연간 수출
8.0조
한화솔루션009830
화학 · 2026-07-31
시가총액
4.4조
PER
—
PBR
0.51
태양광·화학을 하는 한화그룹 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9.3조 | 9.3조 | 9.0조 | 9.5조 | 9.2조 | 10.7조 | 13.7조 | 13.1조 | 12.4조 | 13.3조 | 3.9조 | 5.8조 |
| 영업이익 ● | 7,792억 | 7,564억 | 3,543억 | 3,783억 | 5,942억 | 7,383억 | 9,662억 | 5,792억 | -3,002억 | -3,648억 | 926억 | 91억 |
| 당기순이익 | 7,709억 | 8,345억 | 1,604억 | -2,489억 | 3,017억 | 6,163억 | 3,660억 | -882억 | -1.4조 | -6,153억 | -382억 | -2,488억 |
| 영업이익률 | 8.4% | 8.1% | 3.9% | 4.0% | 6.5% | 6.9% | 7.1% | 4.4% | -2.4% | -2.7% | 2.4% | 1.4% |
| ROE | 14.1% | 13.5% | 2.6% | -4.3% | 5.1% | 7.5% | 3.7% | -1.0% | -12.9% | -5.5% | — | — |
| 부채비율 | 152.7% | 120.6% | 144.6% | 170.1% | 153.7% | 144.0% | 140.8% | 167.1% | 183.2% | 196.3% | 191.1% | 130.2% |
| 자산총계 | 13.8조 | 13.6조 | 15.2조 | 15.7조 | 15.1조 | 20.0조 | 23.8조 | 24.8조 | 30.0조 | 33.1조 | 34.9조 | 46.0조 |
| 자본총계 | 5.5조 | 6.2조 | 6.2조 | 5.8조 | 6.0조 | 8.2조 | 9.9조 | 9.3조 | 10.6조 | 11.2조 | 12.0조 | 22.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 7.5조 | 9.0조 | 9.9조 | 9.2조 | 11.8조 | 13.9조 | 15.5조 | 19.4조 | 22.0조 | 22.9조 | 23.9조 |
| EPS | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.89배 | 1.00배 | 0.64배 | 0.64배 | 1.57배 | 0.88배 | 0.88배 | 0.69배 | 0.25배 | 0.39배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.0% | 0.9% | 0.9% | — | — | — | 0.8% | 2.0% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 9,662억원(2022) · 최저 -3,648억원(2025). 최신 2025년은 -3,648억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 2.4%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 3.9조·영업이익 926억(영업이익률 2.4%), 영업이익 전년동기 +205.6%.
업종 전체 종합
기초 유기화학 물질 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(기초 유기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 59.3조 | 70.1조 | 72.5조 | 70.3조 | 59.8조 | 83.3조 | 103.7조 | 102.1조 | 96.4조 | 93.3조 | 25.4조 |
| 영업이익 | 6.2조 | 7.7조 | 6.0조 | 3.9조 | 3.2조 | 8.2조 | 3.8조 | 3.0조 | 769억 | 3,411억 | 3,776억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 6.0조 | 4.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 7.7조 | 2.7조 | 1.9조 | -3.0조 | -4.0조 | -6,163억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 11.0% | 8.3% | 5.5% | 5.4% | 9.9% | 3.6% | 2.9% | 0.1% | 0.4% | 1.5% |
| ROE | 11.7% | 13.5% | 9.5% | 3.8% | 4.1% | 13.4% | 3.5% | 2.3% | -3.3% | -4.6% | — |
| 부채비율 | 80.9% | 74.8% | 76.2% | 84.1% | 106.7% | 93.6% | 85.3% | 93.7% | 100.9% | 114.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 68.8조 | 78.2조 | 84.5조 | 90.1조 | 97.1조 | 111.8조 | 140.4조 | 158.1조 | 181.7조 | 188.9조 | 197.1조 |
| 자본총계 | 38.0조 | 44.8조 | 47.9조 | 48.9조 | 47.0조 | 57.7조 | 75.8조 | 81.6조 | 90.5조 | 88.3조 | 91.0조 |
| 부채총계 | 30.8조 | 33.5조 | 36.5조 | 41.2조 | 50.1조 | 54.1조 | 64.6조 | 76.5조 | 91.3조 | 100.6조 | 106.1조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
석유화학은 중국발 공급과잉의 긴 터널을 지나는 중이에요 — LG화학·롯데케미칼 모두 범용을 줄이고 스페셜티·배터리 소재로 축을 옮기는 구조조정이 진행 중이죠. 중국 증설 종료와 감산이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.0% → 2025년 0.4% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
기초 유기화학 물질 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/17영업이익 16위/17영업이익률 14위/17ROE 12위/16부채비율↓ 15위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG화학 ↗ | 45.9조 | 1.2조 | -5.7% | +2.6% | -2.1% | -2.1% | 115% | — | 0.6배 |
