 | 17.3조 | 21.3조 | 25.5조 | 29.9조 | 8.1조 | 18.9조 |
| 영업이익 ● | 1.5조 | 368억 | -4,814억 | 2,902억 | 744억 | -1.4조 | -3,556억 | 2,823억 | 1.4조 | 3.9조 | 1.4조 | 4.9조 |
| 당기순이익 | 6,270억 | 2.7조 | -4,536억 | 2,131억 | -8,352억 | -1.1조 | -2,952억 | 1,449억 | 1.5조 | 2.9조 | 1.1조 | 6.8조 |
| 영업이익률 | 3.9% | 0.2% | -3.7% | 1.9% | 0.5% | -8.9% | -2.1% | 1.3% | 5.6% | 13.0% | 16.7% | 926.9% |
| ROE | 3.5% | 21.8% | -3.5% | 1.6% | -6.7% | -9.2% | -2.4% | 1.2% | 10.3% | 17.3% | — | — |
| 부채비율 | 175.2% | 145.8% | 88.6% | 93.8% | 103.2% | 119.9% | 142.7% | 160.6% | 159.4% | 133.9% | 143.7% | 103.9% |
| 자산총계 | 48.9조 | 30.4조 | 24.7조 | 25.1조 | 25.2조 | 27.3조 | 29.9조 | 32.2조 | 36.7조 | 39.5조 | 42.2조 | 117.6조 |
| 자본총계 | 17.8조 | 12.4조 | 13.1조 | 12.9조 | 12.4조 | 12.4조 | 12.3조 | 12.4조 | 14.2조 | 16.9조 | 17.3조 | 55.0조 |
| 부채총계 | 31.2조 | 18.0조 | 11.6조 | 12.1조 | 12.8조 | 14.9조 | 17.6조 | 19.9조 | 22.6조 | 22.6조 | 24.9조 | 62.6조 |
| EPS | — | — | — | — | -11,791원 | -13,142원 | -3,068원 | 3,135원 | 16,578원 | 30,664원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | 38.6배 | 13.8배 | 13.3배 | — | — |
| PBR | 0.53배 | 0.55배 | 0.69배 | 0.69배 | 0.62배 | 0.54배 | 0.41배 | 0.69배 | 1.14배 | 1.70배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 2.2% | 3.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 39,045억원(2025) · 최저 -13,848억원(2021). 최신 2025년은 39,045억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 8.1조·영업이익 1.4조(영업이익률 16.7%), 영업이익 직전분기 +30.6%.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 250.0조 | 255.3조 | 292.6조 | 299.3조 | 259.3조 | 315.2조 | 435.4조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 15.9조 | 16.7조 | 15.4조 | 13.8조 | 7.0조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.1조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.4조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.1조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 5.3% | 4.6% | 2.7% | 6.1% | 7.0% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.7% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.8% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.9% | 129.6% | 122.9% | 125.6% | 129.4% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 109.7% |
| 자산총계 | 329.3조 | 370.7조 | 390.7조 | 407.4조 | 427.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 717.9조 |
| 자본총계 | 141.6조 | 159.6조 | 173.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 342.1조 |
| 부채총계 | 186.7조 | 206.8조 | 213.0조 | 224.8조 | 238.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 375.4조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 69개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/30영업이익 3위/30영업이익률 6위/30ROE 2위/29부채비율↓ 19위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 14.7배 | 1.4배 |
| 2 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.3배 | 0.8배 |
| 3 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 27.0배 | 1.5배 |
| 4 | HD한국조선해양 ★ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 12.5배 | 2.0배 |
| 5 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 276.6배 | 13.4배 |
| 6 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 7 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.1배 | 0.3배 |
| 8 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 7.4배 | 0.3배 |
| 9 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.0배 | 0.4배 |
| 10 | 현대지에프홀딩스 ↗ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 4.5배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 29.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 조선 · 제품 · 선박外83.6%25.0조
- 엔진기계 · 〃 · 엔진류,기계설비外9.7%2.9조
- 해양플랜트 · 〃 · 해상구조물外4.2%1.2조
- 그린에너지 · 〃 · 태양광셀ㆍ모듈外1.7%4,973억
- 기타 · 기타매출 · 연구용역外0.9%2,659억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조선 · 제품 · 선박外 | 25.0조 | — | — | 83.6% | +13.4% | -2.8%p |
| 엔진기계 · 〃 · 엔진류,기계설비外 | 2.9조 | — | — | 9.7% | +30.7% | +1.0%p |
| 해양플랜트 · 〃 · 해상구조물外 | 1.2조 | — | — | 4.2% | +88.9% | +1.6%p |
| 그린에너지 · 〃 · 태양광셀ㆍ모듈外 | 4,973억 | — | — | 1.7% | +17.6% | +0.0%p |
| 기타 · 기타매출 · 연구용역外 | 2,659억 | — | — | 0.9% | +52.0% | +0.2%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
조선 제품 선박外엔진기계 〃 엔진류,기계설비外해양플랜트 〃 해상구조물外그린에너지 〃 태양광셀ㆍ모듈外기타 기타매출 연구용역外기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
12.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석1건
- 교환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.6% · 유통 63.4%내부지분 36.6%유통 63.4%
- HD현대㈜ 최대주주35.05%
- (재)아산사회복지재단 계열비영리법인0.98%
- (재)아산나눔재단 계열비영리법인0.61%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
12,300원
전년 5,100원
등기이사 보수
1인 8억
2명 · 총 15억
직원
1,543명
평균 1.28억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명HD현대㈜ 35.1%현대중공업지주㈜&cr;(구,현대로보틱스㈜) 31.0%이탈정몽준 10.2%이탈TheCapitalGroup&cr;Companies,Inc. 7.9%이탈국민연금 7.4%㈜케이씨씨 6.6%이탈
5% 이상 합계
42.5%
2025 · 2명
2014 대비
+23.6%p
18.9% → 42.5%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HD현대㈜ | · | · | · | · | · | · | · | · | 35.1 | 35.1 | 35.1 | 35.1 | 0.0%p |
| 국민연금 | 4.7 | 5.3 | 8.1 | 8.1 | 9.3 | 10.9 | 10.3 | 5.9 | 5.5 | 6.0 | 6.6 | 7.4 | +2.8%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | 0.8 | 0.5 | 0.2 | 3.3 | 2.0 | 1.7 | 0.8 | 0.7 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | -1.1%p |
| 정몽준이탈 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜케이씨씨이탈 | 4.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | · | · | · | · | +2.6%p |
| 현대중공업지주㈜&cr;(구,현대로보틱스㈜)이탈 | · | · | · | 27.8 | 30.9 | 30.9 | 31.0 | 31.0 | · | · | · | · | +3.1%p |
| TheCapitalGroup&cr;Companies,Inc.이탈 | · | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |