연간 수출
5억
MDS스피어009810
유통 · 2026-09-15
시가총액
380억
PER
—
PBR
0.41
여러 사업을 자회사로 거느린 복합기업이에요.
1974년 산업용 포장재 회사 제일포리머로 출발해 1988년 상장했고 2021년 지금 이름으로 바꿨는데, 그사이 인수가 이어지며 종속회사가 스무 곳에 이를 만큼 사업이 여러 갈래로 흩어졌어요. 매출의 무게중심은 자동차와 전자기기에 들어가는 임베디드 소프트웨어 개발도구를 공급하는 MDS 부문이고, 기업의 소모성 자재 구매를 대신해주는 MRO 사업이 그다음을 차지해요. 임베디드 소프트웨어는 자동차 한 대에 들어가는 전자제어 장치가 계속 늘면서 개발·검증 도구 수요도 함께 늘어나는 분야여서, 이 부문이 회사 실적의 버팀목 역할을 해요. 영상콘텐츠 제작, 사물인터넷(IoT) 공유주차, 화장품·가방의 인도네시아 수출 같은 사업도 하지만 매출에서 차지하는 몫은 작아요.
인사이트
2026-09-16 기준MDS스피어은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 47.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.1% — 연간(-2.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 59.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 47.5% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 183억 | 281억 | 65억 | 88억 | 341억 | 408억 | 1,313억 | 2,144억 | 2,683억 | 2,509억 | 813억 | 4.1조 |
| 영업이익 ● | -22억 | -27억 | -12억 | -14억 | -23억 | -15억 | -69억 | -26억 | -51억 | -44억 | 25억 | 2,528억 |
| 당기순이익 | -18억 | -78억 | -141억 | -33억 | 36억 | -180억 | -39억 | -432억 | -23억 | -30억 | -12억 | 3,828억 |
| 영업이익률 | -12.0% | -9.6% | -18.5% | -15.9% | -6.7% | -3.7% | -5.3% | -1.2% | -1.9% | -1.8% | 3.1% | 4.3% |
| ROE | -3.1% | -16.3% | -33.1% | -8.0% | 5.8% | -34.8% | -2.1% | -24.9% | -1.1% | -1.7% | — | — |
| 부채비율 | 28.7% | 31.9% | 6.1% | 3.4% | 11.1% | 150.5% | 65.4% | 57.6% | 63.9% | 59.1% | 56.8% | 79.7% |
| 자산총계 | 740억 | 633억 | 452억 | 427억 | 690억 | 1,295억 | 3,036억 | 2,736억 | 3,368억 | 2,892억 | 2,941억 | 37.2조 |
| 자본총계 | 575억 | 480억 | 426억 | 413억 | 621억 | 517억 | 1,836억 | 1,737억 | 2,054억 | 1,818억 | 1,876억 | 24.3조 |
| 부채총계 | 165억 | 153억 | 26억 | 14억 | 69억 | 778억 | 1,201억 | 1,000억 | 1,313억 | 1,074억 | 1,065억 | 12.9조 |
| EPS | -88원 | -115원 | -184원 | -40원 | 86원 | -221원 | 14원 | -2,123원 | -113원 | -147원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 65.0배 | — | 572.4배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 6.55배 | 4.13배 | 5.68배 | 7.31배 | 1.83배 | 10.13배 | 0.89배 | 0.66배 | 0.37배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 17억으로 흑자 전환했어요.
업종 전체 종합
기타 전문 도매업 30사 합계 · 억원같은 업종(기타 전문 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 48.4조 | 44.9조 | 45.9조 | 46.0조 | 43.3조 | 48.4조 | 56.2조 | 52.7조 | 53.3조 | 51.3조 | 13.5조 |
| 영업이익 | 3,378억 | 1.0조 | 1.3조 | 9,573억 | 9,697억 | 1.4조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.4조 | 8,027억 |
| 당기순이익 | -324억 | 4,466억 | 1.7조 | 8,465억 | 1.2조 | 2.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.8조 | 4.0조 | 1.2조 |
| 영업이익률 | 0.7% | 2.3% | 2.7% | 2.1% | 2.2% | 2.9% | 4.9% | 5.7% | 5.9% | 6.6% | 5.9% |
| ROE | -0.1% | 1.5% | 6.5% | 2.7% | 3.2% | 5.4% | 7.2% | 6.0% | 6.6% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 122.3% | 101.8% | 98.3% | 90.9% | 77.3% | 78.5% | 94.7% | 76.2% | 68.5% | 53.7% | 53.5% |
| 자산총계 | 55.8조 | 59.3조 | 53.4조 | 59.5조 | 66.6조 | 68.6조 | 72.7조 | 79.8조 | 71.9조 | 96.7조 | 116.2조 |
| 자본총계 | 25.0조 | 29.4조 | 27.0조 | 31.2조 | 37.6조 | 38.4조 | 37.3조 | 45.3조 | 42.7조 | 62.9조 | 75.7조 |
| 부채총계 | 30.6조 | 29.9조 | 26.5조 | 28.3조 | 29.0조 | 30.2조 | 35.3조 | 34.5조 | 29.3조 | 33.8조 | 40.5조 |
| 집계 종목 수 | 28사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
종합상사·지주형 도매는 트레이딩의 얇은 마진을 자원·식량·발전 같은 사업 투자로 보완하는 국면이에요 — 삼성물산은 건설·바이오·패션까지 아우르는 지주형이라 그룹 합계보다 회사별 사업 구성을 보는 게 맞아요. 주주환원 확대가 업종 공통 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 6.6% → 2025년 6.6%.