| 2 | 롯데케미칼 ↗ | 18.5조 | -9,431억 | -7.1% | -5.1% | -13.4% | -14.0% | 77% | — | 0.2배 |
| 3 | 한화솔루션 ★ | 13.3조 | -3,648억 | +7.6% | -2.7% | -4.6% | -5.5% | 196% | — | 0.5배 |
| 4 | DL ↗ | 5.3조 | 2,985억 | -5.1% | +5.6% | -1.8% | -2.0% | 148% | — | 0.2배 |
| 5 | 대한유화 ↗ | 3.3조 | 527억 | +19.6% | +1.6% | +1.7% | +2.7% | 30% | 16.6배 | 0.3배 |
| 6 | 롯데정밀화학 ↗ | 1.8조 | 744억 | +4.9% | +4.2% | +6.1% | +4.4% | 13% | 10.7배 | 0.5배 |
| 7 | 이수화학 ↗ | 1.7조 | 69억 | -13.4% | +0.4% | -2.4% | -18.3% | 305% | — | 3.4배 |
| 8 | 국도화학 ↗ | 1.4조 | 532억 | +6.9% | +3.8% | +1.6% | +2.5% | 100% | 15.1배 | 0.4배 |
| 9 | KPX케미칼 ↗ | 8,084억 | 274억 | -6.9% | +3.4% | +6.4% | +7.8% | 32% | 4.6배 | 0.3배 |
| 10 | 이수스페셜티케미컬 ↗ | 4,115억 | 16억 | +23.9% | +0.4% | +0.2% | +0.6% | 176% | 2015.4배 | 11.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3.8조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.7%1.9조
- 인건비11.2%4,234억
- 외주·운반6.3%2,374억
- 감가상각5.7%2,149억
- 기타26.2%9,938억
비용의 51%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 13.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 신재생에너지54.3%8.3조
- 기초소재32.1%4.9조
- 가공소재8.4%1.3조
- 기타5.1%7,747억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 신재생에너지 | 8.3조 | 54.3% | +9.2% | +2.8%p | 태양광제품등 |
| 기초소재 | 4.9조 | 32.1% | -4.1% | -2.6%p | 화학물질및제품등 |
| 가공소재 | 1.3조 | 8.4% | +4.3% | +0.1%p | 플라스틱제품등 |
| 기타 | 7,747억 | 5.1% | -1.2% | -0.2%p | - |
부문별 매출 추이 (11개년)
신재생에너지 한화솔루션(주)큐셀부문,HanwhaQCELLSAmericasHoldings.Corp.,HanwhaQCELLSGmbH등 태양광제품등 셀,모듈등기초소재 한화솔루션(주)케미칼부문HanwhaChemical(Ningbo)Co.,Ltd.등 화학물질및제품등 LDPE,가성소다,PVC등가공소재 한화첨단소재주식회사,HanwhaAdvancedMaterialsBeijingCo.,Ltd.등 플라스틱제품등 자동차부품,태양광소재,산업용소재등기타 한화이센셜(주),(주)한화도시개발등 - -기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q1 · 수출 64위 · 검산완료전년비
+14.1%
수출 의존도
61.1%
시장 대비
+18.2%p
신재생에너지 54.3%기초소재 32.1%가공소재 8.4%기타 5.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-4.1조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.68배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-4.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.53%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당6
- 자기주식취득5
- 주식소각3
지분 희석3건
- 유상증자3
판가 vs 물량
품목 9개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +7.6%=판가 +7.7%+물량 ≈-0.1%
- 가공소재 한화첨단소재(주) EVASheet(원/+31.4%
- 기타 한화이센셜(주) FCCL내수(원/SQM)+17.0%
- 신재생에너지 한화솔루션(주)큐셀부문 모듈(원/W-9.9%
- 신재생에너지 한화솔루션(주)큐셀부문 셀(원/W)+9.6%
- 기타 한화이센셜(주) FCCL수출(원/SQM)+9.6%
- 기초소재 한화솔루션(주)케미칼부문 가성소다(US-7.9%
매출이 +7.6% 움직였는데, 판가 +7.7%·물량 ≈-0.1%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.5% · 유통 63.5%내부지분 36.5%유통 63.5%
- (주)한화 최대주주36.31%
- 북일학원 특수관계0.15%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 9억
4명 · 총 34억
직원
5,503명
평균 0.88억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)한화 36.9%국민연금공단 5.8%우리사주조합 0.8%
5% 이상 합계
42.7%
2025 · 2명
2014 대비
+5.9%p
36.8% → 42.7%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)한화 | 36.8 | 36.8 | 36.1 | 36.1 | 36.5 | 36.9 | 37.3 | 36.2 | 36.2 | 36.1 | 36.9 | 36.9 | +0.1%p |
| 국민연금공단 | · | 11.9 | 9.4 | 8.3 | 7.3 | 10.0 | 10.6 | 7.7 | 9.9 | 8.1 | 5.9 | 5.8 | -6.2%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | 3.2 | 1.8 | 1.1 | 0.9 | 0.8 | +0.8%p |