잉여현금흐름주의
-1억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
삼정펄프009770
종이·목재 · 2026-07-31
시가총액
687억
PER
2.19
PBR
0.24
화장지 원지 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제지는 성숙 산업이라 성장보다 가격·원가(펄프값) 사이클이 이익을 갈라요. 골판지(택배 박스)는 이커머스와 함께 수요가 꾸준해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,521억 | 1,434억 | 1,356억 | 1,471억 | 1,463억 | 1,381억 | 1,745억 | 1,783억 | 1,639억 | 1,486억 | 269억 | 2,966억 |
| 영업이익 ● | 119억 | 77억 | -43억 | 67억 | 136억 | 13억 | 47억 | 65억 | 49억 | -14억 | -11억 | 70억 |
| 당기순이익 | 193억 | 104억 | -2억 | 47억 | 269억 | 76억 | -10억 | 131억 | 380억 | 314억 | -160억 | -126억 |
| 영업이익률 | 7.8% | 5.4% | -3.2% | 4.6% | 9.3% | 0.9% | 2.7% | 3.6% | 3.0% | -0.9% | -4.1% | 2.8% |
| ROE | 10.9% | 5.7% | -0.1% | 2.5% | 12.7% | 3.5% | -0.5% | 5.9% | 14.7% | 10.9% | — | — |
| 부채비율 | 19.0% | 12.5% | 11.9% | 11.8% | 10.3% | 10.8% | 9.2% | 9.9% | 15.5% | 12.3% | 10.4% | 62.4% |
| 자산총계 | 2,116억 | 2,064억 | 2,018억 | 2,063억 | 2,328억 | 2,394억 | 2,327억 | 2,453억 | 2,985억 | 3,223억 | 2,966억 | 7,842억 |
| 자본총계 | 1,778억 | 1,834억 | 1,803억 | 1,846억 | 2,110억 | 2,161억 | 2,130억 | 2,233억 | 2,583억 | 2,870억 | 2,686억 | 5,160억 |
| 부채총계 | 338억 | 230억 | 215억 | 217억 | 218억 | 233억 | 197억 | 221억 | 401억 | 352억 | 280억 | 2,682억 |
| EPS | — | 4,172원 | -70원 | 1,868원 | 10,743원 | 3,046원 | -383원 | 5,241원 | 15,182원 | 12,556원 | — | — |
| PER | — | 10.0배 | — | 17.6배 | 2.8배 | 9.8배 | — | 4.8배 | 1.7배 | 2.5배 | — | — |
| PBR | 0.63배 | 0.57배 | 0.46배 | 0.44배 | 0.35배 | 0.35배 | 0.30배 | 0.28배 | 0.25배 | 0.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.0% | 3.9% | 3.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 136억원(2020) · 최저 -43억원(2018). 최신 2025년은 -14억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 269억·영업이익 -11억(영업이익률 -4.1%), 영업이익 직전분기 +57.7%.
업종 전체 종합
펄프, 종이 및 판지 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(펄프, 종이 및 판지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.4조 | 5.5조 | 5.8조 | 5.5조 | 5.1조 | 5.7조 | 7.0조 | 7.0조 | 7.2조 | 7.0조 | 1.7조 |
| 영업이익 | 2,380억 | 1,546억 | 3,944억 | 3,059억 | 3,201억 | 2,732억 | 3,943억 | 2,074억 | 2,137억 | 317억 | 136억 |
| 당기순이익 | 947억 | 1,588억 | 2,629억 | 1,003억 | 1,464억 | 1,488억 | 2,068억 | -500억 | 955억 | -1,043억 | -607억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 2.8% | 6.8% | 5.5% | 6.3% | 4.8% | 5.6% | 2.9% | 3.0% | 0.5% | 0.8% |
| ROE | 3.6% | 7.2% | 11.4% | 4.2% | 5.7% | 5.5% | 7.1% | -1.2% | 2.3% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 157.9% | 207.3% | 207.5% | 201.4% | 186.2% | 186.2% | 190.1% | 133.2% | 134.7% | 144.4% | 76.8% |
| 자산총계 | 6.9조 | 7.3조 | 7.8조 | 7.8조 | 7.9조 | 8.4조 | 9.1조 | 9.6조 | 9.8조 | 10.0조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 2.7조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.9조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.1조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 4.2조 | 4.6조 | 4.8조 | 4.8조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.9조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제지(한솔제지 등)는 펄프값 안정으로 원가 부담을 던 국면이에요 — 인쇄용지는 축소, 산업용지(포장)와 특수지가 방어축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 6.8% → 2025년 0.5% → 26 1Q 0.8%로 반등.