동종업계 비교
기타 전문 도매업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/26영업이익 23위/27영업이익률 19위/26ROE 18위/24부채비율↓ 19위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성물산 ↗ | 40.7조 | 3.3조 | -3.2% | +8.1% | +9.6% | +6.8% | 51% | 23.7배 | 1.2배 |
| 2 | SK네트웍스 ↗ | 6.7조 | 863억 | -11.9% | +1.3% | +0.7% | +2.5% | 149% | 24.5배 | 0.6배 |
| 3 | 미래반도체 ↗ | 6,356억 | 191억 | +30.3% | +3.0% | +2.2% | +12.8% | 70% | 15.2배 | 1.9배 |
| 4 | 대원미디어 ↗ | 3,428억 | 100억 | +33.7% | +2.9% | +1.6% | +4.0% | 72% | 14.3배 | 0.8배 |
| 5 | HC홈센타 ↗ | 2,988억 | -185억 | -19.0% | -6.2% | — | — | 140% | — | 0.3배 |
| 6 | 원익큐브 ↗ | 2,848억 | 33억 | -0.7% | +1.2% | +1.0% | +2.5% | 36% | 16.3배 | 0.4배 |
| 7 | MDS스피어 ★ | 2,509억 | -44억 | -6.5% | -1.8% | -1.2% | -1.6% | 59% | — | 0.4배 |
| 8 | 감성코퍼레이션 ↗ | 2,502억 | 446억 | +13.5% | +17.8% | +14.2% | +26.4% | 38% | 9.7배 | 2.5배 |
| 9 | 삼영무역 ↗ | 2,190억 | 30억 | -4.1% | +1.4% | +17.5% | +8.9% | 7% | 6.5배 | 0.6배 |
| 10 | 블루엠텍 ↗ | 1,859억 | -20억 | +39.5% | -1.1% | — | — | 145% | — | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,239억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반6.3%78억
- 감가상각1.9%23억
- 기타91.9%1,138억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,509억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 솔루션매출58.3%
- 지배회사22.4%
- 소프트웨어매출9.0%
- 용역매출7.9%
- 영상콘텐츠매출2.3%
- 기타매출0.1%
- 종속회사0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| MDS사업부문 TRACE32등개발솔루션등 | 1,877억 | 74.8% | +13.4% | +13.2%p | — |
| MRO사업 구매대행 | 561억 | 22.4% | -3.7% | +0.7%p | — |
| 영상콘텐츠사업 프로그램매출 | 57억 | 2.3% | -81.2% | -9.0%p | — |
| 국내자회사 용역매출등 | 14억 | 0.5% | -90.6% | -4.9%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1928위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
106억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.4배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석21건
- 유상증자11
- 전환사채권발행9
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.6% · 총 267억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품11.2%244억
- 원재료4.1%23억
- 제품65.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 22.4% · 유통 77.5%내부지분 22.4%유통 77.5%
- 트라이콘 1호 투자조합 최대주주19.20%
- 김재욱 대표이사1.60%
- 이숙미 계열회사 임원0.03%
- 에이치제이디인베스트먼트(주) 최대주주 특수관계인1.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 6억
직원
51명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명트라이콘1호투자조합 19.2%(주)포비스티앤씨 17.9%이탈(주)사이언스에듀 8.9%이탈(주)하나모두 6.8%이탈유순열 6.7%이탈(주)엑스 5.1%이탈
5% 이상 합계
19.2%
2025 · 1명
2014 대비
-8.1%p
27.3% → 19.2%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 트라이콘1호투자조합 | · | · | · | · | · | · | · | 19.0 | 26.2 | 23.0 | 19.2 | 19.2 | +0.2%p |
| (주)하나모두이탈 | 17.2 | 15.1 | 8.6 | 8.4 | 7.0 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | · | -10.3%p |
| (주)사이언스에듀이탈 | 10.1 | 8.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 유순열이탈 | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)포비스티앤씨이탈 | · | · | 8.1 | 7.9 | 17.9 | · | · | · | · | · | · | · | +9.8%p |
| (주)엑스이탈 | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,509억 | -44억 | -1.8% | -1.6% | 59.1% | 원문 |