동종업계 비교
펄프, 종이 및 판지 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/10영업이익 6위/10영업이익률 6위/10ROE 1위/9부채비율↓ 1위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한솔제지 ↗ | 2.3조 | 499억 | +3.4% | +2.2% | +0.2% | +0.6% | 186% | 44.8배 | 0.3배 |
| 2 | 무림페이퍼 ↗ | 1.3조 | 60억 | -8.6% | +0.5% | -1.8% | -3.3% | 271% | — | 0.1배 |
| 3 | 한국제지 ↗ | 7,537억 | 31억 | -4.8% | +0.4% | -4.4% | -8.2% | 64% | — | 0.3배 |
| 4 | 무림P&P ↗ | 7,316억 | -245억 | -9.9% | -3.3% | -4.5% | -5.5% | 200% | — | 0.2배 |
| 5 | 삼보판지 ↗ | 5,399억 | 299억 | -3.3% | +5.5% | +5.9% | +4.7% | 28% | 5.0배 | 0.2배 |
| 6 | 깨끗한나라 ↗ | 5,082억 | -226억 | -5.4% | -4.5% | — | — | 273% | — | 0.2배 |
| 7 | 한창제지 ↗ | 2,670억 | -52억 | -9.3% | -1.9% | -4.9% | -15.8% | 247% | — | 0.4배 |
| 8 | 페이퍼코리아 ↗ | 2,667억 | -53억 | -8.1% | -2.0% | -7.2% | -7.3% | 78% | — | 0.3배 |
| 9 | 무림SP ↗ | 2,057억 | 18억 | +16.3% | +0.9% | -0.8% | -0.8% | 71% | — | 0.1배 |
| 10 | 삼정펄프 ★ | 1,486억 | -14억 | -9.3% | -1.0% | +21.1% | +10.9% | 12% | 2.2배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,486억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- - · 제품 · 화장지(원지/두루마리/티슈) · 내수86.1%1,280억
- - · 상품 · 점보롤/키친타올外 · 내수12.6%188억
- - · 기타 · 임대료 · 임대료0.9%14억
- - · 상품 · 점보롤/키친타올外 · 수출0.1%2억
- - · 제품 · 화장지(원지/두루마리/티슈) · 수출0.1%1억
- - · 기타 · 원재료外 · 내수0.1%1억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| - · 제품 · 화장지(원지/두루마리/티슈) · 내수 | 1,280억 | 86.1% | -13.2% | -3.8%p |
| - · 상품 · 점보롤/키친타올外 · 내수 | 188억 | 12.6% | +24.2% | +3.4%p |
| - · 기타 · 임대료 · 임대료 | 14억 | 0.9% | +253.0% | +0.7%p |
| - · 상품 · 점보롤/키친타올外 · 수출 | 2억 | 0.1% | +0.6% | +0.0%p |
| - · 제품 · 화장지(원지/두루마리/티슈) · 수출 | 1억 | 0.1% | -80.1% | -0.3%p |
| - · 기타 · 원재료外 · 내수 | 1억 | 0.1% | +9.4% | +0.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.9%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -9.3%=판가 +9.6%+물량 ≈-18.9%
- 티슈 내수-43.1%
- 티슈 수출+17.2%
- 두루마리 내수+10.3%
- 두루마리 수출+9.6%
- 화장지원지 내수-0.5%
매출이 -9.3% 움직였는데, 판가 +9.6%·물량 ≈-18.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 73.9% · 유통 26.1%내부지분 73.9%유통 26.1%
- 전성오 본인24.52%
- DANIEL KIM 친인척0.68%
- KIM DAVID DONG WAN 친인척0.68%
- 이성규 친인척1.02%
- 양규익 친인척0.04%
- CHON SUNG JOO (구 전성주) 친인척13.09%
- 전성기 친인척12.50%
- 양홍렬 친인척3.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
전년 1,000원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 7억
직원
287명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명전성오 24.5%CHONSUNGJOO(구:전성주) 13.1%전성주 13.1%이탈전성기 12.5%전영준 10.0%전호준 5.9%
5% 이상 합계
66.0%
2025 · 5명
2014 대비
-11.9%p
77.9% → 66.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전성오 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | +0.0%p |
| CHONSUNGJOO(구:전성주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 13.1 | 0.0%p |
| 전성기 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 0.0%p |
| 전영준 | 5.9 | 5.9 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | +4.1%p |
| 전호준 | 5.8 | 5.8 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | +0.1%p |
| 전성주이탈 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | · | 0.0%p |
| 한국투자밸류자산운용이탈 | 12.7 | 5.7 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -7.1%p |
| 한가람중소형주식1호이탈 | 3.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,486억 | -14억 | -1.0% | 10.9% | 12.3% | 원문 |